介紹
我仍然記得第一次接觸DeFi時的情景。那感覺既刺激又困惑。看着你的資金閒置或者收益低迷讓人感到沮喪。就在那時，我發現了Morpho。他們並不追求炒作，而是安靜地致力於讓借貸變得更智能。Morpho是一個去中心化的非託管借貸協議，建立在以太坊和其他EVM兼容網絡上。讓我最興奮的是他們如何直接連接借款人和貸款人，同時通過與Aave和Compound等流動性池的集成高效地保持資本流動。
Morpho 背後的理念
如果您曾經在池中借出資金，並感覺收益太小，或借款時感覺利率不公平，您就會理解這種痛苦。Morpho 解決了這個問題。他們優先考慮貸方和借方之間的直接匹配。當匹配發生時，雙方都獲得更好的利率。如果沒有直接匹配，Morpho 仍然確保您的資金通過已建立的池運作。我喜歡他們與現有系統的整合，而不是試圖重建一切。這感覺實用且以用戶為中心。
Morpho 如何用簡單的話來解釋
把 Morpho 想像成一個智慧層，位於現有貸款池之上。底層是通常的存款和借款池。頂層，Morpho，觀察供應和需求，並在可能的情況下直接將貸方連接到借方。這改善了雙方的利率。當直接匹配不可用時，它會回退到池利率，因此您的資本從不閒置。他們還擁有智能路由、策展人和管理風險的工具。隨著時間的推移，他們已經從僅僅優化池收益發展到創建一個完整的點對點市場，提供固定期限和基於意圖的貸款。
使 Morpho 特別的功能
Morpho 不僅僅是一個功能檢查清單。他們的設計實際上改變了貸方和借方的體驗。
更高的收益與資本效率
通過直接連接貸方和借方，Morpho 幫助貸方賺更多，借方付更少。
非保管和可組合
您的資金保留在您的錢包中。Morpho 作為您可以與其他 DeFi 工具一起使用的層。
社區市場與策展人
用戶可以創建和管理市場。策展人和治理幫助確保一切安全和公正。
固定期限和基於意圖的貸款
Morpho 正在朝著具有固定期限和利率的貸款邁進。這使借貸變得可預測且更易於計劃。
開發者與企業工具
建設者可以接入 Morpho 以創建貸款解決方案，而無需重新發明匹配引擎。這節省了時間和工程努力。
代幣經濟學與治理
MORPHO 代幣是治理代幣，最大供應量為十億。您可以用它來投票決策並塑造協議的未來。
代幣分配
治理儲備三十五點四百分比
戰略夥伴二十七點五百分比
創始人十五點二百分比
Morpho 協會六點三百分比
貢獻者五點八百分比
用戶和啟動池四點九百分比
早期貢獻者的小額單獨分配
他們最初以轉移限制的方式推出，以避免常見的陷阱。這有助於在全面流通之前創造更公平的代幣分配。
路線圖與願景
Morpho 在其增長過程中一直很周到。他們從改善池收益開始，然後與 Aave 更深入整合，現在專注於 V2，提供基於意圖和固定期限的貸款。他們正在擴展到更多 EVM 兼容鏈，並為整合建立企業級標準。這表明他們在長期思考創建可靠和可擴展的貸款基礎設施。
風險
我想誠實，因為風險在 DeFi 中是真實的。
智能合約風險
即使是經過審計的合約也可能存在錯誤。
流動性與市場風險
直接匹配提高效率，但取決於用戶活動。回退到池中有幫助，但定價可能會變化。
治理風險
代幣分配影響決策。Morpho 努力平衡，但您應該注意。
經濟風險
在波動市場中，清算可能會連鎖反應。Morpho 設定參數以減少這種風險。
監管風險
加密貸款規則正在演變，可能會影響使用。
我會如何使用 Morpho
我會從小開始，供應一點，借一點，看看感覺如何。我會閱讀文檔，檢查治理更新，並了解代幣授予時間表。建設者可以利用 Morpho 的可組合性來節省時間並更快地創建貸款產品。
結論
Morpho 靜靜地使貸款更智慧。它們幫助貸方賺更多，借方付更少。他們從改善現有系統開始，並正在朝著固定期限貸款和企業級整合演變。他們的方法感覺實用且以用戶為中心。雖然存在風險，但對於任何對 DeFi 貸款或構建貸款解決方案感興趣的人來說，Morpho 是一個值得密切關注的項目。