Krypto-Trader haben Geld in Produkte gepumpt, die mit Elon Musks Raumfahrt- und Satellitenunternehmen SpaceX (NASDAQ: SPCX) verbunden sind, aber die Blockchain-Märkte konnten ihnen nicht das Gleiche bieten, was Ron Baron gekauft hat: $1 Milliarde an SPCX.
Der öffentliche Debüt schuf eine lustige Spaltung, da traditionelle Investoren Aktien erhielten, während Krypto-Nutzer Preisexposure durch perpetual Futures bekamen, die eng mit dem Listing korrelieren sollten, es jedoch leider nicht schafften, Token-Inhaber zu SPCX-Eigentümern zu machen.
Zum Zeitpunkt der Einführung hatte der IPO einen Wert von etwa $2 Billionen und schloss höher als $2,1 Billionen nach seiner anfänglichen Handelsperiode. Nahezu 500 Millionen Aktien wurden gehandelt.
SpaceX wurde bei 150 Dollar gelistet und stieg bis auf 176,52 Dollar, endete bei 160,95 Dollar. Die Banken verhandelten die Bedingungen des Deals amid Spekulationen, dass der Wert nahe 175 Dollar lag.
Hyperliquid und Binance ermöglichen es Tradern, SpaceX zu bewerten, bevor die Wall Street öffnete.
Allerdings bleiben die Derivate von Hyperliquid und Binance, die als Perps bekannt sind, unbegrenzt offen. Sie sind bei ausländischen Tradern beliebt, finden aber auch ihren Weg in den regulierten Markt der Vereinigten Staaten. Die Commodity Futures Trading Commission hat gerade die Listung von Bitcoin-Perps auf der Prognoseplattform Kalshi genehmigt.
Trader an der Hyperliquid-Börse kauften und verkauften SpaceX-Futures im Wert von fast 180 Dollar während der Eröffnungsphase. Kurz bevor die Aktie bei 150 Dollar zu handeln begann, fielen diese Futures auf etwa 153 Dollar. Der Unterschied zwischen ihnen war zu gering, um ignoriert zu werden – Krypto-Trader schafften es, einen relevanten Preisbereich zu definieren.
Hyperliquid verzeichnete am Freitag über 7 Millionen Perpetual-Trades im Zusammenhang mit SpaceX, die auf über 1,2 Milliarden Dollar geschätzt wurden. Dies war Derivatehandel und keine Eigentümerschaft, was bedeutete, dass die Trader je nach Preis Gewinn oder Verlust machten, jedoch keine Stimmrechte oder Ansprüche auf das Unternehmen erhielten.
Das geschah amid harter Konkurrenz von den Exchange-Unternehmen. Die Aktien von CME Group (CME), Cboe Global Markets (CBOE) und Nasdaq (NDAQ) fielen letzten Monat, als Kalshi ankündigte, regulierte perpetual Futures einzuführen. Es scheint, dass Event-Kontrakte und kontinuierliche Derivate für alte Marktspieler nicht mehr ignoriert werden können.
Die IPO selbst verlief jedoch im Vergleich zum üblichen Wall Street-Verfahren, angesichts ihrer Größe, recht reibungslos. Der Kryptomarkt bot immer noch einige Handelsinstrumente, selbst in schwierigen Zeiten für die Branche. Bitcoin hat seit über 18 Monaten unter den Aktienperformances gelitten, und das Treasury-Unternehmen Strategy (MSTR) ist erheblich gefallen. Der HYPE-Token von Hyperliquid hingegen gewann laut CoinMarketCap in diesem Jahr über 150%.
Ron Baron kauft echte Aktien, während Krypto-Trader sich mit Verträgen zufriedengeben.
Früher Investor Ron Baron verkaufte nicht beim Debüt. Baron Capital fügte weitere 1 Milliarde Dollar SpaceX-Aktien hinzu und erhöhte die Gesamtposition des Unternehmens auf etwa 25 Milliarden Dollar. Ron sagte, der Kauf schütze das Unternehmen vor einer Verwässerung, da SpaceX neue Aktien an öffentliche Investoren ausgab.
„Ich wollte nicht verwässert werden“, sagte Ron. „Ich wollte eine Milliarde Dollar, um unseren Prozentsatz gleich zu halten …. Ich bin ein Investor in einem Geschäft. Ich kaufe nicht und verkaufe nicht oder trade nicht.“
Nachdem Baron Capital 2017 über Ausschreibungen für Mitarbeiter in SpaceX eingestiegen ist, als das Unternehmen mit weniger als 22 Milliarden Dollar bewertet wurde, nahm man schließlich an 27 Kapitalerhöhungen teil und schuf eine der größten Positionen des Investmentvehikels in einem nicht börsennotierten Unternehmen.
Zu CNBC am Montag sagte Ron: „Ich denke, wir werden Hunderte von Milliarden Dollar verdienen.“ Er fügte hinzu: „Was sie getan haben, ist für niemanden sonst möglich. Nicht möglich. Und so ist er mindestens 10 Jahre voraus, was die Herstellung von Satelliten, Raketen und den Aufbau von Netzwerken angeht.“
Stand 31. März machte SpaceX 33% des 10,4 Milliarden Dollar schweren Baron Partners Fund und 25,5% des Baron Asset Fund aus. In Kombination mit Barons großem Anteil an Tesla (TSLA) machen die von Elon geführten Unternehmen etwa die Hälfte des Geldes in einigen Baron-Portfolios aus.
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