Die Super-Geschäftsberichte-Woche ist da – das sind die wichtigsten 72 Stunden des Jahres
Microsoft + Meta nach Börsenschluss, SK Hynix heute, Apple + Amazon + Fed-Entscheidung + die vollständigen Quartalszahlen von Samsung morgen: alles ist auf Dienstag bis Donnerstag gebündelt. Diese Dichte gab es in den letzten zehn Jahren nicht mehr als dreimal
Am meisten interessiert mich SK Hynix $SKHY
Nicht wegen der Stimmung am Markt zuletzt, sondern weil dieser Bericht eine wirklich wichtige Frage beantworten muss: Wie lange kann der HBM-Superzyklus noch anhalten?
Die Markterwartung: SK Hynix schafft im Q2 eine operative Marge von fast 77%. Diese Zahl ist in jeder anderen Industrie schlicht verrückt. Der Kern dafür, diese Marge zu halten, gibt es nur einen: Die HBM-Kapazitäten sind bis 2027 ausverkauft – die Käufer haben keinen Verhandlungsspielraum
Am 25. Juli bestätigte Huang Renxun persönlich, dass SK Hynix NVIDIA ist: der größte Speicher-Partner. Damit ist es bei vier Produktlinien festgezurrt: Rubin, Vera CPU, RTX Spark und Jetson Thor. Für HBM4 wird ein Marktanteil von 70% erwartet – das ist keine normale Lieferantenbeziehung, sondern eine enge Bindung
Doch der eigentliche Risikopunkt in diesem Quartalsbericht liegt im Ausblick.
Seit der Börsengang von Xinchang die Konkurrenznarrative im Speicherbereich verändert hat, braucht der Markt jetzt Klarheit darüber, wie SK Hynix-Management die Konkurrenz aus China bewertet – und wie die Kapazitätsplanung nach 2027 aussieht
Falls im Telefon-Call keine klare Formulierung zur „Burggraben“-Strategie geliefert wird, kann die Aktie selbst dann dem bekannten Muster folgen: starke Zahlen, danach Rücksetzer bei steigenden Kursen. Genau das ist die verbreitete Form, die Goldman Sachs in seinem „Flood“-Beitrag letzte Woche für Halbleiteraktien beschrieben hat
Samsung liefert morgen den vollständigen Bericht – der Vergleich kommt. Wenn beide gleichzeitig im Rennen sind, wird das HBM-Wettbewerbsbild innerhalb desselben Zeitfensters neu bepreist
Für Privatanleger ist der direkte Einstieg in koreanische Aktien zwar mit Hürden verbunden, aber dieses Argument lässt sich über US-Börsenwerte mitverfolgen
$MU Micron Technology ist einer der drei größten HBM-Lieferanten und damit ein direkter Profiteur des Speicher-Superzyklus
$DRAM Roundhill Memory-Speicher-ETF deckt den gesamten Speicher-Superzyklus ab und streut das Klumpenrisiko einer einzelnen Firma
Jetzt $BTC bei 63K, -2,89%. Der Markt wartet darauf, dass in dieser Woche alle Katalysatoren ankommen. Wenn man an dieser Stelle nicht hinterherläuft, kann man die Richtung besser einschätzen, nachdem die Quartalsberichte und die Fed-Kommentare durch sind
DYOR – keine Anlageberatung
#三星sk海力士杠杆etf加剧韩国市场波动
Microsoft + Meta nach Börsenschluss, SK Hynix heute, Apple + Amazon + Fed-Entscheidung + die vollständigen Quartalszahlen von Samsung morgen: alles ist auf Dienstag bis Donnerstag gebündelt. Diese Dichte gab es in den letzten zehn Jahren nicht mehr als dreimal
Am meisten interessiert mich SK Hynix $SKHY
Nicht wegen der Stimmung am Markt zuletzt, sondern weil dieser Bericht eine wirklich wichtige Frage beantworten muss: Wie lange kann der HBM-Superzyklus noch anhalten?
Die Markterwartung: SK Hynix schafft im Q2 eine operative Marge von fast 77%. Diese Zahl ist in jeder anderen Industrie schlicht verrückt. Der Kern dafür, diese Marge zu halten, gibt es nur einen: Die HBM-Kapazitäten sind bis 2027 ausverkauft – die Käufer haben keinen Verhandlungsspielraum
Am 25. Juli bestätigte Huang Renxun persönlich, dass SK Hynix NVIDIA ist: der größte Speicher-Partner. Damit ist es bei vier Produktlinien festgezurrt: Rubin, Vera CPU, RTX Spark und Jetson Thor. Für HBM4 wird ein Marktanteil von 70% erwartet – das ist keine normale Lieferantenbeziehung, sondern eine enge Bindung
Doch der eigentliche Risikopunkt in diesem Quartalsbericht liegt im Ausblick.
Seit der Börsengang von Xinchang die Konkurrenznarrative im Speicherbereich verändert hat, braucht der Markt jetzt Klarheit darüber, wie SK Hynix-Management die Konkurrenz aus China bewertet – und wie die Kapazitätsplanung nach 2027 aussieht
Falls im Telefon-Call keine klare Formulierung zur „Burggraben“-Strategie geliefert wird, kann die Aktie selbst dann dem bekannten Muster folgen: starke Zahlen, danach Rücksetzer bei steigenden Kursen. Genau das ist die verbreitete Form, die Goldman Sachs in seinem „Flood“-Beitrag letzte Woche für Halbleiteraktien beschrieben hat
Samsung liefert morgen den vollständigen Bericht – der Vergleich kommt. Wenn beide gleichzeitig im Rennen sind, wird das HBM-Wettbewerbsbild innerhalb desselben Zeitfensters neu bepreist
Für Privatanleger ist der direkte Einstieg in koreanische Aktien zwar mit Hürden verbunden, aber dieses Argument lässt sich über US-Börsenwerte mitverfolgen
$MU Micron Technology ist einer der drei größten HBM-Lieferanten und damit ein direkter Profiteur des Speicher-Superzyklus
$DRAM Roundhill Memory-Speicher-ETF deckt den gesamten Speicher-Superzyklus ab und streut das Klumpenrisiko einer einzelnen Firma
Jetzt $BTC bei 63K, -2,89%. Der Markt wartet darauf, dass in dieser Woche alle Katalysatoren ankommen. Wenn man an dieser Stelle nicht hinterherläuft, kann man die Richtung besser einschätzen, nachdem die Quartalsberichte und die Fed-Kommentare durch sind
DYOR – keine Anlageberatung
#三星sk海力士杠杆etf加剧韩国市场波动