ضربت الولايات المتحدة ثلاث ناقلات نفط إيرانية خلال عطلة نهاية الأسبوع، ما دفع برنت إلى 97 دولارًا والديزل إلى مستويات قياسية. تعرضت شبكة Liquid Network لاستغلال بقيمة 320 مليون دولار يوم الأحد. طالب ترامب بخفض الفائدة مع استمرار احتمالات رفع سبتمبر عند 58%. حافظت عملة البيتكوين على قرب 79,300 دولار — ضمن 1% من الثبات بعد مفاجأة إيجابية لبيانات الرواتب دفعت الأسهم للبيع، وأقل حساسية لارتفاع العوائد مقارنةً ببيانات الترابط لذهب لمدى 90 يومًا. قفز مؤشر KOSPI بنسبة 4.6% على نموذج OpenAI GPT-6 Astra. يصف محللو وول ستريت إنفيديا و أوبر ومارڤل بأنها أفضل اختياراتهم على المدى الطويل — مع توجيه إنفيديا للإيرادات للسنة المالية 2028 بنمو 70%، وهو ما يزيد قرابة الضعف عن إجماع السوق. بيانات التضخم CPI يوم الجمعة هي آخر متغير قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 16 سبتمبر.
البيتكوين تهبط دون 80,000 دولار بعد ضربات أمريكية بناقلات نفط إيرانية وضغط ترامب على الحرب
أكدت القيادة المركزية (CENTCOM) استهداف ثلاث ناقلات نفط إيرانية قرب جزيرة خرج، وجسك، وخليج عُمان — إذ وصل سعر خام غرب تكساس (WTI) إلى 92.72 دولار، وبلغ خام برنت 97 دولار، وهو أعلى مستوى له في سبعة أسابيع. وسجل الديزل مستويات قياسية، مرتفعًا بنحو 90% فوق مستويات ما قبل الحرب — وهي إشارة تضخم أكثر أهمية، إذ إن الديزل ينتقل عبر شبه كل سلسلة توريد مادية. تبلغ احتمالات زيادة سبتمبر 58%، بينما تصل في أكتوبر إلى 70%. يُتوقع أن ترفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة يوم الخميس، ولدى بنك اليابان احتمال 75% لخطوة في 18 سبتمبر — تشديد متزامن يزيل منطق فارق السعر الذي يدعم عادةً الدولار خلال دورات رفع الفيدرالي. هبط الدولار 1% مقابل الين إلى 154.6 دولار بعد تغطية مراكز قصيرة بالين. تعرضت الشبكة السائلة (Liquid Network) لاختراق بقيمة 320 مليون دولار يوم الأحد، من بين أكبر الحوادث في العام. تَداولت عملة البيتكوين قرب 79,700 دولار، منخفضة أقل بقليل من 1%، بعد أن حافظت على نحو 80,000 دولار طوال عطلة نهاية الأسبوع.
يحتفظ البيتكوين بـ79 ألف دولار بينما تبلغ احتمالات الزيادة 58% ويحقق زكاش 45% هذا الأسبوع
انخفض البيتكوين إلى ما فوق 79,300 دولار بقليل يوم الاثنين — مرتفعًا 2% على مستوى الأسبوع، وبما يقل عن 1% عن مستوى ثابت، وذلك بعدما دفعت مفاجأة في كشوف المرتبات الأسهم إلى الانخفاض ودفعت عائدات سندات الخزانة لأجل عامين إلى أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا. تجاوز زكاش 1,000 دولار للمرة الأولى منذ 2016، وهو مرتفع 45% على مستوى الأسبوع — بعيدًا جدًا عن أي تفسير يمكن ربطه بتدفقات الاقتصاد الكلي. عملت عملات الخصوصية كقوة قيادية، مدفوعة بطلب تجزئة غير مبالٍ بمسار الفائدة. استحوذت صناديق البيتكوين المتداولة على نحو 770 مليون دولار عبر أول أربع جلسات من سبتمبر، رغم أن 731 مليون دولار من ذلك جاء من جلسة خميس واحدة بقيادة IBIT عند 454 مليون دولار — وهو إعادة تموضع كبيرة واحدة أكثر منه قناعة واسعة لدى الموزعين. أزال تعديل يوليو من -23,000 إلى +23,000 قيد “لا تقرئين متتاليتين سالبين” الذي كان آخر دفاع في رواية أكثر ميلاً للتيسير. بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الجمعة هي العامل الوحيد المتبقي قبل 16 سبتمبر.
