Die geopolitischen Konflikte kochen hoch, und PLTR, das Militär-AI-Emotions-Asset, hat als Erstes reagiert. Innerhalb von 24 Stunden um 7,5% gestiegen, der Preis hat die 157 gekratzt, aber die Gebühren sind erstaunlicherweise null. Sowohl Long als auch Short halten sich zurück und trauen sich nicht, zu viel Risiko einzugehen. Das Open Interest (OI) liegt bei 24888, das ist weder groß noch klein, was zeigt, dass das Kapital noch nicht wirklich in Bewegung ist, eher haben die Bären Angst, vor dem Wochenende mit Nachrichten konfrontiert zu werden und lassen nach.
So einen Anstieg habe ich schon gesehen, letztes Jahr sind wir vor mehreren Nächten vor einem Anstieg im Nahen Osten immer mit PLTR gesprungen, und wenn es tatsächlich zu Problemen kam, hat sich der Kurs eher seitwärts bewegt. Der Markt spekuliert über Informationsvorteile und die Narrative zu den Aufträgen für Kampfsysteme, die Logik stimmt, aber das Timing ist immer einen Schritt voraus.
Die Non-Farm Payrolls haben das Rezessions-Trading runtergeprügelt, und die Risikobereitschaft ist plötzlich zurück. Die US-Indizes sind sprunghaft gestiegen, $HOOD als Aktien-Index ist um 11,5% nach oben geschossen und schwankt jetzt um die 94,3. Das war keine Überraschung, die Erwartung eines Zins-Hochs drückt auf die kurzfristigen Papiere, und wenn das Geld in risikobehaftete Anlagen fließt, ist ein Name wie HOOD, der von Natur aus ein hoher Beta-Wert hat, quasi ein Leverage. Der Funding-Rate ist immer noch bei null, was bedeutet, dass das Verhältnis von Long zu Short noch nicht aus dem Gleichgewicht ist und die Stimmung nicht extrem ist.
Dieser Anstieg ist eigentlich ein Makro-Relief-Rally, nicht leistungsgetrieben.
$ORCL hat heute 7,36% auf 227 zugelegt. Normalerweise wäre das nach einer gewöhnlichen Bilanzpublikation nur eine normale Volatilität, aber angesichts von Trumps Ankündigung, die Zölle auf chinesische Chips erneut zu erhöhen, hat das eine andere Bedeutung. Oracle hat eine Menge Cloud-Verträge, die mit der Bundesregierung und Verteidigungsaufträgen verknüpft sind. Die erste Reaktion auf die Zollerhöhung ist nicht, dass man Tech-Aktien shortet, sondern dass das Kapital in Aktien mit einer staatlichen Schutzmauer flieht.
Das Open Interest (OI) liegt gerade mal bei etwas über 19 Millionen, der Funding-Rate ist mit 0,00013 extrem niedrig, was zeigt, dass die Longs nicht wirklich aufgebaut wurden. Dieser Preisanstieg kommt nicht durch Leverage, sondern ist das Ergebnis echter Kauforders.
In den letzten $FLNC 24 Stunden sind wir um fast 11 Punkte gefallen, der Preis ist auf 18.93 gefallen, und die Bullen zahlen immer noch eine positive Gebühr von 0.00039660 und halten dagegen. Die militärisch-geopolitische Linie hat vorher die Clean-Energy-Aktien nach oben gepusht, jetzt ist die Hitze weg und das Kapital läuft schneller weg als jeder andere.
Die Logik hinter diesem Rückgang ist nicht kompliziert. Sobald die Erwartungen auf eine Entspannung der geopolitischen Risiken aufkamen, konnte die Geschichte der Militärbestellungen nicht mehr fortgesetzt werden. Die Bullen, die zuvor eingestiegen sind, haben auf den zweiten Katalysator gewartet, aber ihre Positionen sind immer noch bei 25404.13 im OI, und der Verkaufsdruck führt zu einem Crash.
