CoreWeave: وحدات معالجة الرسومات الأقدم تزداد تكلفة، لا تنخفض
كشف مؤتمر أرباح الربع الثالث لشركة $CRWV عن اتجاه مفاجئ في الأسعار.
ارتفعت أسعار تأجير وحدات معالجة الرسومات من طرازي Ampere وHopper بنسبة 30–50% على أساس ربع سنوي، وفقًا للإدارة، متجاوزةً أسعار عقودها الأصلية.
تنتهي عقود أكثر من 130,000 وحدة معالجة رسومات في عام 2027، ونحو 170,000 وحدة أخرى في عام 2028.
وبالأسعار الحالية، تقدّر الإدارة إيرادات تجديد سنوية محتملة تقارب 10 مليارات دولار عبر هاتين المجموعتين، من دون نفقات رأسمالية إضافية على وحدات معالجة الرسومات.
هذه ليست إيرادات متعاقدًا عليها. وقد لا تستمر أسعار التأجير الحالية.
لكن ذلك يثير سؤالًا مهمًا.
تتراجع قيمة أداء وحدات معالجة الرسومات مقارنةً بالمعماريات الأحدث. لكن اقتصاديات تأجيرها لا تتبع بالضرورة المنحنى نفسه.
عندما تكون القدرة الحاسوبية المتاحة شحيحة، يمكن لوحدات معالجة الرسومات الأقدم أن تكتسب قوة تسعيرية حتى مع ازدياد كفاءة الأجيال الأحدث.
وبالنسبة إلى CoreWeave، قد يطيل ذلك العمر المدرّ للنقد لأصولها الحالية.
وبالنسبة إلى NVIDIA، فإن إيرادات تجديد عقود وحدات معالجة الرسومات الأقدم لا تعني تلقائيًا طلبًا جديدًا على الأجهزة.
الاختبار التالي: هل ستصمد أسعار تأجير Ampere وHopper مع دخول طاقة استيعابية جديدة إلى السوق؟
#CoreWeave营收增长168%股价涨10%
$CRWV $NVDA.US
كشف مؤتمر أرباح الربع الثالث لشركة $CRWV عن اتجاه مفاجئ في الأسعار.
ارتفعت أسعار تأجير وحدات معالجة الرسومات من طرازي Ampere وHopper بنسبة 30–50% على أساس ربع سنوي، وفقًا للإدارة، متجاوزةً أسعار عقودها الأصلية.
تنتهي عقود أكثر من 130,000 وحدة معالجة رسومات في عام 2027، ونحو 170,000 وحدة أخرى في عام 2028.
وبالأسعار الحالية، تقدّر الإدارة إيرادات تجديد سنوية محتملة تقارب 10 مليارات دولار عبر هاتين المجموعتين، من دون نفقات رأسمالية إضافية على وحدات معالجة الرسومات.
هذه ليست إيرادات متعاقدًا عليها. وقد لا تستمر أسعار التأجير الحالية.
لكن ذلك يثير سؤالًا مهمًا.
تتراجع قيمة أداء وحدات معالجة الرسومات مقارنةً بالمعماريات الأحدث. لكن اقتصاديات تأجيرها لا تتبع بالضرورة المنحنى نفسه.
عندما تكون القدرة الحاسوبية المتاحة شحيحة، يمكن لوحدات معالجة الرسومات الأقدم أن تكتسب قوة تسعيرية حتى مع ازدياد كفاءة الأجيال الأحدث.
وبالنسبة إلى CoreWeave، قد يطيل ذلك العمر المدرّ للنقد لأصولها الحالية.
وبالنسبة إلى NVIDIA، فإن إيرادات تجديد عقود وحدات معالجة الرسومات الأقدم لا تعني تلقائيًا طلبًا جديدًا على الأجهزة.
الاختبار التالي: هل ستصمد أسعار تأجير Ampere وHopper مع دخول طاقة استيعابية جديدة إلى السوق؟
#CoreWeave营收增长168%股价涨10%
$CRWV $NVDA.US