قفز مؤشر KOSPI في سول 4.61% إلى 6,995 — أعلى مستوى منذ 23 يوليو — مع استمرار ثلاث مكاسب متتالية، وذلك بعدما عزز نموذج GPT-6 Astra الجديد من OpenAI الطلب على أسماء رقائق الذاكرة: سامسونغ +5.68%، وSK Hynix +8.26%. ارتفع مؤشر نيكّي في طوكيو 2.12% بقيادة Advantest وTokyo Electron وSoftBank. صعد مؤشر TAIEX في تايوان 1.67%، مع ارتفاع TSMC بنسبة 2.07% وصعود MediaTek إلى حدها اليومي عند 10%. تراجعت هونغ كونغ 0.93%، مع هبوط بايدو 4% وتراجع Xiaomi 3%. كانت الصين القارية مختلطة — استقر شنغهاي تقريبًا دون تغيير، بينما ارتفع ChiNext 3.41% إذ صعدت أسهم معدات الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات. يؤكد مكسب KOSPI البالغ 4.6% خلال جلسة واحدة بعد إطلاق نموذج ذكاء اصطناعي أن إطلاق منتجات OpenAI بات الآن يعمل كإشارة طلب مباشرة لشرائح الذاكرة الكورية.
محللو وول ستريت يفضلون إنفيديا وأوبر ومارڤيل من أجل القيمة طويلة الأجل
مع ارتفاع عوائد السندات وتوترات إيران التي تقود تقلبات السوق، يشير محللو وول ستريت إلى ثلاث شركات تستهدف نموًا طويل الأجل يتجاوز ضجيج الأجل القصير. رفع جوزيف مور من مورغان ستانلي السعر المستهدف لشركة إنفيديا (Nvidia) إلى 300 دولار من 288 بعد نتائج مالية قوية للربع الثاني للسنة المالية 2027 — إذ كانت إرشادات نمو إيرادات الشركة للسنة المالية 2028 البالغة 70% قريبة من ضعف إجماع السوق البالغ 40%، وبعيدة كثيرًا فوق توقع مور البالغ 52%، ما يجعلها اختياره الأول لقطاع أشباه الموصلات. كما أبقى مور على توصية “شراء” لسهم أوبر (Uber) بسعر 119 دولار، مشيرًا إلى تطورها إلى منصة متنوعة، مع تحوّل القيادة الذاتية إلى عامل محرك للإيرادات بشكل ملموس. أعاد جون فينه من KeyBanc التأكيد على توصية “شراء” لسهم مارڤيل (Marvell) بسعر 400 دولار بعد نتائج للربع الثاني أفضل من المتوقع، مدفوعةً بنمو إيرادات مراكز البيانات بنسبة 46% على أساس سنوي إلى 2.17 مليار دولار. جميعها تقع عند تقاطع الطلب على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي — وهي الأطروحة نفسها التي تدفع أسهم شرائح KOSPI وتحوّلات عمال مناجم البيتكوين نحو الذكاء الاصطناعي — لكن بتقييمات تعكس نموًا مستدامًا أكثر من نمو قائم على المضاربة.
حساسية عوائد البيتكوين أقل من نصف حساسية الذهب، وفقًا لبيانات الارتباط
بلغ ارتباط البيتكوين لمدة 90 يومًا مع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات -0.17 مقابل -0.41 للذهب — ما يعني أن ارتفاع العوائد يضرب الذهب أكثر من مرتين مقارنةً بالبيتكوين. أما ارتباط البيتكوين بالذهب نفسه فيبلغ 0.59، وهو أعلى مستوى خلال ست سنوات مطابق لفترة التحفيز في 2020 المرتبطة بكوفيد. جاءت الاختبار الواقعي الأسبوع الماضي: انخفض الذهب 400 دولار خلال خمسة أيام بينما ارتفع عائد 10 سنوات فوق 4.81%. تذبذبت البيتكوين بين 76 ألفًا و80 ألفًا، ثم تجاوزت 80 ألفًا رغم بقاء العوائد مرتفعة. تكرر الانفصال نفسه بعد تفوق بيانات كشوف المرتبات يوم الجمعة. التنبيه: لا يزال الدولار هو المتغير الذي ألحق ضررًا أوضح بالبيتكوين أكثر من العوائد، مع بقاء مؤشر DXY بالقرب من خط اتجاه دعمٍ في عام 2011.
