$SAHARA *Sahara International Petrochemical Co (2310.SR) stagnierend bei SAR 14.19, saudischer Petrochemie-Riese steckt im Abwärtstrend.*
Preis: *SAR 14.19* | 52-Wochen-Bereich: *SAR 13.13-SAR 21.23* | Marktkapitalisierung: *SAR 10.5B*
📉 *Bewegung*: Heute unverändert, -23% im Jahresvergleich, -33% vom 52-Wochen-Hoch. Klebt am 52-Wochen-Tief von SAR 13.13, das im Februar erreicht wurde. Beta 1.37 = volatil.
🏷️ *Katalysator*:
1. *Verluste setzen sich fort*: TTM EPS -SAR 1.75 bei SAR 6.07B Umsatz. Nettomarge -20.95%, Bruttomarge 6.12%. Umsatz wächst um +11% CAGR, aber Gewinne fallen um -7% CAGR.
2. *Petchem-Zyklus*: Schwache Methanol-/Essigsäurepreise + hohe Rohstoffkosten drücken die Spreads. Verlust Q1 2026 -SAR 0.29 gegenüber Schätzung -SAR 0.39 = 24.8% Übertreffung, aber immer noch negativ.
3. *Bewertung*: P/S 1.7x sieht günstig aus im Vergleich zum 3-Jahres-Durchschnitt von 2.4x. P/E negativ. P/B 0.8x = wird unter Buchwert gehandelt.
⚠️ *Technik*: Unter den 50-Tage- und 200-Tage-MAs. Unterstützung bei SAR 13.13, Durchbruchsziele SAR 11.50. Widerstand SAR 15.00 dann SAR 16.50.
💧 *Ausblick*: Analysten-Maximalziel SAR 19.00. Benötigt Erholung von Methanol/Essigsäure + niedrigere Gaskosten. Dividende ausgesetzt, um Bargeld zu sparen.
Fazit: Tief zyklisch mit Bilanzrisiko. Nur für Kontrahenten, die auf eine Erholung der Petrochemie wetten. Muss SAR 13.13 halten, sonst sind neue Tiefststände wahrscheinlich. Klar über SAR 16.00, um das Sentiment zu verändern.
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