Südkoreanische Aktien gerieten am Montag stark unter Druck, als der KOSPI-Index um mehr als 8 % einbrach, was kurz nach dem Öffnungsglockenläuten zu einer 20-minütigen Handelsunterbrechung führte. Der scharfe Rückgang wurde hauptsächlich durch eine schnelle Auflösung von überfüllten, auf künstliche Intelligenz fokussierten Trades ausgelöst, die zuvor einen kraftvollen globalen Marktanstieg angeheizt hatten, berichtete Bloomberg.
Die Halbleiter-Riesen trugen den Großteil des Verkaufsdrucks. Samsung Electronics fiel um bis zu 11 %, während SK Hynix um rund 10 % nachgab, was verdeutlicht, wie stark der südkoreanische Markt mit dem globalen KI- und Chip-Zyklus verbunden ist – und wie schnell sich die Marktstimmung umkehren kann, wenn die Positionierung überdehnt wird.
Die Turbulenzen führten dazu, dass die Korea Exchange ein Notfalltreffen einberief, um die Volatilität zu bewerten und mögliche Schritte zur Stabilisierung der Handelsbedingungen zu prüfen. In der Zwischenzeit setzten ausländische Investoren ihren Rückzug aus südkoreanischen Aktien fort und erhöhten die Nettomittelabflüsse von mehr als 10 Milliarden US-Dollar aus KOSPI-notierten Aktien in der letzten Woche.
Die Währungsmärkte zeigten einen etwas anderen Ton: Der südkoreanische Won erholte sich von seinem schwächsten Stand gegenüber dem US-Dollar seit März 2009, unterstützt durch von der Regierung angekündigte Interventionen am Wochenende, die darauf abzielten, die FX-Volatilität zu beruhigen.
Zusätzlich zum Marktdruck stieg die Margin-Schuld bis Ende Mai auf einen Rekord von 38 Billionen Won (etwa 24,4 Milliarden US-Dollar), was die Abwärtsbewegungen verstärkte, da gehebelte Positionen gezwungen waren, sich aufzulösen.
Interessanterweise kam der Verkaufsdruck trotz einer hochkarätigen Partnerschaft zwischen Nvidia und SK Hynix zu nächsten Generation von KI-Speicherchips, die nur wenige Tage zuvor angekündigt wurde. Marktbeobachter stellten fest, dass, wenn die Positionierung zu stark konzentriert ist – insbesondere bei Halbleiter- und KI-verknüpften Trades – selbst positive Nachrichten durch erzwungenes Verkaufen überschattet werden können. Einige Analysten beschrieben den Rückgang als panikgetriebenen Liquidationsdruck, während andere argumentierten, dass es möglicherweise noch zu früh sei, um dies als den Beginn eines anhaltenden Bärenmarktes zu kennzeichnen.
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