如何使用幣安合約的資金費率套利 ?

資金費率套利可提供與永續合約及市場上等值現貨商品相關的套利資訊。

什麼是資金費率？

資金費率的主要用途是縮小永續合約和標的資產之間的價差。它是向多頭或空頭交易者支付的定期費用。

資金費率是指基於永續合約市場價格與現貨價格之間的價差。趨勢上升時，資金費率為正值，通常會隨著時間上揚。在這段期間，永續合約的多頭交易者將會支付資金費用給交易對手。相反地，當市場看跌時，資金費率為負，此時是永續交易的空頭交易者向多頭交易者支付資金費用。

資金費率套利背後的邏輯為何？

資金費率套利是一種 delta 中性策略，可讓交易者在現貨市場針對相同交易對持有與合約市場相反的倉位，進而達到對沖避險的效果。合約市場上由於價格變動而導致的損失都可以由現貨市場的收益抵銷 (反之亦然)，讓交易者不需平倉也能賺取資金費用。

例如：若有交易者在合約市場持有空頭 BTCBUSD 倉位，則他可以在現貨市場買入等值的 BTC 對沖倉位，以對抗價格波動性，並可收取資金費用。

如何存取即時和歷史資金費率套利資料？

1. 前往幣安合約並將滑鼠移至[資料]。點擊 [合約資料] - [套利資料]。

2.在 [資金費率套利] 標籤頁，您可以檢視查看不同合約的資料。

如何閱讀並調整資金費率套利資料？

1. 倉位大小

您可以調整 USDT 倉位規模，可用來分別計算 U 本位和幣本位交易對的預估 3 天收益。

2. 投資組合

投資組合欄位會標示出合約和現貨的套利交易方向。點擊連結，以快速存取現貨和合約市場相應的交易介面，並開始下單進行套利交易。

投資組合欄位將依照資金費率正負值建議指定交易對的套利交易方向：

• 正向累計資金費率：做空永續合約、買入現貨。

• 負向累計資金費率：買入做多永續合約、出售現貨。

您也可以將滑鼠移至 [投資組合] 上，以選擇如何查看合約。可選擇基於 3 天累計資金費率或下次資金費率。

3. 資金費率

您可以取得永續合約的資金費率紀錄比較總覽。

• 3 天累計資金費率 : 過去 3 天以來結算的最新資金費率總合 (= 最近 9 次結算的資金費率總合)。
• 上一期資金費率 : 最近一期資金費用結算的資金費率。
• 下一期資金費率 : 預估下一期資金費用結算的資金費率。

您可以顯示或隱藏 7 天累計資金費率和 30 天累積資金費率。點擊偏好設定圖示，然後勾選或取消勾選每個設定旁的方塊。

4. 預估 3 天收益

以前 3 天資金費率作為參考，預估選定倉位規模可產生的收益。

• U 本位合約：預估 3 天收益 = |3 天累計資金費率 %| * 倉位規模 (USDT) / 2
• 幣本位合約：預估 3 天收益 = |3 天累計資金費率 %| * 倉位規模 (USDT)

* 請注意，依照以 USDT 計價的倉位規模假設，其必須平均分為現貨和合約投資，因此 U 本位合約的預估 3 天收益需除以 2。

5. APR

將資金費率外推期長為一年的年化收益率。

• U 本位合約：APR = |3 天累計利率 %| / 3 * 365
• 幣本位合約：APR = |3 天累計利率 %| / 3 * 365

* 請注意，依照以 USDT 計價的倉位規模假設，其必須平均分為現貨和合約投資，因此 U 本位合約的 APR 需除以 2。

6. 價差率

永續合約與標記價格之間的價差。

價差率 = (出售交易對的最新價格 - 買入交易對的最新價格) / 買入交易對的最新價格

在高波動性期間，永續合約價格與現貨價格可能會很懸殊。在這類情況之下，溢價可能因此增加或減少。在這類情況之下，溢價可能因此增加或減少。

7. 未平倉量

尚未結算的永續合約總量。

8. 距離下次結算時間

距資金費用付款日與資金費率到期日的時間長度。您可以自 [即時資金費率] 標籤頁查看每筆合約的結算資訊。

9. 行動

您可以透過 [交易] 按鈕快速瀏覽永續或現貨市場。