黑色马里奥

“大而美法案”法案裏面其實帶了一些私貨，尤其是其中取消這個電動車稅收抵免政策，最傷的就是特斯拉，這個真是有點針對人了。

在沒有這個政策的加持，其實會喫掉特斯拉相當大的一部分利潤(據說是每年少賺 12 億美元，相當於去年特斯拉稅後年利潤的 20% 左右)，尤其是現在特斯拉整體的市場數據不來就不太好。

其實任何事背後的主要驅動因素都是經濟鏈條，這事其實就是馬斯克想要成立新政黨“美國黨”背後最主要的經濟鏈條。

Vibe Coding 是一個明確存在結構性增量、具備多元場景可擴散性，且平臺護城河潛力強勁的早期賽道。它所推動的不僅是開發工具的演進，更是一場構建權的重新分配與創作力的普惠釋放。

在計算機發展的初期，編程是一種高度抽象且封閉的行爲，開發者需直接操作彙編語言甚至二進制，通過打孔卡、磁帶或終端命令輸入程序，缺乏可視化界面與實時反饋，試錯代價極高。早期編程主要掌握在科研或軍工系統的工程師手中，普通人幾乎無從接觸。在 1980 年代，隨着個人電腦的普及和 BASIC、C 等高級語言的發展，編程才逐漸具備啓蒙屬性。那時的學習者通過命令行和紙質教程自學編寫工具程序或簡單動畫，但真正構建一個可運行系統仍需要掌握底層知識如內存管理和文件系統操作，部署與傳播門檻依舊很高。

“在積分熱退潮、收益失衡的 LRT 市場週期轉換期，Lair Finance 正以多邊激勵結構重塑賽道邏輯，試圖爲‘LRT 第二春’打開真實收益的新入口。”
LRT 的興衰循環：從積分熱潮到收益冷場
自 2023 年下半年起，LRT（Liquid Restaking Token）逐漸成爲市場的熱門敘事之一。通過在 LRT 協議中對 LSTs（流動性質押資產）進行再質押，用戶期待在原始質押收益之外，獲得一層新的協議激勵。
其中 ether.fi 以“非承諾性積分”開創先河，通過行爲綁定提升用戶活躍度和資金沉澱，帶動 Restaking TVL 迅猛增長。該機制採用“非承諾性激勵 + 操作行爲綁定”的積分模型，爲 LST 持有者構建出可預期但不直接兌付的未來激勵路徑，在不明確發幣的前提下極大地提升了用戶參與度和資金沉澱。

隨着更多生態夥伴的接入和核心協議的集成落地，Skate 將持續推進鏈間邏輯統一與流動性整合，爲跨鏈金融帶來前所未有的基礎設施標準，並有望對 Web3 可擴展性與用戶體驗進行根本性的重構。
Skate 是一個無狀態、跨虛擬機的基礎設施層，致力於爲多鏈生態提供統一的應用邏輯與流動性框架。它允許開發者一次性部署應用，並在多個鏈之間實現共享狀態與邏輯，從而顯著降低開發成本，提升跨鏈部署效率。

其实在前几轮的竞争中币安的布局都有一些迟缓，比如铭文时期 OKX 钱包很早就抢占先机（Binance Wallet 是 24 年 4 月份才上的铭文市场没有几个月铭文就凉了）、上一轮 Meme 季、AI 季 Solana 生态俨然是流动性与流浪核心，尤其是 PumpFun 等市场不断成为巨大的泵，而背靠 Binance 这颗大树的 BNB Chain 不温不火，没有啥拿得出手的币也没有啥两亮眼的交易市场。

另一面链上衍生品市场崛起也正在对币安造成冲击，包括 HyperliquidX 等的崛起又将一波用户、资金吸引到链上，所以在多方面的冲击下 Binance 其实也挺蛋疼的。所以 Binance  Alpha 在去年 12 月份被推出其实很能说明用意：

所以其战略意义我觉得整体可以归结为几个点

 1）激活平台内庞大的用户交易活性与流动性

币安 CEX 本身并不缺用户（2.5 亿注册用）也不缺资金，但是缺的是将这些用户的交易活性、资金的流动性充分调动起来的因子，尤其是将这些持币用户导入到自家链上生态中。所以 Alpha 2.0 引入积分机制，并且以 TGE、Alpha 空投以及 IDO 这些激励事件作为催化剂，期望让更多的持币用户参与到 Alpha 区的交易中，尤其是换来 Aplha 区的流动性。

我们看到，在 2.0 以后尤其是引入积分系统后，给 Binance Alpha 交易区所带来的交易效果是超级明显的，自 25 号第一期需要积分门槛的 TGE 活动以来交易量大幅激增，并且越卷交易量效果越好。

2）为 BNB Chain 带量导流、盘活生态扶持更多的自己链上项目 

Binance Alpha 为 BNB Chain 导流、盘活生态扶持更多自己链上项目的目的其实比较明显的。在最早的 1.0 时期我们就不难发现 Alpha 上线 BNB Chain 上的币的比重就比较高，尤其是现阶段在上线的 124 个 Alpha 项目中有超过 70% 是基于 BNB Chain 的代币，其中 38% 是 AI、Meme 和 DeFi 等热门领域的 BNB Chain 原生项目。

