شرح للعقود الاجله
العقود الآجلة: شرح مبسط
العقود الآجلة (Futures Contracts) هي ببساطة اتفاقيات لشراء أو بيع أصل معين (سلعة، عملة، أسهم، إلخ) بسعر محدد في تاريخ مستقبلي.
تخيل الأمر كأنك تتفق اليوم على شراء سلعة معينة، مثل برميل نفط، ليس بسعر اليوم، بل بسعر تتفقان عليه الآن، على أن يتم التسليم والدفع في وقت لاحق (مثلاً بعد 3 أشهر).
إليك تفصيل مبسط للمفهوم:
أطراف العقد
* البائع (Seller): يتعهد ببيع الأصل في المستقبل بالسعر المتفق عليه.
* المشتري (Buyer): يتعهد بشراء الأصل في المستقبل بالسعر المتفق عليه.
مكونات العقد
* الأصل الأساسي (Underlying Asset): هو السلعة أو الأداة المالية التي يتم الاتفاق على بيعها أو شرائها (مثلاً: الذهب، النفط، القمح، مؤشر أسهم، عملة معينة).
* السعر المتفق عليه (Strike Price أو Futures Price): هو السعر الذي يتم تحديده اليوم لإتمام الصفقة في المستقبل.
* تاريخ التسليم (Delivery Date أو Expiration Date): هو التاريخ المستقبلي الذي يجب أن تتم فيه عملية البيع والشراء.
* حجم العقد (Contract Size): يحدد الكمية القياسية للأصل المتفق عليها في العقد الواحد (مثلاً: 100 برميل نفط، 5000 بوشل قمح).
لماذا تستخدم العقود الآجلة؟
تستخدم العقود الآجلة بشكل أساسي لغرضين رئيسيين:
* التحوط (Hedging):
يستخدمها المنتجون والمستهلكون لحماية أنفسهم من تقلبات الأسعار. على سبيل المثال:
* مزارع القمح يمكنه بيع عقود آجلة على محصوله المستقبلي اليوم بسعر معين ليضمن دخلاً ثابتاً، بغض النظر عن انخفاض أسعار القمح عند الحصاد.
* شركة طيران يمكنها شراء عقود آجلة على وقود الطائرات لتثبيت تكلفة الوقود في المستقبل، مما يحميها من ارتفاع أسعار النفط.
* المضاربة (Speculation):
يستخدمها المستثمرون الذين يتوقعون تحركات معينة في الأسعار. إذا كنت تتوقع ارتفاع سعر النفط في المستقبل، يمكنك شراء عقد آجل للنفط اليوم بسعر منخفض، ثم تبيعه لاحقاً بسعر أعلى إذا تحققت توقعاتك لتحقيق ربح. والعكس صحيح إذا كنت تتوقع انخفاض الأسعار.
كيف تعمل العقود الآجلة؟
* الالتزام: عندما تبرم عقداً آجلاً، فأنت تلتزم قانونياً بإتمام الصفقة في تاريخ التسليم، بغض النظر عن سعر السوق للأصل في ذلك الوقت.
* التسوية: في تاريخ التسليم، يمكن أن تتم التسوية بطريقتين:
* التسليم الفعلي: يتم تبادل الأصل الأساسي (مثلاً، يقوم بائع القمح بتسليم القمح للمشتري).
* التسوية النقدية: وهي الأكثر شيوعاً، حيث لا يتم تبادل الأصل فعلياً، بل يتم دفع الفرق النقدي بين السعر المتفق عليه في العقد والسعر الحالي للأصل في السوق.
مثال بسيط:
لنفترض أنك تتوقع أن سعر الذهب سيرتفع في الأشهر القادمة. يمكنك شراء عقد آجل للذهب اليوم بسعر 2000 دولار للأوقية، وتاريخ تسليم بعد 3 أشهر.
* إذا ارتفع سعر الذهب بعد 3 أشهر إلى 2100 دولار للأوقية: ستشتري الذهب بسعر 2000 دولار كما هو متفق عليه في العقد، ويمكنك بيعه فوراً في السوق بسعر 2100 دولار، محققاً ربحاً قدره 100 دولار للأوقية (قبل احتساب الرسوم).
* إذا انخفض سعر الذهب بعد 3 أشهر إلى 1900 دولار للأوقية: ستظل ملزماً بشراء الذهب بسعر 2000 دولار، بينما سعره في السوق هو 1900 دولار، مما يعني أنك ستخسر 100 دولار للأوقية.
نقاط مهمة
* الرافعة المالية (Leverage): العقود الآجلة تسمح بالاستفادة من الرافعة المالية، أي يمكنك التحكم في قيمة كبيرة من الأصول باستثمار رأس مال صغير نسبياً. هذا يزيد من الأرباح المحتملة ولكنه يزيد أيضاً من المخاطر والخسائر المحتملة.
* أسواق منظمة: يتم تداول العقود الآجلة في بورصات منظمة (مثل بورصة شيكاغو التجارية CME)، مما يوفر الشفافية $BTC