سيصدر مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أكتوبر الليلة عند 21:30 بتوقيت بكين. وقد عاد المتداولون إلى التعامل مع هذه البيانات كأنها مفتاح تشغيل: إذا جاءت منخفضة ارتد السوق، وإذا جاءت مرتفعة تلقّى ضربة أخرى. هذا الترقب ساذج بعض الشيء.
يتأرجح BTC الآن قرب 74,500 دولار. لامس 75,000 دولار خلال الليل، لكنه تراجع سريعًا. وفي عطلة نهاية الأسبوع هبط إلى حدود 73,500 دولار، وتعرّضت مراكز الشراء لتصفية قاسية. لكن الأسوأ حقًا لم يكن تلك الضربة، بل تعافي الأسهم الأمريكية يوم الاثنين: ارتفع ناسداك بنحو 2.7%، وصعد مؤشر S&P 500 معه، بينما لم يواكب BTC الارتفاع وظل يتذبذب دون 75,000 دولار. كان البعض يسمي ذلك سابقًا «انفصالًا»، لكنه يبدو الآن أشبه بغياب المشترين.
سجّلت صناديق ETF الفورية للبيتكوين صافي تدفقات خارجة بنحو 1.282 مليار دولار الأسبوع الماضي، وهو أكبر خروج أسبوعي تقريبًا منذ أواخر يونيو. والأكثر لفتًا للنظر أن التدفقات الخارجة تركزت تقريبًا بالكامل في IBIT التابعة لبلاك روك، إذ شكلت نحو 95% منها. وسجلت IBIT صافي تدفقات خارجة على مدى 6 جلسات تداول متتالية منذ 30 أكتوبر، بإجمالي يقارب 1.44 مليار دولار. أما FBTC التابعة لفيديليتي، فسجلت الأسبوع الماضي صافي تدفقات داخلة بنحو 93 مليون دولار، لكنها لم تكن كافية لدعم السوق بأكمله. راهن كثيرون على أن استمرار شراء صناديق ETF سيقود موجة صعود نهاية العام، لكن هذا الركن بدأ يضعف أولًا.
توقعات السوق لليلة هي أن يبلغ التضخم العام على أساس شهري نحو +0.3%، والتضخم الأساسي نحو +0.2%، وكلاهما أبطأ من سبتمبر. وبسبب الإغلاق الحكومي في أكتوبر من العام الماضي، لا تتوفر هذه المرة مقارنة سنوية. إذا جاءت الأرقام منخفضة، فقد تمنح الأصول عالية المخاطر بعض الارتياح مؤقتًا؛ أما إذا جاءت مرتفعة، فستزداد توقعات رفع الفائدة في ديسمبر تشددًا، وسيخضع مستوى الدعم عند 73,000 دولار لاختبار جدي. ويرى بعض المحللين أن الإغلاق اليومي دون 73,000 دولار إشارة إلى تسارع الهبوط، مع استهداف المستوى التالي عند 70,000 دولار، أو حتى 68,000 دولار.
لكن لا تتعاملوا مع البيانات المنخفضة على أنها انعكاس للاتجاه. ما ينقص البيتكوين هو طلب شراء حقيقي بأموال فعلية، لا انفراج اقتصادي كلي عابر. وما دامت تدفقات صناديق ETF لم تعد إلى المنطقة الإيجابية، ولم يغيّر الاحتياطي الفيدرالي مساره، فسيظل الاتجاه الأسهل هو الهبوط. وحتى لو ارتد السعر الليلة، فمن المرجح أن يكون ذلك فرصة للمستثمرين العالقين للخروج وللمتداولين قصيري الأجل لجني الأرباح، ما لم نرَ عودة للتدفقات الداخلة.
أما Strategy، فما زالت تشتري. فقد أضافت 1,036 عملة بين 2 و8 نوفمبر، بمتوسط سعر بلغ 79,012 دولارًا، لترفع حيازتها الإجمالية إلى 850,364 عملة، بمتوسط تكلفة إجمالي يقارب 75,456 دولارًا. لقد هبط السعر بالفعل دون تكلفة شرائهم، ومع ذلك يواصلون الشراء بمتوسط سعر أعلى. هذه ليست بشارة بأن «المؤسسات تشتري عند القاع»، بل إن خزينة الشركة تربط نفسها باتجاه هابط لم يكتمل بعد.
يقع الدعم بين 73,000 و74,400 دولار. راقبوا البيانات أولًا الليلة، والأهم أن تراقبوا خلال الأيام التالية ما إذا كانت صناديق ETF ستواصل تسجيل التدفقات الخارجة. فالبيانات قد تمنح السوق شعورًا، أما أوامر الشراء فهي التي تصنع الاتجاه.
