韩股又崩了，逻辑其实很简单：

美光、海力士、三星三家存储大厂，从22年底上轮周期底部开始亏钱控产

整个行业在2024年到2025年初几乎没有新增产能投资，而且协同式减产,直接导致DDR4供应紧张

25年以后，三家都把产能转向利润率更高的HBM,等于传统DRAM/NAND供给被动收缩，所以存储行业整体毛利率很高

而长鑫现在是全球第四大DRAM厂，现在手握大量现金，要来掀桌子了~