Die Goldpreise sind am Freitag leicht gesunken, dennoch bewegt sich das Metall weiterhin auf das Ende einer zweieinhalbwöchigen Verlustserie zu: Die Eskalation der Spannungen im Nahen Osten stützt die Notierungen, trotz steigender Erwartungen, dass die US-Notenbank (Federal Reserve) die hohen Zinsen für einen längeren Zeitraum beibehalten könnte.
Stand 00:35 Uhr Moskauer Zeit: XAU/USD ist um 0,2% auf 4.042,72 USD je Unze gefallen, während Gold-Futures nahezu unverändert blieben und bei 4.044,92 USD lagen. XAG/USD sank um 0,3% auf 57,47 USD je Unze, und XPT/USD gab um 0,5% auf 1.589,67 USD nach.
Der Konflikt im Nahen Osten verstärkt die Inflationssorgen vor der Fed-Sitzung
Gold hat sich nach dem Rückgang um nahezu 2% in der vorangegangenen Sitzung kaum verändert, aber seit Wochenbeginn 0,8% zugelegt und damit den ersten Wochenanstieg in drei Wochen gezeigt.
Die Spannungen im Nahen Osten nahmen zu, nachdem die mit dem Iran verbundenen Huthi-Rebellen in Jemen zwei saudiarabische Öltanker im Roten Meer angegriffen hatten. Als Reaktion warnte US-Präsident Donald Trump, Washington werde dem Iran die Verantwortung für alle künftigen Angriffe der Huthi auf den Handelsschiffsverkehr zuschreiben, und drohte mit weiteren militärischen Maßnahmen gegen Teheran.
Die geopolitische Lage blieb angespannt, nachdem die New York Times berichtet hatte, dass der Iran ein von den USA unterstütztes Angebot zum Stopp der Feuerkämpfe abgelehnt hat. Das hat die Hoffnungen auf eine schnelle Deeskalation gedämpft, trotz der weiterhin laufenden diplomatischen Bemühungen.
Die wiederaufgenommene Eskalation trieb die Ölpreise nach oben, während stärkere als erwartete US-Arbeitsmarktdaten die Befürchtung verstärkten, dass die Fed eine straffe Geldpolitik beibehalten könnte. Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fiel überraschend auf 187.000 — ein Tiefststand seit mehreren Jahrzehnten —, was die Rendite der benchmarkfähigen 10-jährigen US-Treasuries auf ein Hoch seit Januar 2025 antrieb.
Die Märkte bewerten weiterhin die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt auf der anstehenden FOMC-Sitzung bei rund 34% — nachdem stärkere als erwartete Daten zum Arbeitsmarkt sowie ein Anstieg der Energiepreise die Inflationssorgen verstärkt haben.
Nomura-Analysten erwarten, dass die Fed die Zinssätze unverändert lässt, und dass der Vorsitzende Kevin Warsh angesichts fehlender aktualisierter Wirtschaftsprognosen und eines punktuellen Diagramms beim Juli-Treffen keine wesentlichen Prognosehinweise geben dürfte.
IG sieht die breitere Erholung als unverändert an, trotz des letzten Rücksetzers
Tony Sycamore, Senior Market Analyst bei IG, sagte, der jüngste Rückgang bei Gold habe den kombinierten Druck durch steigende Renditen von US-Treasuries, eine Festigung des US-Dollars und eine Verschlechterung der Stimmung am Markt für risikoreiche Anlagen im Zuge einer weiteren Eskalation im Nahen Osten widergespiegelt.
Der USD-Index blieb nahezu unverändert, nachdem er sich von den Niveaus der vorherigen Sitzung zurückgezogen hatte, und bot Gold damit nur begrenzten Rückhalt, da der Anstieg der Renditen von US-Treasuries weiterhin der wichtigste dämpfende Faktor bleibt.
Sichamor wies darauf hin, dass der letzte Rücksetzer die breiteren technischen Aussichten für Gold kaum verändert hat: Das Metall zeigt weiterhin Anzeichen dafür, dass sich eine Basis oberhalb des Juni-End-Minimums bei 3.942 USD bildet.
Eine nachhaltige Bewegung über dem Hoch Anfang Juli bei 4.202 USD würde das bullische Szenario stärken und den Weg für eine Erholung in Richtung des 200-Tage-gleitenden Durchschnitts nahe 4.495 USD ebnen.
Sycamore teilte mit, dass IG seinen vorsichtig-optimistischen Blick beibehält, solange die Preise oberhalb der Unterstützungszone vom Ende Juni bleiben, während die kurzfristige Ausrichtung voraussichtlich durch die Entscheidung der Fed nächste Woche sowie die weitere Entwicklung im Nahen Osten bestimmt wird.