借貸加密貨幣可能會讓人感到複雜。高費用、緩慢的交易和閒置資金是許多平臺上常見的頭痛問題。這就是爲什麼 Morpho 會成爲遊戲規則改變者。
Morpho 是一個去中心化的非託管借貸協議，建立在以太坊和其他與 EVM 兼容的網絡上。它有什麼不同之處？Morpho 在可能的情況下直接連接借款人和貸款人，而不僅僅是將每個人的錢集中在一起。如果沒有直接匹配，它會無縫地利用像 Aave 或 Compound 這樣的大型流動性池。結果是什麼？資金始終高效運作，借款人和貸款人都能獲得更好的利率。
為什麼Morpho特別
傳統DeFi貸款很簡單：您將資金存入一個池中，借款人從該池中提現，您獲得利息。但這種方法有一些缺點：
有時借款人支付的費用超過了必要的金額。
貸款人往往賺得比他們能獲得的少。
如果沒有人需要資金，資金可能會閒置。
Morpho通過添加點對點層來解決這個問題。當您貸款時，它會嘗試直接尋找借款人。當您借款時，它會嘗試首先將您與貸款人匹配。如果沒有匹配的對象，則回退到基礎池。這種方法使系統更高效和公平，而不妥協安全性。
它是如何運作的
這是簡單的版本：
貸款人將資產（如USDC或ETH）存入Morpho市場或保險庫。
直接匹配：Morpho在可能的情況下將貸款人與借款人連接，以降低費用並改善利率。
回退到池：如果沒有匹配存在，資金將被路由到已建立的流動性池，如Aave或Compound。
抵押品和借款：借款人存入抵押品並借入安全限額內的資金。如果抵押品下跌過多，系統將強制執行清算。
保險庫：想要一種無需管理的方式？存入策展人管理的保險庫，並在不管理個別市場的情況下獲得優化的收益。
所有內容都為非託管，因此用戶始終保留對其資金的控制。
主要特徵
點對點匹配：貸款人和借款人直接連接以獲得更好的利率。
回退到池：資本始終得到高效利用。
Morpho市場：具有固定抵押品和利率規則的自定義市場。
保險庫：為不想管理的投資者策劃的策略。
打包者：將多個交易合併為一個以節省燃料費。
治理代幣（MORPHO）：代幣持有者對升級和協議決策進行投票。
誰受益
貸款人：通過直接貸款或通過優化的保險庫賺取更多。
借款人：獲得更低的利率和更快的貸款獲取。
開發者：創建自定義貸款市場或將Morpho集成到應用中。
保險庫用戶：放鬆心情，讓策劃的策略優化您的收益。
隨著數十億資金已經流入Morpho，顯然人們看到了其價值。
優勢
資本使用效率：閒置資金更少，生產性貸款更多。
更好的利率：貸款和借款之間的利差更小。
靈活性：無需許可的市場、保險庫和策展策略。
非託管：用戶始終控制其資產。
透明規則：市場有固定參數，因此風險是可見的。
風險
智能合約漏洞即使是經過審核的代碼也可能存在錯誤。
價格和流動性風險，抵押品下跌或違約可能會影響收益。
保險庫風險策略取決於策展人的表現。
競爭：其他DeFi協議可能提供更好的利率或採用。
為什麼這很重要
Morpho不僅僅是另一個貸款協議。它使DeFi變得更智能、更公平、更高效。通過直接連接貸款人和借款人，它減少了資本浪費、降低了成本，並為更靈活的金融產品打開了大門。
對開發者來說，這是一個創建自定義市場的遊樂場。對用戶來說，貸款或借款更快、更便宜且更容易。Morpho展示了DeFi如何從基本池演變成一個真正高效、以用戶為中心的金融生態系統。
快速重點
以太坊和EVM兼容網絡上的點對點DeFi貸款。
與Aave和Compound集成以實現持續流動性。
特徵：市場、保險庫、打包者、治理。
高效、非託管且以用戶為中心。
實際好處：貸款人賺得更多，借款人支付更少，開發者可以構建自定義市場。
Morpho正在將DeFi貸款提升到下一個層次，變得比以往更智能、更快速、更高效。