$PLTR Heute direkt auf 156.5 hochgezogen, 8.85% Anstieg sieht heftig aus, aber die Marktstruktur ist interessant. Der Funding-Rate liegt bei nur 0.00016758, das Geld, das die Bullen zahlen, ist fast vernachlässigbar, OI 25635 hat auch kein Volumenexplosion, die Leute, die bei diesem Preis nachlegen, sind nicht verrückt.
Diese Art von Anstieg ist typisch für Short-Squeeze, nicht für Bullen, die aktiv ihre Positionen aufstocken. Anstieg + positive Gebühren, aber die Gebühren sind extrem niedrig, die Kosten für die Bullen sind sehr leicht, die Bären werden langsam abgebaut, nicht so eine überfüllte Spitze mit maximalem Funding.
$HOOD steigt um 11,48% auf 94,32, während das Funding jedoch null ist, das ist eine interessante Kombination. Normalerweise bedeutet ein Tagesanstieg von über 10%, dass entweder die Bullen hart pushen und das Funding absurd hoch ist, oder die Bären gedrängt werden und das Funding absurd niedrig ist. Jetzt gibt es auf beiden Seiten keinen Aufschlag, was darauf hinweist, dass weder Bullen noch Bären großflächig mit Leverage arbeiten wollen.
Ich habe mir das makroökonomische Bild angesehen; zuletzt sind der Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen gefallen, und die Risikobereitschaft für Assets zeigt langsam eine Erholung. Plattformen wie $HOOD , die auf Retail-Trading ausgerichtet sind, profitieren direkt davon.
Ich habe gerade ein paar große Influencer gesehen, die immer noch raten, in Tech-Aktien zu investieren, und ich habe sofort meine Emotionen-Chart rausgeholt, um einen Blick darauf zu werfen. ORCL hat auf Binance im Perpetual-Contract um 8,34% zugelegt, aktueller Preis 226,52, das Volumen ist direkt auf über 20 Millionen geschossen. Der Schlüssel ist dieser Funding Rate, positiv bei 0,000546, die Longs sind ein bisschen überfüllt.
Jedes Mal, wenn es so einen einseitigen Anstieg von über 8% an einem Tag gibt, gepaart mit einer positiven Rate, kommen mir automatisch die Szenarien der letzten Male in den Sinn, als die AI-Konzepte explodiert sind: Zuerst werden die, die nach dem Hoch gekauft haben, abgestraft, dann die, die ihre Positionen halten, und am Ende bleiben nur die übrig, die es wirklich verstanden haben.
$FLNC Diese Welle ist um 10,214% gefallen, was im Wesentlichen die Nachwirkungen von Trumps Exekutivbefehl sind. Wenn die Republikaner im November beide Kammern gewinnen, wird das Subventionsprogramm für saubere Energie noch einmal gekürzt, während die traditionelle Energiebranche viel schneller Marktanteile gewinnt als die institutionellen Modelle. Der Chart spiegelt bereits die makroökonomischen Divergenzen wider; es ist nicht nur der spezifische Projektgrund, der hier stützen kann.
Negative Gebührenrate von 0.00042161 bei fallenden Preisen, die Bärenhaltung ist sehr fest entschlossen. Die Long-Position von 25856 ist zwar noch nicht überfüllt, aber es wird weiterhin auf der rechten Seite nachgelegt in der Hoffnung auf eine Gegenbewegung.
Die Renditen von US-Anleihen sind heute deutlich gefallen, der Dollar-Index konsolidiert sich auch, und risikofreudige Gelder strömen zurück in zinssensitive Wertpapiere. $HOOD hat direkt um 11,25% zugelegt, der Preis ist auf 94,44 gestiegen, so eine Preisbewegung sieht man im TradFi Perpetual nicht oft.
