去中心化金融（DeFi）一直在推動邊界。從加密貨幣的借貸到複雜的衍生品和流動性池，DeFi 從底層重新構想了金融。然而，儘管其快速增長，DeFi 仍然主要侷限於數字資產——僅存在於鏈上的加密貨幣和代幣。現實世界資產，如發票、抵押貸款和債券，傳統上仍然在中心化金融（TradFi）的範圍內，普通 DeFi 用戶無法觸及。
引入Morpho，它與Centrifuge合作，接受挑戰。它們共同以透明、高效和無信任的方式將現實世界資產引入DeFi生態系統。這不僅僅是另一項金融創新；相反，這可能是打破TradFi機構主導地位的潛在藍圖。
理解DeFi中的現實世界資產
現實世界資產是存在於區塊鏈網絡之外的物理或金融工具。例子包括應收賬款、貸款、房地產，甚至代幣化的發票。傳統上，這些資產是非流動的，分散在各個司法管轄區，並且嚴重依賴中介。它們不是普通加密用戶可以直接互動的，必須通過銀行或經紀人進行。
Centrifuge通過將這些資產上鍊來彌補這一差距。通過其Tinlake協議，Centrifuge使企業能夠將發票或其他資產代幣化，並將其作爲去中心化貸款的抵押品。實質上，Centrifuge將非流動的鏈外資產轉換爲流動的鏈上工具。
這就是Morpho介入的地方，超級充電系統。Morpho以其在現有DeFi協議之上的點對點借貸層而聞名，顯著優化了效率和資本利用率。它通過Morpho網絡直接連接借款人和貸款人，從而減少對中介的依賴，使其能夠爲流動性提供者提供更好的利率和回報。
Centrifuge + Morpho如何改變遊戲規則
Centrifuge和Morpho的合作創造了一個非常強大的協同效應。Centrifuge提供資產基礎設施，意味着代幣化的現實世界資產，而Morpho將帶來資本效率和借貸機制。通過這種組合，將會有一個市場，任何人都可以參與爲現實世界資產融資，而無需通過銀行、經紀人或傳統金融把關者。
影響是巨大的：
1. 訪問以前無法獲取的資產：在傳統金融中，高收益機會，如發票融資或供應鏈借貸，通常無法被小型投資者獲得。Centrifuge和Morpho爲全球市場打開了這些機會。
2. 改善資本效率：Morpho的點對點借貸系統讓貸款人獲得比傳統DeFi協議更好的回報，因爲它直接將借款人與貸款人匹配，從而避免了不必要的層次。
3. 透明度和安全性 – 所有在Centrifuge上的資產都是鏈上的、可審計的，並且由現實世界合同支持。Morpho確保在無信任環境中進行借貸，降低了對手風險。
4. 財務包容性：擴展現實世界資產市場爲發展中經濟體的企業打開了獲得急需資本的機會，否則這可能是不可能或成本極高的。打破TradFi的控制，傳統金融長期以來控制着信用、資本和投資機會的獲取。銀行、經紀人和其他中介充當把關者，收取費用並監管誰可以進入，誰不能。這個集中系統使許多小企業和投資者得不到服務。這正是Centrifuge + Morpho迎頭趕上的模式。DeFi用戶可以直接參與代幣化的現實世界資產，而不是依賴集中機構來驗證和融資資產。資本流動變得更加高效，利率更加具競爭力，金融系統更加包容。此外，鏈上交易的速度遠遠超過TradFi目前的可能性：而傳統的貸款審批、發票融資或資產擔保貸款可能需要幾天甚至幾周的時間，Morpho幾乎能夠瞬間完成這一切，得益於智能合約自動化信任和抵押管理。
