Протокол $MORPHO состоит из трех основных продуктов — Morpho, Morpho Vaults (на основе базового протокола) и устаревших Morpho Optimizers. Morpho позволяет пользователям создавать отдельные рынки кредитования, указывая предпочтительные варианты для следующих ключевых атрибутов:
Предпочтительный актив обеспечения.
Актив, используемый для кредитования.
Оракл, используемый для получения ставок, используемых на рынке. Morpho — это не зависящее от орла решение, которое значительно отличается от многих других кредитных решений, которые используют свои предустановленные орлаки (или вообще не используют орлаки).
Предпочтительная модель процентных ставок (IRM). Пользователи могут выбрать из списка вайтлистов IRM, которые определяют способ расчёта процентной ставки по займам, полученным через рынок.
Индивидуальный заём для ликвидации (LLTV).
Все эти параметры легко настраиваются, при этом механизм управления Morpho мешает им. Некоторые параметры должны соответствовать определённым требованиям, например, IRM и LLTV должны быть из списка, одобренного руководством протокола.
Высокий уровень настраиваемости Morpho — это значительное отклонение от типичной модели, используемой на децентрализованных платформах кредитования и займов. В большинстве других протоколов существуют фиксированные параметры, регулирующие процесс займа и займа. Например, разрешены только определённые активы обеспечения, активы займа или ставки LLTV. Напротив, Morpho позволяет настраивать все эти варианты, предоставляя создателям рынка займов непревзойденную степень свободы. Протокол предлагает следующие основные преимущества для пользователей, разработчиков и рыночных операторов:
Высокоэффективные ставки обеспечения. Поскольку каждый рынок $MORPHO изолирован, создателям не нужно устанавливать общий коэффициент обеспечения, который должен покрывать самые рискованные активы.
Снижение комиссий за газ. Протокол использует один смарт-контракт для обработки всех рыночных примитивов, что приводит к оптимизации потребления газа.
Более высокие процентные ставки благодаря более эффективным, изолированным и настраиваемым рынкам.
Более высокая степень гибкости для создателей рынка по сравнению с другими протоколами кредитования.
Минимальное вмешательство со стороны управления Morpho.
Для разработчиков требуется минимальное кодирование.
Хотя $MORPHO в настоящее время является флагманским продуктом платформы, устаревшие Morpho Optimizers остаются ключевым предложением в линейке продуктов платформы. Morpho Optimizers — это дополнительные уровни в пулах кредитования Aave и Compound. Их можно использовать для проведения однорангового совпадения между кредиторами и заёмщиками. Поскольку типичные кредитные пулы, в том числе на таких платформах, как Aave и Compound, часто сильно искажаются с большим количеством кредиторов, чем заёмщики, обе стороны в конечном итоге платят чрезмерные комиссии Заёмщикам приходится сталкиваться с высокими расходами из-за необходимости обслуживания множества кредиторов в пуле. Кредиторы, в свою очередь, борются за мейджеры, оставшиеся от недостаточного количества заёмщиков.
Используя механизм P2P-сопоставления, Morpho Optimizers эффективно отводит кредитора и заёмщика от взаимодействия на основе пула и устанавливает прямую связь между ними. Это позволяет пользователям занимать активы по более низким ставкам, а также обеспечивает лучшую APY для кредиторов. Если какая-либо из сторон выходит из отношений прямого займа, обе стороны могут использовать стандартные кредитные пулы на Aave и Compound в качестве резерва.
Третий основной продукт платформы — Morpho Vaults (подробнее см. ниже) — использует базовый протокол и предоставляет возможность кредитования с помощью тщательно подобранных рыночных опционов с различными профилями риска. Это может быть сделано для кредиторов, которые менее опытны в использовании полностью настроенных рынков, но по-прежнему предпочитают пользоваться кредитными возможностями, предлагаемыми Morpho.
