Heute beim Trading habe ich gesehen, dass
$ZEC plötzlich in die Top 5 der Spot-Handelsvolumina gesprungen ist. Ich war einen Moment perplex, denn das Ding war schon lange nicht mehr in meinem Radar.
Als ich näher hinsah, betrug das Spot-Volumen 160 Millionen, während das Kontrakt-Volumen direkt bei 1,6 Milliarden lag – also fast das 10-fache des Spot-Volumens.
Dieses Verhältnis ist ein bisschen merkwürdig.
In einer typischen Aufwärtsbewegung stürzen sich die Retail-Trader auf den Spot-Markt, und die Futures folgen, wobei das Verhältnis normalerweise bei 3-5 liegen würde, um als aktiv zu gelten. ZEC hat heute ein Verhältnis von 9,9, was nicht danach aussieht, dass Retail-Trader einfach eingestiegen sind, sondern eher, dass jemand im Futures-Markt heftige Kämpfe führt.
Dann habe ich mir die Funding-Rate angesehen, -0.0079%.
Negativ.
Es ist um über 11% gestiegen, und die Funding-Rate bleibt negativ. Das bedeutet, dass die Bären den Bullen Geld zahlen, also erhöhen die Bären weiterhin ihre Positionen, aber der Preis wird trotzdem nach oben gedrückt. Solche Strukturen sind manchmal ein Zeichen dafür, dass die Bären unter Druck stehen und eine Zwangsliquidierung den Preis nach oben treibt, anstatt dass die Bullen aktiv angreifen.
Das Open Interest liegt bei 580.000 ZEC, was umgerechnet etwa 380 Millionen Dollar entspricht. Für eine nicht sehr kapitalisierte Privacy-Münze zeigt dieses Open Interest im Kontext des heutigen Anstiegs, dass es noch keine großflächige Liquidation gegeben hat und die Bullen und Bären sich weiterhin gegenüberstehen.
Warum ist es ZEC? Ich habe ein paar Möglichkeiten durchgedacht, aber keine ist besonders sicher.
Eine Möglichkeit könnte die Korrelation im Privacy-Sektor sein; kürzlich gab es einige regulatorische Bewegungen, die manchmal kurzfristig eine emotionale Resonanz bei Privacy-Münzen hervorrufen können. Eine andere, einfachere Möglichkeit ist, dass jemand im Futures-Markt die Richtung vorgegeben hat und die Preise anzieht, während Retail-Trader folgen.
Ich selbst habe keine Position eröffnet, weil dieses von Futures dominierte, mit negativer Funding-Rate versehene Marktumfeld mir nicht klar macht, wer das Sagen hat. Einen falschen Schritt zu machen, kann schmerzhaft sein. Das letzte Mal, als ich in einer ähnlichen Struktur long gegangen bin, dachte ich, die Bären würden unter Druck geraten, aber als sich das Verhältnis änderte, wurde ich direkt in den Stop-Loss gedrückt.
Der Höchststand war 669, jetzt ist er auf etwa 656 gefallen. Wenn die 630-640er Zone gehalten wird, haben die Bullen noch etwas zu sagen. Sollte sie jedoch durchbrochen werden, denke ich, dass die Futures-Bullen dann anfangen könnten zu flüchten.
Wenn ich Positionen eröffnen müsste, würde ich warten, bis die Struktur stabiler ist. Jetzt reinzugehen fühlt sich mehr wie ein Glücksspiel an, wer zuerst nachgibt.
Ich könnte mich auch irren, das ist meine eigene Einschätzung.
$ZEC #加密货币 #BinanceSquare