🐉🐉 ارتفاع قوي في مؤشر أسعار المنتجين (PPI). النفط عند 108 دولارات. 5.35% على أجل 30 سنة. الرواتب تهاوت التوقعات. صدور مؤشر أسعار المستهلكين اليوم قد يشعل فتيل رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
#CPIWatch
ارتفعت الرواتب غير الزراعية لشهر أغسطس 162,000، أي ما يقرب من ثلاثة أضعاف التوقعات. سوق العمل ليس هادئًا. ثم جاء مؤشر PPI عند 5.4% على أساس سنوي، وهو أعلى من المتوقع. قفز عائد سندات الولايات المتحدة لأجل 30 عامًا إلى 5.35%، وهو الأعلى منذ يونيو 2007. ارتفع برنت بنحو 5% إلى 108 دولارات. تراجعت صادرات/إنتاج السعودية إلى أدنى مستوى منذ 36 عامًا. بعد بيانات PPI، ارتفعت احتمالات رفع الفائدة 25 نقطة أساس في اجتماع 15-16 سبتمبر إلى حوالي 64%.
مؤشر اليوم لأسعار المستهلكين (CPI) لشهر أغسطس هو آخر قراءة للتضخم قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). قد يظل تسجيل 0.2% للتضخم الأساسي يمنح الفيدرالي مساحة للمناورة. أما قراءة 0.3% للتضخم الأساسي فستجعل القفز/التجاوز صعبًا للغاية للدفاع عنه.
توقعي: الاحتياطي الفيدرالي يرفع 25 نقطة أساس. ولن يكتفي بالانتظار.This is not about one number. ليست المسألة رقمًا واحدًا. وظائف قوية، وتضخم جملة/جملةة أسعار السلع مرتفع في القطاع بالجملة، ونفط عند 108 دولارات، وارتفاع متعدد السنوات في العوائد الطويلة—كلها تتناغم بالفعل. إذا لم يكن مؤشر CPI باردًا بوضوح، فسيصبح الشرارة.
قرائي الشخصي: السوق مرتاح أكثر من اللازم لعبارة “يمكن للفيدرالي الانتظار”. سوق السندات صوّتت قبل ذلك بالفعل. الجلوس مكتوف الأيدي سيبدو وكأنه يتجاهل البيانات.
👉نظرة على الأصول: ذهب صعودي قصير الأجل، أسهم نمو حساسة للفائدة بنبرة سلبية قليلًا، وكريبتو محايد تجاه صدور البيانات.
ما الذي أحتفظ به:
- الذهب: إمساك طويل مع ميل بسيط للإضافة. تحوط ضد تشدد أكبر من الفيدرالي وتقلبات العائدات.
- الأسهم: خفض/تقليص مدة الاستحقاق الثقيلة (duration-heavy) في التكنولوجيا. iPhone 18 Pro يحافظ على قصة آبل، لكنني لن أضيف $AAPL قبل CPI.
- الكريبتو: احتفاظ طويل الأجل فقط، دون رافعة إضافية. سيناريو 400 ألف دولار بحلول 2030 لحالة البيتكوين وتدفقات المؤسسات لا تزال قائمة. على المدى القريب الضوضاء عالية: توقيت قانون Clarity Act، عناوين عقوبات البنوك، ووجود تبعات قانونية.
📌📌لن أكون “كلّيًا” في اتجاه واحد. الذهب هو ممتص الصدمات. أسهم النمو هي القطع/الخفض. الكريبتو يبقى في سلة المدى الطويل، وليس صفقة CPI.
الخلاصة: فوز/تفوق الرواتب لا يبرر رفعًا سهلًا للفيدرالي. إذا لم يكن CPI الليلة باردًا، سأبقى مع رفع 25bps. الذهب: إمساك/شراء. أسهم النمو: حذر، خفّض.
#CPIWatch

https://www.tradingview.com/chart/JWiSqQ7L/?symbol=BINANCE%3AXAUUSDT.P