الأفكار الأساسية
Resolv هو بروتوكول تمويل لامركزي يقدم العملة المستقرة المعروفة باسم USR، وهي مربوطة بالدولار الأمريكي ومدعومة بعملتي ETH وبيتكوين BTC.
يستخدم Resolv استراتيجية محايدة للسوق من خلال التحوّط بعملتي ETH وBTC باستخدام العقود الآجلة الدائمة للحفاظ على استقرار الأسعار.
يتضمن البروتوكول أيضًا الرمزين المميزين RLP وRESOLV. يعمل RLP كطبقة تأمين لحماية ربط USR وامتصاص المخاطر النظامية، بينما رموز RESOLV هي رموز الحوكمة.
يقوم نظام Resolv بتوزيع الأرباح يوميًا من أنشطة التخزين والتحوّط على حائزي RLP والمُستخدمين الذين يقومون بتخزين USR.
المقدمة
عند التعامل مع خدمات التمويل اللامركزي، غالبًا ما تكون العملات المستقرة جزءًا أساسيًا من التجربة. وسواء كنت مطورًا أو مُستخدمًا، فإن الاستقرار، وأمان الضمان، ومقاومة المخاطر المركزية من العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها عند استخدام منتجات التمويل اللامركزي.
Resolv هو بروتوكول مُصمم لتقديم نظام فريد للعملات المستقرة لمجال التمويل اللامركزي سريع النمو. وفقًا للوثائق الرسمية، فإن العملة المستقرة الأصلية USR مدعومة بأصول رقمية (مثل ETH وBTC)، ومغطاة بضمان زائد، ومصممة للاحتفاظ بارتباطها بالدولار من خلال الإدارة الذكية للضمان والاستراتيجيات المحايدة للسوق.
آلية عمل Resolv
العملة المستقرة USR
عملة USR هي العملة المستقرة المربوطة بالدولار الأمريكي والمدعومة بعملة ETH على السلسلة، وETH المُخزنة (stETH)، وأيضًا BTC. يمكن للمُستخدمين سك أو استرداد عملة USR بمعدل 1:1 باستخدام الضمان المدعوم.
أبرز خصائص USR:
مضمونة باحتياطي يزيد عن 100% من ETH وBTC.
الضمان الزائد عبر طبقة تأمين (رموز RLP المميزة).
يمكن تخزينها لإنشاء رموز stUSR، وهي النسخة ذات العائدات من USR.
مُصممة للحفاظ على الربط من خلال آليات المراجحة والاسترداد.
استراتيجيات محايدة للسوق من خلال التحوط
من أهم السمات التي تميز بروتوكول Resolv استراتيجية معدل التغير المحايد. يحافظ البروتوكول على الربط بالدولار من خلال التحوّط من تقلبات أسعار ETH وBTC باستخدام العقود الآجلة الدائمة. فمن خلال استخدام صفقات البيع، يتم تعويض المكاسب أو الخسائر في سعر الضمان في التداول الفوري بواسطة صفقات العقود الآجلة.
بمعنى آخر، إذا ارتفع السعر في التداول الفوري، يتم تعويض الربح بالخسائر الناتجة عن صفقات البيع، وإذا انخفض السعر في التداول الفوري يتم تعويض الخسائر بأرباح صفقات البيع. تساعد هذه الديناميكية في الحفاظ على قيمة USR مستقرة نسبيًا أمام الدولار الأمريكي.
بالإضافة إلى ذلك، يتم التحوّط عبر كل من منصات التداول المركزية واللامركزية لتقليل المخاطر المرتبطة بمنصات محددة. كما تتم إدارة التعرض للجهات المركزية بعناية باستخدام حدود الضمان الديناميكية، والحلول الاحتجازية، وطبقة حماية مخصصة (رموز RLP).
رموز RLP المميزة
ما هي رموز RLP؟
تعمل رموز RLP (مجمّع سيولة Resolv) كهامش طبقة ثانية وآلية تأمين لعملة USR، حيث تحتفظ بفائض الضمان برموز ETH وBTC أعلى من المبلغ المطلوب لدعم USR مباشرةً.
تم تصميم رموز RLP بحيث:
تمتص مخاطر السوق ومخاطر الأطراف المقابلة من منصات التداول المركزية.
تحمي ارتباط عملة USR خلال ظروف السوق المتقلبة أو عند التعرض للضغط.
تقدم عائدات أعلى للتعويض عن تحمُّل المخاطر.
يمكن للمستخدمين سك واسترداد رموز RLP باستخدام الضمان، ولكنها على عكس USR، متذبذبة الأسعار بحسب نسبة ضمان البروتوكول والربحية.
حتى في حال استنفاد طبقة الحماية (RLP)، يظل دعم USR سليمًا تمامًا وقابلًا للاسترداد بالكامل. في مثل هذه الحالات، يقوم النظام بإعادة التوازن تلقائيًا: فوجود مجمّع RLP أقل كثافة يعني عائدات أعلى، وهو ما يجذب المزيد من الضمانات ويعيد تعزيز هامش التأمين.
