之前講過合約交易基礎知識，有粉絲小夥伴想利用資金費賺錢，還粉絲一篇文章，但是寫的過程中發現資金費賺錢（也叫套利了）還是有點門檻的，如果操作過程中有問題，可以來我直播間我在線指導！

在合約交易中，資金費是永續合約市場用來平衡多空雙方持倉(還有錨定現貨合約價差)的一種機制，通常在多頭或空頭持倉過重時，通過資金費讓持倉較多的一方支付費用給持倉較少的一方，以防止市場失衡。利用資金費賺錢的策略主要集中在套利或低風險收益的交易方式上。

資金費套利策略

資金費套利是通過在合約市場和現貨市場之間進行對衝操作，利用資金費的支付方向和金額來獲取收益。

資金費機制

  • 資金費通常每小時、8小時或24小時結算一次（視交易所和代幣而定）。

  • 當資金費爲正時，多頭支付給空頭；當資金費爲負時，空頭支付給多頭。

  • 資金費率參照市場多空比例，多頭持倉多時，資金費率爲正，空頭持倉多時，資金費率爲負。

基礎套利操作（我儘可能寫的通俗易懂一點）

資金費爲正（多頭支付空頭）開空單。

在現貨市場買入等量現貨，對衝價格波動風險。

這樣即使價格波動，你的淨倉位爲中性（風險較低），但你可以持續收取多頭支付的資金費。

資金費爲負（空頭支付多頭）開多單。

在現貨市場賣空等量現貨（或持有等量現貨不賣出）。

（這裏解釋下“賣空等量現貨”，是指在現貨市場中通過借入（現貨槓桿）並賣出與永續合約倉位等值的資產）

同樣保持中性倉位，收取空頭支付的資金費。

操作流程

選擇合適的交易對：選擇資金費率波動較大、流動性高的交易對。

監控資金費率：通過交易所的數據查看資金費率歷史和預測值。

對衝操作：使用相同的資金量在現貨和合約市場建立相反的倉位。

確保低槓桿，爆了就虧大了。

管理成本：考慮交易手續費、借貸成本（如賣空現貨的費用）以及滑點，算好數，學好數理化，走遍天下都不怕。

定期調整：資金費率會隨市場變化，需定期檢查倉位並調整策略。

資金費率趨勢交易

觀察市場趨勢：如果市場長期看漲（就是牛市），多軍通常較多，資金費率可能持續爲正。此時，持續持有空單並對衝現貨可以穩定賺取資金費。

短線操作：在資金費率極高或極低時，短期進入市場，利用單次高額資金費獲利。例如，當資金費率達到0.1%甚至更高時，迅速建立對衝頭寸，獲取一次性收益（如這陣子的COAI就可以）。

注意事項與風險

市場風險：

雖然對衝可以減少價格波動風險，但現貨和合約市場之間的價差（基差）可能導致小幅虧損。

如果市場劇烈波動，可能會因滑點或流動性問題影響對衝效果。

資金費率波動：

資金費率並非固定，可能突然反轉，需額外注意。

在資金費率接近0或頻繁變化時，套利收益可能不足以覆蓋成本。

交易成本：

現貨和合約交易的手續費、資金費結算的頻率、借貸成本等都會影響淨收益。

選擇低手續費的交易所（記得找我開個返傭）可以提高收益。

槓桿風險：

如果使用槓桿，需注意爆倉風險，尤其是市場波動較大時。

建議使用低槓桿或無槓桿進行套利。

這玩意我去問了下專門做“套利”的朋友，普通小白和我們大部分用戶只適合短喫“一口”資金費比較合適，如果專做這個不太行，他們都是有機器人、代碼這些來跑套利。（這篇文章當科普文看吧，然後如果有真的想研究來做的，可以來我直播間或者關注我進幣安聊天室，我可以給你講下！）