الأفكار الأساسية

  • "Haedal" هو بروتوكول تخزين سيولة مبني على شبكة Sui. وهو يسمح للمستخدمين بتخزين رموز SUI المميزة الخاصة بهم والمساهمة في حوكمة سلسلة بلوكشين Sui وتحقيق لامركزيتها.

  • بعد تخزين أصولهم، يتلقى المستخدمون رموز تخزين السيولة (LST) التي تسمى haSUI، والتي يمكنهم استخدامها في خدمات وأنشطة التمويل اللامركزي الأخرى.

  • يجمع Haedal بين تخزين السيولة الأصلي واستراتيجيات العائدات مع تجربة مستخدم سلسة، ما يجعله ركيزة مهمة في منظومة التمويل اللامركزي لشبكة Sui.

الشريط الإعلاني لبروتوكول haedal

المقدمة

Haedal Protocol هو منصة تمويل لامركزي مبنية على سلسلة البلوكشين Sui. وهو يركز على تخزين السيولة وتوفير السيولة من خلال نموذج صانع السوق المعروف باسم Haedal Market Maker (HMM).

عن طريق الدمج بين التخزين والتمويل اللامركزي، يهدف Haedal إلى تحسين استخدام رأس المال وزيادة فرص تحقيق العوائد للمستخدمين. دعونا نلقي نظرة أقرب على Haedal Protoco وبنيته ونظام تخزين السيولة وHaedal Market Maker ودور كل منها داخل منظومة Sui.

ما هو Haedal؟

Haedal Protocol هو منصة لتخزين السيولة تهدف إلى دعم سلسلة البلوكشين Sui، وهي سلسلة بلوكشين من الطبقة الأولى معروفة بقابليتها للتوسع وانخفاض تكاليف المعاملات.

تتيح Haedal للمستخدمين تخزين رموز SUI المميزة، العملة الرقمية الأصلية لشبكة Sui، للمساعدة في تأمين البلوكشين. وفي المقابل، يحصلون على رمز لتخزين السيولة (LST) يسمى haSUI. ويتيح هذا الرمز للمستخدمين الحصول على سيولتهم بفعالية والمشاركة في أنشطة التمويل اللامركزي دون التضحية بمكافآت التخزين، ما يعالج المفاضلات الموجودة في نماذج التخزين التقليدية.

تخزين السيولة مع Haedal

كيف يعمل تخزين السيولة

تتيح عملية تخزين السيولة للمستخدمين تخزين الأصول مع الاحتفاظ بالسيولة، على عكس التخزين التقليدي، حيث يتم حجز الأصول. في Haedal، يُخزن المستخدمون رموز SUI المميزة لدعم شبكة المدققين في Sui، التي تؤمن البلوكشين. وفي المقابل، يتلقون haSUI، وهو رمز مميز يحمل عائدًا يمثل رموز SUI المخزنة ويراكم مكافآت المدققين.

يوفر Haedal وضعين للتخزين:

  • التخزين الآلي: يختار البروتوكول المدققين الفعالين، ما يبسط العملية للمستخدمين ويوفر تجربة سهلة بنقرة واحدة.

  • التخزين اليدوي: يختار المستخدمون مدققين محددين بناءً على نسبة العائد السنوي (APY)، ما يوفر مزيدًا من التحكم.

بمجرد تخزين رمز haSUI، يتم سكه وإ يداعه في محفظة المستخدم.

استخدامات الرمز haSUI

صُمم رمز haSUI المميز ليندمج بسلاسة في منظومة التمويل اللامركزي في Sui. ويمكن استخدامه فيما يلي:

  • منصات التداول اللامركزية (DEXs): للتداول أو توفير السيولة في المجمعات (مثل haSUI/SUI على Cetus DEX).

  • بروتوكولات الإقراض: كضمان أو للاقتراض.

  • أسواق الرموز غير القابلة للتبادل: لشراء أو تداول الرموز غير القابلة للتبادل.

  • بروتوكولات العملة المستقرة: لأنشطة التمويل اللامركزي المرتبطة بالعملات المستقرة.

تتيح هذه المرونة للمستخدمين كسب مكافآت التخزين أثناء المشاركة في استراتيجيات التمويل اللامركزي المولدة للعائدات، ما يعزز كفاءة رأس المال.

The Haedal Market Maker (HMM)

The Haedal Market Maker (HMM) هو صانع سوق آلي (AMM) صُمم لتحسين السيولة لرمز haSUI والأصول الأخرى على Sui. على عكس صانعي السوق الآليين التقليديين، يستخدم HMM سيولة مملوكة للبروتوكول، تم تمويلها في البداية من قبل Haedal، لتوفير تداول فعال وزيادة العوائد لحاملي haSUI. 

اعتبارًا من مايو 2025، يُعد Haedal من بين أكبر صانعي السوق الآليين على شبكة Sui من حيث حجم التداول اليومي، إذ تجاوز إجمالي حجم التداول فيه 900 مليون دولار وبلغ إجمالي القيمة المحجوزة حوالي مليون دولار، وفقًا لمنصة DefiLlama. يفرض HMM رسوم تداول بنسبة 0.04%، يتم تخصيص 50% منها للحوافز، مثل تعزيز عوائد haSUI.

الآليات الرئيسية لـ HMM

1. تركيز السيولة الديناميكي: على عكس صانعي السوق الآليين التقليديين الذين يوزعون السيولة عبر نطااق سعر غير محدود باستخدام معادلة المنتج الثابت (x * y = k)، يركز HMM السيولة ضمن نطاقات سعرية محددة من المحتمل أن تشهد نشاطًا تجاريًا. ويستخدم عامل رافعة مالية غير خطي لضبط السيولة ديناميكيًا، بما يتماشى مع ظروف السوق الحقيقية وذلك بهدف تقليل الانزلاق السعري وتحسين استخدام رأس المال.

