يهدف بروتوكول التمويل اللامركزي الجديد (DeFi) نيترال إلى جلب تجارة صناديق التحوط — التي كانت مقتصرة في السابق على المستثمرين المتطورين — إلى الجماهير في شكل رمز عملة رقمية.

البروتوكول يطلق رمزه "NUSD" "الدولار الصناعي"، المصمم لتوليد العوائد من خلال الاستفادة من صفقات العملات البديلة المخفضة في الأسواق خارج البورصة (OTC)، كما أخبر الفريق CoinDesk في مقابلة حصرية.

نيترال أيضًا جمعت 5 ملايين دولار في تمويل أولي بقيادة سوق الأصول الرقمية الخاصة STIX وشركة رأس المال المغامر Accomplice. انضم إليهم Amber Group وSCB Limited وFigment Capital وNascent جنبًا إلى جنب مع مجموعة من المستثمرين الملائكيين في العملات الرقمية بما في ذلك مؤسس Ethena غاي يونغ ومتداول المشتقات جوشوا ليم من Arbelos Markets، الذي تم الاستحواذ عليه مؤخرًا من قبل FalconX.

استراتيجية صندوق تحوّط مُرمّزة (Tokenized hedge fund)

تُعد Neutrl أحدث إضافة إلى قائمةٍ متنامية بسرعة من البروتوكولات التي تقدم استراتيجيات استثمار شبيهة بصناديق التحوّط، مُغلّفة في رمز بسعر ثابت، وغالبًا ما يُشار إليها باسم "الدولار الاصطناعي". وقد قادت بروتوكول DeFi بقيمة 6 مليارات دولار Ethena هذا الاتجاه، عبر تقديم عائد لحاملي الرموز من خلال الاحتفاظ بعملات مشفرة فورية (spot) والقيام بعمليات اقتراض/مراهنة قصيرة على عقود الفروقات الدائمة، مع حصاد (توليد) معدل التمويل.

اقرأ المزيد: Resolv Labs تجمع 10 ملايين دولار مع تزايد شهية المستثمرين في مجال العملات المشفرة للاستثمار في عملات مستقرة مدرّة للعائد

تُبنى بنية Neutrl على شراء عملات بديلة مُقيدة (Locked) بسعر مخفّض في أسواق خاصة، ثم التحوّط من التعرض عبر عقود الفروقات الدائمة (Perpetual Futures). فعلى سبيل المثال، قد يستحوذ متداول على SOL الخاص بـ Solana أو AVAX الخاص بـ Avalanche بخصم 20% من مؤسسة، وفي الوقت نفسه يفتح مركزًا قصيرًا على الرمز. يأتي العائد من فجوة السعر، وليس من حركة السوق.

وأوضح المؤسس المشارك لـ Neutrl Behrin Naidoo في مقابلة أن هذه استراتيجية استثمار شائعة لصناديق التحوّط تنتج عوائد مرتفعة من خانتين للمستثمرين المتخصصين الذين لا يرغبون في اتخاذ رهانات اتجاهية على أسعار العملات المشفرة.

لكن بدلًا من إدارة هذه الصفقات يدويًا، يمكن للمستخدمين الاحتفاظ برمز واحد—NUSD—الذي يُجسّد الاستراتيجية، ما يتيح الوصول إلى شريحة أوسع من المستثمرين، كما قال.

مع تدفق عمليات الإفراج عن العملات البديلة على مدار السنوات القليلة المقبلة، تقدر Neutrl أن هناك سوقًا بقيمة 10 مليارات دولار للرموز المُقيدة. ويُتيح ذلك فرصة عائد جذابة للمستثمرين، خصوصًا الآن عندما انخفضت عوائد العملات المشفرة في التمويل اللامركزي إلى أدنى مستوياتها خلال عدة سنوات، وفقًا لما قاله Naidoo.

أضاف أنه يستهدف أن ينمو البروتوكول إلى 2 مليار دولار من الأصول خلال عامين.