Claudia Sahm Re-poster

#OracleFlags$20BAdditionalCapitalRaise في 9 يوليو، خفّض S&P تصنيف $ORCL إلى BBB- (درجة واحدة فوق فئة الخردة)، مشيرةً إلى ضغوط الميزانية العمومية الناتجة عن توسع البنية التحتية الخاصة بالذكاء الاصطناعي. لا يزال السهم يغلق على ارتفاع بنسبة +2.65% . تقوم Oracle برفع 40B+ هذا العام — بما في ذلك 20B في أسهم جديدة — لتمويل CapEx للعام المالي 2027 البالغ 90B–95B . والنتيجة عجز متوقع في التدفق النقدي الحر قدره -42B وتَضاعُف 4x في الرافعة المالية المعدّلة، مع وصول إجمالي الديون إلى ~167B . ويُعزى OpenAI وحدها إلى حوالي 50% من سجل الطلبات الخلفي البالغ 638B . حالة الصعود: سيتحوّل 638B من RPO في النهاية إلى تدفقات نقدية. نمت إيرادات السحابة بنسبة 47% على أساس سنوي، وقفزت OCI بنسبة 93% . السوق يراهن على أن Oracle تصبح خامس (أو “الرابع”) شركات السحابة العملاقة. المخاطرة: اتسعت فروق السندات بالفعل من 1.75 نقطة مئوية إلى 1.84 نقطة مئوية. إذا خفّ الطلب على الذكاء الاصطناعي، تتحمل Oracle أعلى رافعة مالية في قطاع التكنولوجيا. الخلاصة: رهان نابليوني. أرباح FY2027 ستخبرنا ما إذا كان سجل الطلبات يبرّر الدين. إخلاء المسؤولية: ليست نصيحة مالية. #MicronPostsRecord84.9%GrossMargin #MetaLaunchesPaidAIModelMuseSpark1.1 #SKHynixIPOBankFeesTop$140M #KRXHaltsKOSDAQProgramBuyingFor5Min