Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist ein Investmentfonds, der aus einem Korb von Vermögenswerten besteht und wie eine Aktie an Börsen gehandelt wird. In der Regel bilden ETFs die Wertentwicklung eines bestimmten Index, Sektors, Rohstoffs oder einer Anlageklasse nach. So ermöglichen sie ein diversifiziertes Engagement über ein einziges, liquides Finanzinstrument.
Anfang 2024 genehmigte die US-Börsenaufsicht SEC die ersten Spot-Bitcoin-ETFs. Im selben Jahr folgten Spot-Ethereum-ETFs, wodurch sich das Angebot an regulierten Krypto-Investmentprodukten deutlich erweiterte.
Spot-Krypto-ETFs halten die zugrundeliegenden Kryptowährungen direkt, während Futures-ETFs in Derivate investieren. Daraus ergeben sich signifikante Unterschiede bei der Kostenstruktur und der Präzision der Kursabbildung (Tracking).
ETF steht für Exchange Traded Fund bzw. börsengehandelter Fonds. ETFs sind Investmentfonds, die Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder Kryptowährungen in einem einzigen Finanzprodukt bündeln und fortlaufend während der Handelszeiten an einer Börse gehandelt werden können.
ETFs zielen in der Regel darauf ab, die Entwicklung eines bestimmten Wertpapierindexes oder einer Anlageklasse nachzubilden, anstatt ein Portfolio individuell zusammenzustellen. Dieser passive Ansatz führt im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds meist zu niedrigeren Verwaltungsgebühren. Sowohl für Privatanleger als auch für institutionelle Investoren bieten ETFs eine unkomplizierte Möglichkeit, ein diversifiziertes Engagement im Markt zu erreichen, ohne jeden Vermögenswert einzeln erwerben zu müssen. Aufgrund ihrer hohen Flexibilität, Liquidität und Kosteneffizienz sind sie äußerst beliebt.
Diversifikation über verschiedene Vermögenswerte oder Sektoren hinweg durch ein einziges Finanzinstrument.
Geringere Kosten im Vergleich zu vielen aktiv verwalteten Fonds dank passiver Index-Tracking-Strategien.
Einfacher Zugang für Anleger, die regulierte, börsennotierte Anlageprodukte dem direkten Besitz von Kryptowährungen vorziehen.
Hohe Liquidität durch den fortlaufenden Handel an Wertpapierbörsen während des gesamten Handelstags.
ETF-Anleger besitzen die Basiswerte nicht direkt, sondern halten Anteile am Fonds.
Kostenquoten und Verwaltungsgebühren fallen weiterhin an, auch wenn sie oft niedrig sind.
Die Performance eines Krypto-ETF kann je nach Fondsstruktur und Marktbedingungen leicht von der Performance des Referenzindex abweichen.
Die regulatorischen Rahmenbedingungen unterscheiden sich von Land zu Land, was sich auf die Verfügbarkeit bestimmter Produkte auswirken kann.