2. التسعير المعتمد على البرمجيات الوسيطة: يدمج HMM تغذيات أسعار البرمجيات الوسيطة عالية التكرار (مثل شبكة Pyth) لمواءمة السيولة مع أسعار السوق اللحظية. وهذا يقلل من خطر الخسارة غير الدائمة لمزودي السيولة بل ويمكنه أن يحقق "ربح غير دائم" عن طريق الاستفادة من تحركات الأسعار، مكملًا بذلك صناع السوق الآليين الآخرين وقوائم الطلب على Sui.

3. إدارة المخزون: يحافظ HMM على رصيد المجمع عن طريق تعديل أسعار الأصول ديناميكيًا. إذا نفد أحد الأصول في المجمع (مثل SUI في الزوج SUI-USDC)، فإن HMM يزيد سعره لتشجيع البيع والحد من الشراء، ما يساعد على استعادة التوازن.

كفاءة رأس المال وإدارة المخاطر

يستفيد HMM من القدرة العالية لشبكة Sui على معالجة عدد كبير من المعاملات في الثانية (TPS) لضبط السيولة في أزواج التداول المتقلبة، ما يقلل من الانخفاضات الناتجة عن تقلبات السوق. بالإضافة إلى ذلك، يتميز HMM بمقاومته لهجمات القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV)، مثل التداول بناءً على معلومات داخلية والهجمات الداخلية، ما يضمن عوائد مستقرة للمستخدمين.

التمويل وتوزيع الأرباح

يعمل HMM باستخدام السيولة المملوكة لبروتوكول Haedal، ما يلغي الحاجة إلى مزودي سيولة خارجيين في المراحل الأولى من البروتوكول. وفقًا للوثائق الرسمية، سيتم توفير الأموال الأولية من قبل فريق Haedal، مع إعادة استثمار الأرباح باستمرار لتوسيع السيولة:

  • 40% إلى خزينة haSUI (بعملة SUI)، ما يعزز معدل النسبة السنوي لـ haSUI.

  • 50% لعمليات إعادة شراء رمز HAEDAL المميز، وتوزع كمكافآت لمُخزني veHAEDAL.

  • 10% إلى خزينة بروتوكول Haedal من أجل الاستدامة على المدى الطويل.

HAEDAL وveHAEDAL

HAEDAL هو الرمز المميز الأصلي للحوكمة لـHaedal Protocol. إذ يصل المخزون الإجمالي الخاص به إلى مليار وحدة مع جدول زمني لإصداره يمتد على مدى 7 سنوات.

قدمت Haedal رمز veHAEDAL كرمز مميز محتجز للتصويت للحوكمة ومكافآت التخزين. ويمكن للمستخدمين حجز رموز HAEDAL لمدة تتراوح بين أسبوع واحد إلى 52 أسبوعًا للحصول على veHAEDAL. تؤدي فترات الحجز الأطول إلى الحصول على مزيد من veHAEDAL. تتضمن المزايا:

  • مكافآت التخزين الأسبوعية.

  • عائدات مضاعفة في وحدات تحصيل Haedal.

  • قوة التصويت في مقترحات المنظمة المستقلة اللامركزية في Haedal.

HAEDAL في برنامج Binance للتوزيعات المجانية للحائزين

في 21 مايو 2025، أعلنت منصة Binance (بينانس) أن HAEDAL هو المشروع التاسع عشر في برنامج Binance للتوزيعات المجانية للحائزين. المستخدمون الذين اشتركوا برموز BNB الخاصة بهم في منتجات Simple Earn و/أو منتجات العائدات على السلسلة من 10 إلى 13 مايو مؤهلون للحصول على توزيعات HAEDAL المجانية. وتم تخصيص ما مجموعه 30 مليون رمز NXPC مميز للبرنامج، وهو ما يمثل 3% من إجمالي مخزون الرموز المميزة.

تم إدراج رموز HAEDAL مع تطبيق علامة ناشئة، مما يتيح تداولها مقابل أزواج USDT، وUSDC، وBNB، وFDUSD، وTRY.

أفكار ختامية

يوفر Haedal Protocol مزيجًا من تخزين السيولة وإدارة السيولة من خلال Haedal Market Maker (HMM). ومن خلال تمكين المستخدمين من تخزين رموز SUI المميزة والحصول على haSUI، يقدم Haedal حلًا مرنًا يجمع بين مكافآت التخزين وفرص التمويل اللامركزي، مثل التداول والإقراض وتوفير السيولة.

مقالات ذات صلة

إخلاء المسؤولية: يُعرض هذا المحتوى لك "كما هو" بهدف تقديم معلومات عامة وللأغراض التعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة بعينها. ويتعين عليك الاستعانة بمشورة متخصصة من استشاريين متخصصين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مقدمًا من طرف خارجي، يُرجى العلم أن الآراء المُقدمة خاصة بهذا الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى قراءة إخلاء المسؤولية الكامل للمزيد من التفاصيل. قد تتعرض الأصول الرقمية لتقلبات الأسعار، وقد تزداد قيمة استثمارك أو تنخفض بل وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته. وتتحمل وحدك مسؤولية قراراتك الاستثمارية ولا تتحمل أكاديمية Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. ولا يجب تفسير هذا المقال على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. للمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على شروط الاستخدام وتحذير المخاطر.