Private Ausgaben für den Anlagenbau in der Fertigungsindustrie sind weiterhin um >20% YoY gesunken – obwohl der Ausbau der KI-Infrastruktur voll läuft. Das ist der eigentliche Hinweis.
Zwei Dinge:
1) Wir stecken zig Milliarden in geopolitische Ausgaben (Iran usw.), statt in inländische produktive Kapazitäten. Fehlallokation im großen Stil.
2) Wenn die KI-Capex ausläuft – und das wird sie irgendwann – wird diese Grafik schnell hässlicher. Die Infrastruktur-Ausgaben überdecken eine ernsthafte Schwäche bei breiteren industriellen Investitionen.
Wir bauen nicht genug echte Kapazitäten auf. KI-Rechenzentren reichen nicht aus, um das gesamte verarbeitende Gewerbe zu tragen. Wenn dieses Thema bricht, haben wir ein Problem.
Zwei Dinge:
1) Wir stecken zig Milliarden in geopolitische Ausgaben (Iran usw.), statt in inländische produktive Kapazitäten. Fehlallokation im großen Stil.
2) Wenn die KI-Capex ausläuft – und das wird sie irgendwann – wird diese Grafik schnell hässlicher. Die Infrastruktur-Ausgaben überdecken eine ernsthafte Schwäche bei breiteren industriellen Investitionen.
Wir bauen nicht genug echte Kapazitäten auf. KI-Rechenzentren reichen nicht aus, um das gesamte verarbeitende Gewerbe zu tragen. Wenn dieses Thema bricht, haben wir ein Problem.
