سيصدر مؤشر أسعار المنتجين (PPI) غدًا الساعة 8:30. وسيصبّ مجتمع FinTwit اهتمامه عليه. لكن الرقم بحد ذاته لا يهم — بل ما يحدث خلال الأيام العشرين التالية.
حلّلنا 224 إصدارًا لمؤشر PPI على مدى 18 عامًا، باستخدام $SPY و$QQQ و$IWM. وصنّفنا كل قراءة إما مرتفعة (أعلى من التوقعات) أو منخفضة (عند التوقعات أو دونها).
يوم صدور PPI نفسه؟ لا فرق إحصائيًا بينه وبين أي يوم آخر. تتراوح قيم p بين 0.41 و0.56 — لا توجد أفضلية.
الأفضلية الحقيقية تكمن في الفترة اللاحقة.
بعد قراءة منخفضة لمؤشر PPI (عند التوقعات أو دونها)، كانت عوائد 20 يومًا:
$SPY: +1.26%، بنسبة صفقات رابحة بلغت 72% (p = 0.002)
$QQQ: +2.06%، بنسبة صفقات رابحة بلغت 71% (p < 0.0001)
$IWM: +1.31%، بنسبة صفقات رابحة بلغت 66% (p = 0.01)
تستبعد فترات الثقة المُقدّرة بالمعاينة المعاد أخذها الصفر في المؤشرات الثلاثة. الإشارة ثابتة.
أما بعد قراءة مرتفعة لمؤشر PPI؟ فلا توجد أفضلية مهمة إحصائيًا في أي أفق زمني. القراءات المرتفعة مجرد ضوضاء.
اختبار خارج العينة: إشارة PPI المنخفض أقوى فعلًا بعد 2018 منها قبله.
$SPY عند قراءة منخفضة، 20 يومًا: +0.72% → +1.85%
$QQQ عند قراءة منخفضة، 20 يومًا: +1.43% → +2.56%
الأفضلية لا تتلاشى، بل تزداد قوة.
لماذا تنجح: انخفاض PPI ← ضغوط تضخمية أقل ← تشدد أقل من الاحتياطي الفيدرالي ← ارتفاع الأسهم.
ثلاثة أمور تشير إليها البيانات بشأن الغد:
قبل 9:30 → لا تفتح مراكز مسبقًا. الأفضلية تكمن في رد الفعل، لا في التنبؤ.
بحلول 10:00 → يتوافق اتجاه الفجوة السعرية مع اتجاه الإغلاق في 63–74% من الحالات.
إذا كانت القراءة عند +0.6% أو دونها → تظهر إشارة الشراء على مدى 20 يومًا. يبلغ متوسط $QQQ التاريخي +2.06%، بنسبة صفقات رابحة قدرها 71%.
لا تتداول بناءً على العنوان. تداول وفق أفق العشرين يومًا إذا كانت القراءة منخفضة.
حلّلنا 224 إصدارًا لمؤشر PPI على مدى 18 عامًا، باستخدام $SPY و$QQQ و$IWM. وصنّفنا كل قراءة إما مرتفعة (أعلى من التوقعات) أو منخفضة (عند التوقعات أو دونها).
يوم صدور PPI نفسه؟ لا فرق إحصائيًا بينه وبين أي يوم آخر. تتراوح قيم p بين 0.41 و0.56 — لا توجد أفضلية.
الأفضلية الحقيقية تكمن في الفترة اللاحقة.
بعد قراءة منخفضة لمؤشر PPI (عند التوقعات أو دونها)، كانت عوائد 20 يومًا:
$SPY: +1.26%، بنسبة صفقات رابحة بلغت 72% (p = 0.002)
$QQQ: +2.06%، بنسبة صفقات رابحة بلغت 71% (p < 0.0001)
$IWM: +1.31%، بنسبة صفقات رابحة بلغت 66% (p = 0.01)
تستبعد فترات الثقة المُقدّرة بالمعاينة المعاد أخذها الصفر في المؤشرات الثلاثة. الإشارة ثابتة.
أما بعد قراءة مرتفعة لمؤشر PPI؟ فلا توجد أفضلية مهمة إحصائيًا في أي أفق زمني. القراءات المرتفعة مجرد ضوضاء.
اختبار خارج العينة: إشارة PPI المنخفض أقوى فعلًا بعد 2018 منها قبله.
$SPY عند قراءة منخفضة، 20 يومًا: +0.72% → +1.85%
$QQQ عند قراءة منخفضة، 20 يومًا: +1.43% → +2.56%
الأفضلية لا تتلاشى، بل تزداد قوة.
لماذا تنجح: انخفاض PPI ← ضغوط تضخمية أقل ← تشدد أقل من الاحتياطي الفيدرالي ← ارتفاع الأسهم.
ثلاثة أمور تشير إليها البيانات بشأن الغد:
قبل 9:30 → لا تفتح مراكز مسبقًا. الأفضلية تكمن في رد الفعل، لا في التنبؤ.
بحلول 10:00 → يتوافق اتجاه الفجوة السعرية مع اتجاه الإغلاق في 63–74% من الحالات.
إذا كانت القراءة عند +0.6% أو دونها → تظهر إشارة الشراء على مدى 20 يومًا. يبلغ متوسط $QQQ التاريخي +2.06%، بنسبة صفقات رابحة قدرها 71%.
لا تتداول بناءً على العنوان. تداول وفق أفق العشرين يومًا إذا كانت القراءة منخفضة.