Der S&P-500-Index gab im Montagshandel leicht nach, während die wichtigsten Technologiewerte starken Druck abbekamen, der den Rückgang der US-Treasury-Renditen überlagerte.
Der breit gefasste Index fiel um 0,3%, während der Nasdaq-Composite um 0,6% nachgab. Im Gegenzug stieg der Dow Jones Industrial um 142 Punkte bzw. 0,3%.
Der breitere Markt stand unter Druck, weil Aktien von Chip-Herstellern nachgaben: Micron Technology verlor mehr als 6%, während die Aktien von AMD und Broadcom jeweils um 3% bzw. rund 2% fielen. Zudem sank der börsengehandelte iShares-Fonds für den Halbleitersektor um etwa 3%.
Die Verluste weiteten sich auf andere Technologiewerte aus: Die Kurse von Coherent und Lumentum fielen um mehr als 7% jeweils, während die Aktie von SanDisk um 9% sank. Auch Corning verlor 4%, und Seagate Technology fiel um 6%.
Der S&P-500-Index gab im Montagshandel leicht nach, während die wichtigsten Technologiewerte starken Druck abbekamen, der den Rückgang der US-Treasury-Renditen überlagerte.
Der breit gefasste Index fiel um 0,3%, während der Nasdaq-Composite um 0,6% nachgab. Im Gegenzug stieg der Dow Jones Industrial um 142 Punkte bzw. 0,3%.
Der breitere Markt stand unter Druck, weil Aktien von Chip-Herstellern nachgaben: Micron Technology verlor mehr als 6%, während die Aktien von AMD und Broadcom jeweils um 3% bzw. rund 2% fielen. Zudem sank der börsengehandelte iShares-Fonds für den Halbleitersektor um etwa 3%.
Die Verluste weiteten sich auf andere Technologiewerte aus: Die Kurse von Coherent und Lumentum fielen um mehr als 7% jeweils, während die Aktie von SanDisk um 9% sank. Auch Corning verlor 4%, und Seagate Technology fiel um 6%.
Sinkende Treasury-Renditen verschaffen den Märkten Luft
Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen sanken, nachdem CNBC berichtet hatte, dass das US-Finanzministerium das Allgemeine Konto nutzen könnte, um eine Operation zur Rückkaufaktion von Anleihen zu finanzieren.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel um 3 Basispunkte auf 4,708%, während die Rendite der 30-jährigen Anleihe, die vergangene Woche 5,3% übertroffen hatte und Werte erreichte, die es seit etwa 20 Jahren nicht gegeben hatte, um mehr als 3 Basispunkte auf 5,237% nachgab.
Der Bericht kam, nachdem der US-Finanzminister Scott Bessent CNBC zufolge letzte Woche gesagt hatte, dass die Pläne des Finanzministeriums, die Rückkäufe von Staatsanleihen mindestens zu verdoppeln, in den kommenden Monaten möglicherweise die 4 Milliarden Dollar übertreffen könnten – jenen Wert, den das Ministerium zuvor in derselben Woche genannt hatte.
Dieser Schritt verschaffte dem langfristigen Teil der Renditekurve der US-Staatsanleihen nach der ersten Ankündigung zwar etwas Erleichterung, doch diese Erleichterung hielt nicht lange an.
Inflations- und Kriegsangst drücken auf die Aktien
Die Aktien standen unter Druck, ausgelöst durch den Anstieg der Anleiherenditen weltweit; in Japan, Frankreich und Deutschland erreichten die Zinssätze Höchststände in mehreren Jahren.
Außerdem nahmen die Sorgen der Investoren wegen der Möglichkeit zu, dass der Krieg zwischen den USA und dem Iran länger andauern könnte. Das könnte die Ölpreise auf hohen Niveaus halten und den Inflationsdruck verstärken.
Peter Boockvar, Chief Investment Officer bei One Point BFG Wealth Partners, sagte, der Versuch des US-Finanzministeriums, den Anstieg der langfristigen Zinssätze durch die Ausgabe weiterer kurzfristiger Schuldverschreibungen zur Finanzierung der Regierung einzudämmen, würde die Finanzierungskosten der US-Staatsschulden zunehmend stärker an das koppeln, was die Fed in Bezug auf den Federal-Funds-Satz tut.
Bokvear fügte hinzu, er glaube nicht, dass Kevin Warsh in seiner Rede am Freitag zu diesem Thema Stellung nehmen werde, aber er sehe darin einen neuen Faktor, mit dem der Vorsitzende der US-Notenbank umgehen müsse.
Die Aufmerksamkeit der Investoren richtet sich auf Warshs Rede
Es wird erwartet, dass der Fed-Vorsitzende Kevin Warsh im Rahmen des jährlichen Zentralbank-Treffens der Bank im Jackson Hole, Wyoming, sprechen wird.
Die Aussagen von Warsh stoßen bei Investoren auf großes Interesse, angesichts der Erwartung der Märkte nach Signalen zur Zins- und Geldpolitik; insbesondere vor dem Hintergrund, dass die Anleiherenditen weiter steigen und die Inflationssorgen zunehmen.
Zugleich standen die Anlegerstimmung im Montagshandel unter zusätzlichem Druck, nachdem US-Präsident Donald Trump angekündigt hatte, die USA würden die Zölle auf Auto- und Lkw-Importe sowie auf Autoteile und Stahl aus Kanada in Abhängigkeit von der Größe auf 50% erhöhen; der Beschluss soll am 1. Januar 2027 in Kraft treten.
Der neue Handels-Schritt fügt den US-Märkten ein weiteres Element der Unsicherheit hinzu, während Anleger versuchen, die Auswirkungen der Zölle auf Inflation, Wachstum und die Kosten der Unternehmen einzuschätzen; zugleich beobachten sie den Zinsverlauf und die Renditen der US-Staatsanleihen genau.
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