交易量领先：BSC 代币占 Alpha 总交易量的约 40%，每周交易量飙升 122.5%，每周交易额上涨 78%，凸显了强劲的生态系统势头。

另外就是就是很多政策也都是倾向于 BNB Chain，比如 5 月 1 号推出的双倍积分政策，直接就鼓励用户到 BNB Chain 上去交易，期望为 BNB Chain 进一步带来流动性并导入用户。数据上看，我们用 lookonchain 给到的 5 月 9 号的数据：

五月初在新增活跃用户排名前 10 的 Alpha 代币中，90% 基于 BNB Chain，其中 6 个项目的新用户采用率超过 20%。BNB Chain 五月第一周新增地址约 430 万个，连续两天日新增地址数超过 100 万个。日活跃地址数超过 200 万个，总独立地址数达到 5.52 亿个。

并且从 BNB Chain 链上 Alpha 资产交易数据增长上看也能说明问题。

3）抢占其他链上的用户流量、流动性
Alpha 其实也意在抢占其他链上的用户流量、流动性与注意力，尤其是“老对手”Solana，Alpha 中上线的 Solana 链上的代币 占比也比较多，尤其是一些 Solana 上的热门代币比如 ai16z 等等，除了 Solana 外以太坊以及 Base 在 Meme、AI 等赛道也有很多值得关注的优质资产，所以 Alpha 平台有望进一步抢夺其他链上的活跃用户、注意力以及流动性（尤其是现阶段整体缺乏热点以及可以 FOMO 的叙事的情况下）。
4）增量用户
Alpha 刷分其实也带来了很多新增量用户。一方面在于刷分只要搞清楚规则门槛其实并不高，不像在 Layer 2 时期链上刷交易量那么难成本那么高，很多刷分用户会带亲朋好友入场，这也为很多用户触达币安平台成为加密投资者提供了关键契机。虽然目前没有明确的数据显示带来了多少交易量，但就从 BNB Chain 上新增注册地址数上其实就能发现一些端倪。

5）重塑上币机制

还有一点我觉得和重塑币安上币的机制有关，之前闹的沸沸扬扬的币安上币风波事件（“闺蜜团”操控上币流程），一姐亲自下场辟谣，并表示将加强上币透明度与公平性，所以现在来说 Alpha 其实就是一个不错的示范，同样也给了很多很多社区型、Meme 类以及中小体量的加密项目提供了触达更广泛投资者、争取上线币安的通道。

当然了，在 Alpha 2.0 以后 Alpha 专区整合到 APP 中后，交易 Alpha 区代币更方便了，甚至我觉得和上线主站在用户感知的角度将并没有那么大区别了，所以上一个 Alpha 专区效果其实也不错，能给项目带来不少量。

我們統計了從上月 25 號到目前爲止的所有空投、 TGE 活動以及分數門檻，以及大概的收益水平（目前基本開盤跑的話，我的收益大約在 30U 以上到 100 U 之間，所以卷下來門檻越來越高真的不保證能盈利（目前每天刷 4100 U 左右，損耗在 2U 上下）。#Binance

KAZOO（AITO）4.25

KAZOO （AITO）是 Binance Wallet 的第 12 期 TGE活動，在前 11 期中，用戶直接可以無門檻的在 PancakeSwap 上進行 BNB 質押並在 TGE 時獲得空投參與。但 KAZOO 是在積分系統引入後首期設定積分門檻的 TGE 活動。本期 TGE 需要用戶 Alpha 積分在 45 分及以上纔有資格參與，收益大概在 60U 左右。

“Cartesi 推出的 Dave Fraud-Proof （後文稱 Dave 欺詐證明）算法，進一步優化了欺詐證明機制，實現安全性、去中心化和活躍性之間的最佳平衡。”
前不久，Rollup 領域權威研究機構 L2 Beats 的研究員 @donnoh_eth 在推文中表示，Cartesi 的 Dave 是目前最先進的欺詐證明系統，正在超越 Arbitrum 的 BoLD 和 Optimism 的 OPFP，並表示希望 Optimism 和 Orbit Stack 生態能夠集成這一突破性的方案。而 @donnoh_eth 的認可表明， Dave 方案在欺詐證明領域的技術優勢已得到行業廣泛關注。

本文作者：遠山洞見 @Yuanshan0626
原貼：https://x.com/Yuanshan0626/status/1903450912049508413
如果你也在找下一個 Binance Alpha 裏走出來的種子選手。那麼這一次，把票投給 $SIREN ，投給一場能講得下去的故事。  
這一輪 #Binance 投票上幣，標誌着頭部所從封閉式上幣機制迴歸到“共識篩選”的階段。說是“社區共治”，實則更像一次資源調配權的重啓測試。  我們可以理解成老機制的迴歸，也可以理解成新週期的第一場篩選。