Morpho 協議報告

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Morpho 是一個去中心化和非託管的借貸協議，旨在改善去中心化金融中的借貸方式。它運行在以太坊和其他 EVM 兼容的網絡上，為用戶提供了一種安全、透明和高效的方式來借入和貸出數字資產。Morpho 的主要目標是使借貸變得更加公平、更有效率，並為貸款人和借款人提供更多的回報。

傳統的 DeFi 借貸平台通常僅依賴於大型共享流動性池。雖然這些池提供流動性，但有時提供的利率對用戶來說並不理想。Morpho 通過獨特的點對點 (P2P) 匹配模型解決了這個問題。這個模型在可能的情況下直接連接貸款人和借款人。通過直接匹配用戶，Morpho 可以提供更好的利率——為貸款人帶來更高的收益，為借款人降低借款成本。

然而，Morpho 也理解並非每時每刻都能進行直接匹配。為了保持系統運行順利，Morpho 與主要流動性池如 Aave 和 Compound 進行整合。當無法立即進行直接匹配時，資金會自動放入這些池中。這確保了資本始終被使用，而不會閒置。結果，用戶既受益於 P2P 效率，又享有既有借貸池的可靠性。

Morpho 也非託管，這意味著它從不持有用戶資金。所有資產通過智能合約保持在用戶控制之下，增強了安全性並降低了信任風險。這種設計遵循去中心化金融的核心價值觀，讓用戶保持所有權，並且透明度可在鏈上獲得。

因為 Morpho 建立在以太坊和其他 EVM 網絡上，開發人員可以輕鬆地將其整合到他們的應用程序中。其靈活的設計鼓勵創建新的金融工具、自動化策略和先進的借貸產品。