Dass die Funding-Rate bei null hängt, ist ziemlich interessant. Der Preis ist zweistellig angestiegen, aber die Rate ist zuerst zurückhaltend geblieben, was zeigt, dass weder Bullen noch Bären sich getraut haben zu handeln. Wenn man einfach mal so denkt, ist das gesünder als wenn die Rate positiv steigt; zumindest gibt es keine Horde von Long-Tradern, die Geld verlieren.
Robinhood ist ohnehin ein Hoch-Beta-Papier im Zinssenkungshandel.
$BE Das wird jetzt um fast zehn Punkte fallen, das Chartbild sieht ziemlich übel aus. Die KOLs auf der Blockchain haben gestern noch kollektiv einen Durchbruch bei 310 ausgerufen, jetzt sagen sie alle, es wird nur ein Seitwärtstrend. Der Konsens dreht sich schneller als ich auf Twitter scrolle.
Die Gebühren liegen an der Nulllinie, auf beiden Seiten wagt niemand einen festen Einstieg, und das OI ist unter zweitausend, was das bestätigt. Ich finde es sogar sicherer, wenn alle kollektiv schweigen, als wenn in den letzten Tagen alle ständig Trades rufen.
In der Nähe von 272 habe ich erstmal eine kleine Long-Position eröffnet, mit einem Stop-Loss unter 262. Es ist immer besser, in den Markt zu gehen, wenn niemand redet, als über 300 hinterherzulaufen.
$FLNC Diese Welle fiel um 13 %, der Preis krachte auf 18,94, was direkt die Unsicherheit der Energiepolitik im Pricing widerspiegelt. Während des Handels gab es fast keinen Widerstand von Longs, und die Funding-Rate blieb auf dem Niveau von 0, was bedeutet, dass auch Shorts niemandem Geld zahlen. Beide Seiten, Longs und Shorts, stecken in einer Patt-Situation.
Der Grund ist wahrscheinlich, dass Trump erneut seine Zoll-Patronen auflädt. Jedes Mal, wenn er mit der Handelstabelle um die Ecke kommt, sind empfindliche Ziele wie saubere Energie die ersten, die es abbekommen. Der Markt hat Angst, die fliegenden Messer aufzufangen, und niemand wagt es, Short zu gehen; alle warten auf die konkreten Dokumente aus Washington.
Oracle hat in dieser Welle fast 10 Punkte gemacht und direkt auf 223 geschossen. In den USA wurden die Beschränkungen für Chips aus China nochmal verschärft. Je strenger die Technologie-Blockade, desto stärker steigt Oracle, da die Logik der heimischen Alternativen für Cloud-Services und Datenbanken von den Investoren ins Visier genommen wird, mit einem 24-Stunden-Handelsvolumen von über 18 Millionen.
Man muss aber die Details der Mittelzuflüsse im Auge behalten, aktuell liegt der Funding-Rate bei über 0.0006, die Longs zahlen den Shorts, was eine typische Übertreibung beim Hochkaufen darstellt. Das Open Interest von über 20.000 ist nicht extrem, aber in Kombination mit dem heutigen Anstieg gibt es eine hohe Wahrscheinlichkeit für FOMO während des Tages.
Ich habe mir X angeschaut und festgestellt, dass die $HOOD diese Runde eine 15%ige Preisbewegung hat, aber die Konsensbasis ist ziemlich dünn. Die KOLs, die long gehen, können im Grunde keine neuen Argumente liefern und wiederholen nur die alte Geschichte von den Robinhood-Finanzergebnissen. Der Chart ist interessanter: Der Preis ist auf 92,89 gestiegen, aber die Funding-Rate ist überraschenderweise null. Das bedeutet, dass die Bullen sich nicht trauen, ihre Positionen aufzustocken, während die Bären auch nicht aufgeben – ein echtes Patt.
