استُبعدت بيتكوين من أحدث رهان استثماري في العملات المشفرة لشركة Citrini Research، والسبب أكثر إثارة للاهتمام من مجرد جدال آخر حول ما إذا كانت أكبر عملة مشفرة في العالم مبالغًا في تقييمها.
تعوّل Citrini على فكرة أن الذكاء الاصطناعي قادر على إحداث ثورة في تدفق الأموال، ولذلك ترى ضرورة الاستثمار في شركات تعالج هذه المعاملات.
قد يبدو الأمر مزحة إلى أن يتذكر المرء قدرات الذكاء الاصطناعي. تخيّل موقفًا يطلب فيه شخص من مساعد إلكتروني أن يبحث له عن قرض عقاري أقل كلفة، وينقل مدخراته إلى حساب مصرفي يدرّ عائدًا أعلى، ويستثمر أمواله بينما يمضي في شؤونه.
تعتقد Citrini أن هذا المستقبل يقترب، وأن البنوك لن يروق لها ذلك. فلن يعود العملاء يودعون أموالهم لديها، إذ ستُبرمج الآلات للبحث عن عوائد أعلى.
ترى Citrini أن الذكاء الاصطناعي قد يمنح العملات المشفرة أخيرًا غاية حقيقية
«لم يُصمَّم نظامنا المالي لهذا المستقبل. فهو بطيء ومجزأ، وتتحكم فيه طبقات من الوسطاء والجهات القانونية وإجراءات اعرف عميلك (KYC). لقد بناه البشر من أجل البشر.»
تخشى Citrini أن تواجه المؤسسات المالية صعوبات عندما تبدأ ملايين المساعدين الآليين بتحريك أموال العملاء باستمرار، ما قد يستنزف الودائع من البنوك التي تقدم أسعار فائدة غير تنافسية.
قد يحدث أمران في هذا الوضع. أولهما أن تبتكر البنوك الحالية حلولًا تتيح تحريك الأموال البرمجية بسلاسة أكبر. أو قد تظهر شبكات مالية جديدة تؤدي هذه المهمة.
أمضت تقنية البلوك تشين نحو 15 عامًا وهي تتيح إجراء المدفوعات من دون أوقات إغلاق. وكانت المشكلة تكمن في ضمان وجود أسباب وجيهة كافية تدفع الناس إلى استخدامها.
دعونا لا نتظاهر بأن سجل القطاع كان مقنعًا على نحو خاص. فمن FTX، إلى الرموز المشبوهة، والمحافظ المعقدة، ورسوم المعاملات التي لا تنتهي، زوّدت العملات المشفرة المشككين بالكثير من الحجج. ولم يكن معظم المستثمرين متلهفين بالضبط لمعرفة كيفية عمل جسور البلوك تشين لمجرد شراء عملة أخرى مستوحاة من الكلاب.
«هذان الأمران يتغيران الآن. فالأصول المالية تُرمّز وتُنقل إلى البلوك تشين. وعالما التمويل التقليدي والعملات المشفرة يندمجان.» ويضيف ظهور وكلاء الذكاء الاصطناعي بُعدًا آخر، إذ تستطيع الآلات تشغيل التطبيقات المالية من دون أن تواجه صعوبة في التعامل مع الواجهات المربكة التي تحبط العملاء من البشر.
والآن، فكروا في الإنترنت عندما كان في بداياته. لم يكن على المرء أن يعرف كيفية تشغيل TCP أو IP أو HTTPS لتصفح صفحات الويب؛ إذ كان المتصفح يتولى كل ذلك تلقائيًا.
هذا ما تأمل Citrini أن تكون عليه تقنية البلوك تشين في المستقبل، بحسب قولها:
«شعرنا بالدافع الذي ينتاب كل مستثمر موضوعي عندما تلوح فكرة كبرى في الأفق: أن نتحرى الأمر. لذا نزّلت Coinbase Wallet، وأودعت فيها 1,000 دولار، وتوجهت إلى خنادق البلوك تشين، حيث لا يعود سوى عدد قليل جدًا من المستثمرين بعائد استثمار إيجابي. توقعنا أن نتعرض لعملية سحب بساط، لكن ما وجدته فاجأنا.»
بحسب Citrini، أدركت الشركة أنه بينما كان المستثمرون (وCitrini Research نفسها) منشغلين بنقاش مستمر حول وحدات معالجة الرسومات وقيود الذاكرة، كان نظام من التطبيقات المالية ينشأ بهدوء، ويشبه التمويل التقليدي (TradFi) من جوانب كثيرة.
عالم مختلف تمامًا، يتجاوز بكثير عمليات الاحتيال التقليدية التي تعد بالثراء السريع؛ فهو يضم سندات خزينة وأسهمًا وخيارات مُرمّزة، وقروضًا ومدفوعات ومحاصيل عائد قابلة للبرمجة، بل وحتى تطبيقات كاملة لم تكن موجودة قبل بضع سنوات.
Hyperliquid وRobinhood والجهات التنظيمية تغيّر المشهد
جاءت نقطة التحول التي أشار إليها Citrini في مارس خلال أزمة إيران، حين احتاج المتداولون إلى مكان يستجيبون فيه لتطورات سوق النفط خلال عطلة نهاية الأسبوع.
أتاحت Hyperliquid تداول العقود الآجلة المرتبطة بالنفط عندما كانت البورصات التقليدية مغلقة.
من ناحية أخرى، أطلقت Robinhood (HOOD) منتجها Stock Tokens، ما أسهم في نضج الأسهم المُرمّزة وانتقالها بعيدًا عن منصات التداول المستقلة. واللافت في الأمر أن هذه الأصول بات من الممكن نقلها بين التطبيقات. وقالت Citrini:
«لإدراك حجم الأمر… عالجت Solana مؤقتًا في سبتمبر عددًا من الصفقات يفوق ما عالجته بورصة نيويورك… ومع أن معظم هذا النشاط يعود بالتأكيد إلى الروبوتات وأزواج عملات الميم وغيرها من الأمور العبثية، فإنه يظل مؤشرًا مهمًا على مدى الإقبال الذي تحظى به هذه التقنية.»
ورغم أن عدد المعاملات بحد ذاته لا يحدد القيمة الاقتصادية، فإنه يوضح مدى نشاط الشبكات اللامركزية.
كذلك، لم يعد من الممكن تجاهل واشنطن. فبعد إخفاق قانون CLARITY في مجلس الشيوخ، أعلنت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إعفاءً من التنظيم لمدة خمس سنوات لبعض عمليات تداول الرموز الممثلة للأسهم.
من ناحية أخرى، كان عرض Coinbase (COIN) المقترح للعقود الآجلة الدائمة على الأسهم الأمريكية قيد المراجعة من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات المشفرة. افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. الاشتراك مجاني.