Ethereum (ETH) Derivate und ETF-Flüsse sind zur gleichen Zeit ruhig geworden, wobei das offene Interesse an Optionen, die perpetual Funding und die Spot-Zuflüsse alle nahe Mehrmonatstiefs liegen. Der Ethereum-Preis liegt bei etwa 1.682 $, fast 5 % im Minus am Tag.
Diese breite Ruhe tritt ein, während das Tages-Chart zeigt, dass die Volatilität nach einem starken Juni-Abverkauf wieder komprimiert. Solche ruhigen Bedingungen gehen oft einem übergroßen Move voraus, wobei die Richtung jedoch unklar bleibt.
Derivatives-Aktivität hat sich auf ein Mehrmonatstief zurückgezogen
Das offene Interesse an ETH-Optionen über alle Börsen hinweg ist auf etwa 5,5 Milliarden Dollar gefallen. Das liegt gut unter den 8,5 Milliarden Dollar Höchstständen, die im Januar und März verzeichnet wurden. Trader haben Futures-Positionen geschlossen, anstatt neue Wetten einzugehen.
Die perpetual Funding-Raten erzählen eine ähnliche Geschichte. Nach einem kurzen negativen Spike nahe dem Tief Anfang Juni hat sich die Funding nahe null abgeflacht. Weder Longs noch Shorts haben momentan einen überfüllten Vorteil.
Diese Kombination deutet auf ausgewaschene Positionierungen hin. Niedriges Open Interest und neutrale Funding bedeuten weniger Leverage, das den Preis antreibt. Ein klarer Katalysator könnte ETH daher schnell mit wenig Widerstand bewegen.
ETF Ströme deuten auf zurückkehrende Nachfrage hin.
Die bärische Lesart hat eine Komplikation. Die Spot Ethereum ETF Nettoströme haben nach monatelangen stabilen Abflüssen aufgehört zu bluten. Im Juni gab es ein paar kleine grüne Zuflusstage.
Die Beträge bleiben bescheiden, deutlich unter den $250 Millionen Zufluss-Spitzen, die im Januar gesehen wurden. Der Shift von persistentem Verkauf zu mildem Kauf ist jedoch von Bedeutung. Er deutet darauf hin, dass die institutionelle Nachfrage nicht mehr in eine Richtung gerichtet ist.
Ein nachhaltiger Rückfluss positiver Ströme würde die Annahme stärken, dass $1.500 einen dauerhaften Boden markiert. Ohne dies besteht das Risiko, dass der jüngste Bounce verblasst.
Ethereum Preisprognose hängt von $1.500 und $1.920 ab.
ETH hat in den letzten Wochen zwei wichtige Unterstützungen verloren. Der Preis brach eine aufsteigende Trendlinie und die $2.150-Marke am 17. Mai. Danach verlor es den absteigenden Kanal und die Unterstützung nahe $1.920.
Der Rückgang erreichte ungefähr $1.500, bevor Käufer eingriffen. Ether ist seitdem zurückgeprallt, um das untere Band des absteigenden Kanals nahe $1.750 erneut zu testen. Dieses Retest fungiert jetzt als Widerstand.
Das Volumen hat sich im Laufe des Jahres verringert, spiked beim Kanalbruch und dann wieder verringert. Der Bollinger Band Width Percentile zeigt dasselbe Muster. Die Volatilität komprimierte sich bis Juni, spikte beim Tief und komprimiert sich erneut.
Eine Ablehnung hier könnte ETH zurück in Richtung $1.500 senden, etwa 13 % unter den aktuellen Levels. Wenn dieser Boden verloren geht, würden niedrigere Ziele eröffnet und wahrscheinlich bärische Vorhersagen wiederbelebt.
Eine Rückeroberung von $1.920 würde die Struktur umkehren. Dieser Weg weist auf $2.150 hin, etwa 25 % über dem aktuellen Preis, wo vorheriger Widerstand sitzt. Bis dahin behält die bärische Struktur den Vorteil.
Das Setup lässt Ethereum zwischen einem getesteten Boden und gestapeltem Widerstand eingeklemmt. Die nächste Volatilitätsexpansion sollte entscheiden, welches Level zuerst bricht.