عاد متداولو العملات المشفرة إلى الشعور بالثقة....
تبدأ الأسعار بالتحرك، وتتحول المنشورات إلى التفاؤل، وتعود الأهداف الطموحة، وفجأة يشعر الجميع بأن موجة الصعود التالية باتت مؤكدة.
قد يكون لهذا الشعور تأثير كبير.
لكن في عالم العملات المشفرة، قد يغذي الطمع موجة صعود ويحذر من الخطر في الوقت نفسه.
لماذا قد يكون الطمع مؤشراً إيجابياً بالفعل
الطمع ليس أمراً سيئاً للسوق بالضرورة.
تحتاج الأسواق الصاعدة القوية إلى الثقة. فلا بد أن يؤمن المستثمرون بإمكانية ارتفاع الأسعار قبل أن يكونوا مستعدين لتحمل مزيد من المخاطر.
مع تحسن المعنويات، قد تعود رؤوس الأموال التي ظلت على الهامش.
عادةً ما تحظى بيتكوين بالاهتمام أولًا. ثم قد يتجه المتداولون إلى إيثيريوم والعملات البديلة كبيرة القيمة السوقية، وفي نهاية المطاف إلى الأصول الأصغر والأعلى مخاطرة.
وقد يخلق هذا التحول زخمًا قويًا في السوق بأكمله.
لذا، قد لا يعني تصاعد الجشع سوى أن المستثمرين بدأوا يشعرون بالارتياح تجاه المخاطرة مجددًا.
لكن ثمة جانبًا خطيرًا
تبدأ المشكلة عندما تتحول الثقة إلى يقين.
عندما يبدأ المتداولون بالاعتقاد أن السوق لا يمكنه إلا مواصلة الصعود، غالبًا ما تختفي إدارة المخاطر.
يزيد الناس استخدام الرافعة المالية، ويلاحقون العملات بعد شموع صعودية ضخمة، ويفتحون مراكز خوفًا من تفويت الارتفاع التالي.
وهذا بالضبط هو الوقت الذي يصبح فيه السوق عرضة للخطر.
أظهرت أسواق العملات المشفرة مرارًا أن الصفقات المزدحمة يمكن أن تنفك بسرعة كبيرة.
الخوف من تفويت الفرصة يغيّر طريقة اتخاذ الناس للقرارات
الخوف من تفويت الفرصة من أقوى المشاعر في السوق الصاعدة.
قد يتجاهل متداول عملةً سعرها 1.00 دولار، لكنه يتوق بشدة لشرائها عند 1.50 دولار لمجرد أن الجميع يتحدث عنها.
لم يتحسن شيء في ما يتعلق بالمخاطر.
الذي تغيّر هو الشعور وحده.
لهذا أحاول الفصل بين زخم السعر واتخاذ القرار. قد يظل الرسم البياني القوي يتيح فرصة، لكن الشراء بدافع أن الجميع يحققون أرباحًا يختلف كثيرًا عن الدخول وفق خطة واضحة.
الرافعة المالية هي ما أراقبه عن كثب
يصبح الجشع خطيرًا على نحو خاص عندما يقترن باستخدام مفرط للرافعة المالية.
تخيل آلاف المتداولين يفتحون مراكز شراء جريئة لأنهم يتوقعون اختراقًا صعوديًا آخر.
إذا هبط السعر فجأة، تبدأ تصفية بعض المراكز.
تخلق عمليات التصفية القسرية هذه ضغط بيع إضافيًا، ما قد يؤدي إلى مزيد من عمليات التصفية.
وقد يتحول تصحيح محدود نسبيًا إلى هبوط حاد ومفاجئ.
لا يعني ذلك بالضرورة نهاية السوق الصاعدة.
أحيانًا لا يفعل سوى التخلص من الرافعة المالية المفرطة قبل استئناف الاتجاه الأكبر.
بيتكوين لا تزال مفتاح الأمر
بالنسبة إليّ، تظل بيتكوين الإشارة الأهم.
إذا واصلت بيتكوين الثبات فوق مستويات الدعم المهمة، مع تسجيل قمم وقيعان أعلى، فسيكون للتفاؤل سند فني أقوى.
لكن إذا أصبحت المعنويات شديدة التفاؤل بينما تفشل بيتكوين مرارًا في اختراق المقاومة، أزداد حذرًا.
قد يشير هذا المزيج إلى أن التوقعات تسبق حركة السعر.
ليس من الضروري أن ينهار السوق لمجرد أن المتداولين جشعون.
إنما يعني ذلك أن هامش خيبة الأمل يصبح أضيق.
راقب ما يحدث للعملات البديلة
قد تكشف العملات البديلة عن ازدياد الإقبال على المخاطرة.