#Bitcoin #CPI
يتأرجح BTC الآن قرب 74,500 دولار. لامس 75,000 دولار خلال الليل، لكنه تراجع سريعًا. وفي عطلة نهاية الأسبوع هبط إلى حدود 73,500 دولار، وتعرّضت مراكز الشراء لتصفية قاسية. لكن الأسوأ حقًا لم يكن تلك الضربة، بل تعافي الأسهم الأمريكية يوم الاثنين: ارتفع ناسداك بنحو 2.7%، وصعد مؤشر S&P 500 معه، بينما لم يواكب BTC الارتفاع وظل يتذبذب دون 75,000 دولار. كان البعض يسمي ذلك سابقًا «انفصالًا»، لكنه يبدو الآن أشبه بغياب المشترين.
سجّلت صناديق ETF الفورية للبيتكوين صافي تدفقات خارجة بنحو 1.282 مليار دولار الأسبوع الماضي، وهو أكبر خروج أسبوعي تقريبًا منذ أواخر يونيو. والأكثر لفتًا للنظر أن التدفقات الخارجة تركزت تقريبًا بالكامل في IBIT التابعة لبلاك روك، إذ شكلت نحو 95% منها. وسجلت IBIT صافي تدفقات خارجة على مدى 6 جلسات تداول متتالية منذ 30 أكتوبر، بإجمالي يقارب 1.44 مليار دولار. أما FBTC التابعة لفيديليتي، فسجلت الأسبوع الماضي صافي تدفقات داخلة بنحو 93 مليون دولار، لكنها لم تكن كافية لدعم السوق بأكمله. راهن كثيرون على أن استمرار شراء صناديق ETF سيقود موجة صعود نهاية العام، لكن هذا الركن بدأ يضعف أولًا.
توقعات السوق لليلة هي أن يبلغ التضخم العام على أساس شهري نحو +0.3%، والتضخم الأساسي نحو +0.2%، وكلاهما أبطأ من سبتمبر. وبسبب الإغلاق الحكومي في أكتوبر من العام الماضي، لا تتوفر هذه المرة مقارنة سنوية. إذا جاءت الأرقام منخفضة، فقد تمنح الأصول عالية المخاطر بعض الارتياح مؤقتًا؛ أما إذا جاءت مرتفعة، فستزداد توقعات رفع الفائدة في ديسمبر تشددًا، وسيخضع مستوى الدعم عند 73,000 دولار لاختبار جدي. ويرى بعض المحللين أن الإغلاق اليومي دون 73,000 دولار إشارة إلى تسارع الهبوط، مع استهداف المستوى التالي عند 70,000 دولار، أو حتى 68,000 دولار.
لكن لا تتعاملوا مع البيانات المنخفضة على أنها انعكاس للاتجاه. ما ينقص البيتكوين هو طلب شراء حقيقي بأموال فعلية، لا انفراج اقتصادي كلي عابر. وما دامت تدفقات صناديق ETF لم تعد إلى المنطقة الإيجابية، ولم يغيّر الاحتياطي الفيدرالي مساره، فسيظل الاتجاه الأسهل هو الهبوط. وحتى لو ارتد السعر الليلة، فمن المرجح أن يكون ذلك فرصة للمستثمرين العالقين للخروج وللمتداولين قصيري الأجل لجني الأرباح، ما لم نرَ عودة للتدفقات الداخلة.
أما Strategy، فما زالت تشتري. فقد أضافت 1,036 عملة بين 2 و8 نوفمبر، بمتوسط سعر بلغ 79,012 دولارًا، لترفع حيازتها الإجمالية إلى 850,364 عملة، بمتوسط تكلفة إجمالي يقارب 75,456 دولارًا. لقد هبط السعر بالفعل دون تكلفة شرائهم، ومع ذلك يواصلون الشراء بمتوسط سعر أعلى. هذه ليست بشارة بأن «المؤسسات تشتري عند القاع»، بل إن خزينة الشركة تربط نفسها باتجاه هابط لم يكتمل بعد.
يقع الدعم بين 73,000 و74,400 دولار. راقبوا البيانات أولًا الليلة، والأهم أن تراقبوا خلال الأيام التالية ما إذا كانت صناديق ETF ستواصل تسجيل التدفقات الخارجة. فالبيانات قد تمنح السوق شعورًا، أما أوامر الشراء فهي التي تصنع الاتجاه.
#Bitcoin #CPI