إدرار الأرباح وتوزيعها
نموذج Resolv لا يقتصر فقط على الاستقرار—بل هو مُصمم أيضًا لتوليد عائدات مستدامة ومتوقعة من خلال مزيج من مكافآت تخزين ETH، ورسوم التمويل من العقود الآجلة الدائمة، والإدارة المحسنة للضمان.
تُوزع هذه الأرباح يوميًا في ثلاثة اتجاهات رئيسية:
المكافآت الأساسية: تُدفع لحائزي USR المخزنة (stUSR) وحائزي RLP.
علاوة تحمُّل المخاطر: مكافآت حصرية لحائزي RLP لتحمُّل مخاطر نظامية أكبر.
رسوم البروتوكول: مُخصصة لخزانة Resolv لدعم التطوير المستقبلي والعمليات التشغيلية.
وإذا وقعت خسائر، مثل تلك الناتجة عن معدلات التمويل السالبة في العقود الآجلة، تتحمل رموز RLP تلك الخسائر، وليس USR. يساعد هذا الفصل في الحفاظ على ربط USR وضمان ثقة المُستخدمين في استقرارها.
الحوكمة والخدمة: رموز RESOLV المميزة
نبذة عن رموز RESOLV المميزة
رموز RESOLV المميزة هي رموز الحوكمة والخدمة الأصلية لمنظومة Resolv. وتلعب دورًا في حوكمة البروتوكول، توزيع المكافآت، والمشاركة المجتمعية.
مخزون الرموز المميزة وتوزيعها:
المخزون الإجمالي: 1 مليار RESOLV
10% مخصصة لحملات التوزيعات المجانية المبكرة.
40.9% مخصصة لحوافز المنظومة والمجتمع.
26.7% مخصصة للفريق والمساهمين (مع فترة استحقاق).
22.4% للمستثمرين (مع فترة استحقاق).
رموز stRESOLV والحوكمة
يمكن لحائزي رموز RESOLV تخزين رموزهم المميزة للحصول على رموز stRESOLV، التي تتيح لهم حقوق التصويت على مقترحات الحوكمة، والحصول على مكافآت التخزين من أرباح البروتوكول، وتعزيز النقاط في حملات نقاط Resolv (التي تشبه حوافز المستخدمين في بروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى).
يستفيد المُخزنون على المدى الطويل من مضاعفات المكافآت، مع تخصيص أعلى تعزيز (2x) للمستخدمين الذين يحافظون على صفقات التخزين الخاصة بهم لأكثر من عام.
رموز RESOLV في برنامج Binance للتوزيعات المجانية للحائزين
في 11 يونيو 2025، أعلنت منصة Binance (بينانس) أن RESOLV هو المشروع الحادي والعشرين في برنامج Binance للتوزيعات المجانية للحائزين. وقد تأهل المستخدمون الذين اشتركوا برموز BNB الخاصة بهم في منتجات Simple Earn و/أو منتجات العائدات على السلسلة في الفترة من 28 إلى 31 مايو للحصول على التوزيعات المجانية لرموز RESOLV. وقد تم تخصيص إجمالي 20 مليون من رموز RESOLV للبرنامج، وهو ما يمثل 2% من إجمالي مخزون الرموز المميزة.
تم إدراج رموز RESOLV مع تطبيق علامة ناشئة، مما يتيح تداولها مقابل أزواج التداول USDT، وUSDC، وBNB، وFDUSD، وTRY.
أفكار ختامية
يقدم بروتوكول Resolv نهجًا بديلًا لبنية العملات المستقرة، يعتمد على الضمانات بالعملات الرقمية، والاستراتيجيات المحايدة للسوق، ونظام دفاع متعدد الطبقات لإدارة المخاطر النظامية. وباستخدام التحوّط، والتخزين، والتأمين المدمجين في جوهره، يهدف Resolv إلى تقديم نموذج عملة مستقرة أكثر استدامة دون الاعتماد على احتياطي العملات المحلية المعتمدة أو جهات الإصدار المركزية.
مقالات ذات صلة
إخلاء المسؤولية: يُعرض هذا المحتوى لك "كما هو" بهدف تقديم معلومات عامة وللأغراض التعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة بعينها. ويتعين عليك الاستعانة بمشورة متخصصة من استشاريين متخصصين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مقدمًا من طرف خارجي، يُرجى العلم أن الآراء المُقدمة خاصة بهذا الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى قراءة إخلاء المسؤولية الكامل للمزيد من التفاصيل. قد تتعرض الأصول الرقمية لتقلبات الأسعار، وقد تزداد قيمة استثمارك أو تنخفض بل وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته. وتتحمل وحدك مسؤولية قراراتك الاستثمارية ولا تتحمل أكاديمية Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. ولا يجب تفسير هذا المقال على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. للمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على شروط الاستخدام وتحذير المخاطر.