في المراحل الأولى من موجة صعود، غالبًا ما تظل رؤوس الأموال متركزة في الأصول الأقوى والأرسخ.
مع تنامي الثقة، يبدأ المتداولون بالتوجه نحو العملات الأصغر.
في نهاية المطاف، قد يبدأ أي شيء تقريبًا بالصعود الحاد.
يكون ذلك شعورًا مذهلًا ما دام مستمرًا.
لكن عندما تبدأ المشاريع منخفضة الجودة بالصعود لمجرد أن المتداولين يتوقعون أن يشتريها شخص آخر بسعر أعلى، فقد يكون المضاربون قد بالغوا في المضاربة.
هنا تزداد أهمية التمييز بين المشاريع القوية وصفقات المضاربة القائمة على الزخم وحده.
قد تضخّم وسائل التواصل الاجتماعي مظهر الجشع أكثر
تنتشر معنويات سوق العملات المشفرة بسرعة مذهلة عبر الإنترنت.
ينشر متداول ناجح ربحًا هائلًا. وينشر آخر هدفًا طموحًا. ويزداد المؤثرون تفاؤلًا، وفجأة يبدو السوق بأكمله مقتنعًا بأن الأسعار ستواصل الصعود بلا توقف.
لكن وسائل التواصل الاجتماعي نادرًا ما تعرض الصورة كاملة.
تُنشر الصفقات الرابحة بكثرة أكبر بكثير من الصفقات الخاسرة.
قد يخلق ذلك انطباعًا بأن الجميع يحققون الأرباح سواك.
وهذا الشعور يدفع إلى قرارات سيئة.
الجشع الشديد لا يعني «بيع كل شيء»
وهذا تمييز مهم.
لا ينبغي التعامل مع مؤشرات المعنويات بوصفها إشارات تلقائية للشراء أو البيع.
قد تظل معنويات السوق مدفوعة بالجشع مدة طويلة على نحو مفاجئ، فيما تواصل الأسعار الصعود.
قد يعني البيع لمجرد أن المعنويات أصبحت متفائلة الخروج من اتجاه قوي قبل أوانه بكثير.
بدلًا من ذلك، أتعامل مع المعنويات بوصفها سياقًا.
كلما ازداد السوق نشوةً، راقبت بنية السعر والرافعة المالية وحجم التداول ومستويات الدعم الرئيسية بعناية أكبر.
قد تكون التصحيحات مفيدة بالفعل
التصحيح ضمن اتجاه صاعد أوسع لا يعني بالضرورة أن السوق هابط.
لا يمكن للأسواق أن تواصل الصعود عموديًا إلى الأبد.
تتيح التراجعات للمتداولين جني الأرباح، وتساعد على التخلص من الرافعة المالية المفرطة، وتمنح المشترين الأقوى فرصة للدخول بأسعار أفضل.
أحيانًا يهيئ التصحيح الحاد أساسًا أكثر صحة للحركة التالية.
السؤال المهم هو ما الذي يحدث بعد ذلك.
إذا دافع المشترون سريعًا عن مستوى دعم مهم، تظل القوة قائمة.
إذا أصبحت كل محاولة ارتداد أضعف وبدأت مستويات الدعم الرئيسية بالانهيار، تتغير الصورة.
ما أراقبه الآن
أراقب العلاقة بين المعنويات وبنية السوق الفعلية.
إذا ازداد الجشع بينما واصلت بيتكوين اختراق مستويات المقاومة، وظل حجم التداول صحيًا، واشترى المتداولون التراجعات بقوة، فقد يظل للزخم الصعودي مجال للاستمرار.
لكن إذا بلغ الجشع مستويات قصوى بينما يضعف الزخم، ويزداد استخدام الرافعة المالية، ويبدأ المتداولون بملاحقة كل شيء، أصبح أكثر حذرًا بكثير.
لا يعني ذلك التنبؤ بانهيار وشيك.
إنه يعني احترام المخاطر.
الجشع مؤشر، لا إجابة
تحرك أسواق العملات المشفرة السيولةُ والتمركزاتُ والأساسياتُ والسردياتُ والنفسية البشرية.
الجشع مجرد جزء واحد من الصورة.
في الاتجاهات القوية، قد يدفع الجشع الأسعار إلى مستويات أعلى بكثير مما يتوقعه المتداولون.
في الأسواق المحمومة، يمكن للجشع نفسه أن يهيئ الظروف لتراجع قاسٍ.
لذلك، عندما يصبح الجميع متفائلين، لا أتحول تلقائيًا إلى التشاؤم.
كل ما أفعله هو أن أصبح أكثر انتقائية.
لأن الخطر الأكبر في السوق التي يسودها الجشع ليس أن الأسعار لا بد أن تهبط غدًا.
بل هو الاعتقاد بأنها لا يمكن أن تهبط.