Michael Burry geht gegen den KI-Handel auf Short.
Er sagt, der Zyklus sei am Hochpunkt angelangt, und hat zu den bestehenden Short-Positionen nachgelegt. Seine Sicht: „Nebius ist das, was die Spitze eines Booms aussieht.“
Seine Sorge? Nebius’ KI-Compute-Preise ergeben keinen Sinn. kurzfristige Verträge sind mit etwa dem 2-fachen der langfristigen Sätze bepreist. Diese Prämie schreit nach Dringlichkeit – nicht nach rationaler Preisgestaltung.
In der Zwischenzeit hat Nebius die Abschreibung der Server von 4 auf 5 Jahre gestreckt, aber die Deals gehen dennoch von einer jährlichen Abschreibung von ~50 % aus. Die Rechnung passt nicht.
Burrys Frage: Wie schnell wird die KI-Infrastruktur wirklich abgeschrieben?
Seine neuen Shorts:
• Nebius bei 247 $
• $MU bei 924 $
• $ORCL bei 152 $
• iShares Semiconductor ETF Put-Optionen für März 2027 (untere 400er)
Außerdem ist er long gegangen:
• $MELI bei 1.850 $
• $ZTS bei 73,60 $
Wenn der Typ, der den Crash am Wohnimmobilienmarkt vorhergesagt hat, beginnt, den heißesten Trade am Markt zu shorten, lohnt es sich, aufmerksam zu sein.
Ich sage nicht, dass er Recht hat. Aber seine Erfolgsbilanz sagt: Ignoriere ihn nicht.
Er sagt, der Zyklus sei am Hochpunkt angelangt, und hat zu den bestehenden Short-Positionen nachgelegt. Seine Sicht: „Nebius ist das, was die Spitze eines Booms aussieht.“
Seine Sorge? Nebius’ KI-Compute-Preise ergeben keinen Sinn. kurzfristige Verträge sind mit etwa dem 2-fachen der langfristigen Sätze bepreist. Diese Prämie schreit nach Dringlichkeit – nicht nach rationaler Preisgestaltung.
In der Zwischenzeit hat Nebius die Abschreibung der Server von 4 auf 5 Jahre gestreckt, aber die Deals gehen dennoch von einer jährlichen Abschreibung von ~50 % aus. Die Rechnung passt nicht.
Burrys Frage: Wie schnell wird die KI-Infrastruktur wirklich abgeschrieben?
Seine neuen Shorts:
• Nebius bei 247 $
• $MU bei 924 $
• $ORCL bei 152 $
• iShares Semiconductor ETF Put-Optionen für März 2027 (untere 400er)
Außerdem ist er long gegangen:
• $MELI bei 1.850 $
• $ZTS bei 73,60 $
Wenn der Typ, der den Crash am Wohnimmobilienmarkt vorhergesagt hat, beginnt, den heißesten Trade am Markt zu shorten, lohnt es sich, aufmerksam zu sein.
Ich sage nicht, dass er Recht hat. Aber seine Erfolgsbilanz sagt: Ignoriere ihn nicht.