Diese Art von Anstieg bei null Gebühren macht mich besonders vorsichtig. Normalerweise, wenn ein echter Trend beginnt, fliegt die Gebühr schon längst in die Höhe. Jetzt zahlen weder die Bullen noch die Bären, und das Open Interest liegt bei 50 Millionen und hängt da herum, als würde es auf einen explosiven Impuls warten.
$PLTR ist um 12,88 Punkte gestiegen, jetzt bei 156 Dollar, OI auf 25245 gestapelt. Der Markt preist ein mögliches Ende der Beschränkungen für Regierungsbeschaffungen nach Trumps Wiederwahl ein, Palantir, das auf staatliche Aufträge angewiesen ist, profitiert direkt.
Die Funding-Rate liegt jedoch nur bei 0,000055, die Longs genießen also einen kostenlosen Ride. Das zeigt, dass die, die jetzt einsteigen, keine Futures-Trader sind, sondern frisches Kapital, das den Widerstand testet. Diese Struktur ist gesünder als eine überfüllte Position mit hoher Funding-Rate, bedeutet aber auch, dass es, sobald die Stimmung dreht, keine Stopps für einen Margin Call gibt.
$HOOD Perpetual ist heute um 13 Punkte gestiegen, Preis auf 85,67 gedrückt, aber die Finanzierungsrate bleibt bei null, OI bei 45k hat sich kaum verändert. Diese Bewegung zusammen mit einer vollkommen neutralen Kostenstruktur ist ziemlich selten. Normalerweise führt so ein Anstieg entweder zu einem massiven OI-Anstieg oder dazu, dass die Gebühren jemand einsammelt, aber in dieser Welle hat sich beides nicht bewegt.
Die makroökonomische Lage ist festgefahren, die Erwartungen für die Federal Funds bleiben stagnierend, Risikoinvestitionen warten alle. $HOOD sieht stärker nach einem Push vom Spot-Markt aus, nicht von der Stimmung im Futures-Markt. Die Bären haben nicht aufgegeben und ihre Positionen erhöht, und die Bullen haben auch nicht gewagt, aggressiv nachzulegen, beide Seiten sind einfach festgefahren.
Wenn die geopolitischen Spannungen zunehmen, fühlen sich Tech-Aktien wie eine Katze an, deren Schwanz getreten wurde. $ARM wurde auf einmal auf etwa 346 hochgezogen, was in den US-Märkten einen Anstieg von 15% bedeutet – das ist wirklich explosiv. Die Eskalation militärischer Konflikte hat die Erwartungen an die Verteidigungsausgaben in die Höhe getrieben, und die Chipdesigns von SoftBank können in Bezug auf militärische SoCs und KI-Inferenzchips nicht ignoriert werden; die kurzfristige Stimmung ist von geopolitischen Prämien geprägt.
Ein Anstieg von 15 Punkten, die Finanzierungskosten liegen bei 0.0004, das offene Interesse (OI) über viertausend – ein typisches „Chase the Pump“-Szenario. Die Bullen zahlen, um ihre Positionen zu halten; solange es keine neuen Nachrichten gibt, die das Leben verlängern, könnte die Gebühr jederzeit zurückschlagen.
$ORCL ist heute um 9,3 % gestiegen und hat den Preis auf 212 gedrückt. Das hat nichts mit AI zu tun, sondern die politischen Nachrichten bestimmen den Preis. Das Weiße Haus hat gerade bestätigt, dass die nächste Phase des Stargate-Projekts von Oracle exklusiv übernommen wird, und der Markt stimmt direkt mit echtem Geld ab.
Interessant ist, dass das Funding bei null hängt, was bedeutet, dass weder Long- noch Short-Positionen einen Aufschlag haben; es wird komplett durch Spot-Märkte getrieben. Diese Art von Anstieg ist tatsächlich die schwerste zu handeln, da es keine überfüllten Signals gibt, die zur Bestimmung eines Tops verwendet werden können; man muss sich nur die Preisstruktur anschauen.