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比特幣長期以來被譽爲“數字黃金”，是一種價值存儲、安全資產和信任的象徵。但單憑價值是無法推動的：收益纔是關鍵。BounceBit是一個試圖賦予比特幣新角色的項目，不僅讓其閒置，而是讓其工作、產生收益，並引領下一波加密金融的浪潮。它不是要取代比特幣，而是尋求擴展比特幣的可能性。

在其核心，BounceBit旨在將被動的BTC轉變爲一個主動引擎。它構建了一個本地的比特幣重新質押鏈，將DeFi機制與集中基礎設施相結合，形成一種稱爲CeDeFi的混合模型。其核心思想是：讓BTC持有者將他們的幣質押（或“重新質押”）到一個安全的網絡中，賺取回報，並參與去中心化應用，同時利用比特幣的受信流動性。

架構與設計

BounceBit鏈是一個雙代幣、權益證明的第一層，通過BTC及其本地代幣BB進行保障。這種混合模型將系統固定於比特幣的流動性和安全性，同時使智能合約、DeFi邏輯和收益產品得以啟用。該系統完全兼容EVM，讓開發者能夠重用熟悉的工具和生態系統。

一項關鍵創新是使用流動性保管代幣（LCTs）。當用戶將BTC交給協議（通過受監管的保管合作夥伴）時，他們會獲得可以在BounceBit生態系統中用於再次質押、農業或收益策略的代幣化等價物。通過這些，比特幣的資本變得流動且可組合。

BounceBit還整合了真實世界資產（RWA）——來自傳統市場的代幣化金融資產——以將收益來源多樣化至超越僅依賴加密的策略。它不僅將自身定位為比特幣收益引擎，還作為加密與傳統金融之間的橋樑。

在其底層，生態系統由一個入口層（供用戶選擇策略、收益產品、再次質押）和一個鏈層（實際的共識、質押、應用）協同運作。

代幣經濟學與BB

本地代幣BB為生態系統的大部分提供動力。其總供應量上限為2,100,000,000 — 故意呼應比特幣的2100萬，但為此協議進行了縮放。

BB擁有多重角色：

  • 它與BTC一起在雙代幣安全模型中進行質押。

  • 它用於支付BounceBit鏈內的燃料和交易費用。

  • 它作為質押獎勵分配給驗證者。

  • 它使治理成為可能——持有者可以對協議變更、財庫分配或收益參數進行投票。

BB代幣的發行時間表被設計為避免早期過度飽和。部分代幣在啟動時解鎖，但隨著網絡的成熟，許多代幣將逐步解鎖。

價值主張與用例

BounceBit的雄心在於解鎖閒置的資本。用戶不僅讓BTC增值，而是可以主動部署它。這解鎖了幾個潛在的用例：

為收益進行再次質押：BTC變得富有生產力——能夠從協議費用、收益策略、流動性提供或套利中獲得收益。

可組合性：因為BTC等價代幣（LCTs）可以在鏈上使用，它們可以插入DeFi應用：借貸、質押、收益農業等。

機構級收益產品：BounceBit結構化收益機制，如資金利率套利、基差交易或RWA收益，通常保留給機構，並使其在鏈上可及。

連接CeFi和DeFi：該模型使用受監管的保管人來進行BTC的保管，同時仍然允許鏈上的透明度，旨在結合兩者的最佳特點。

實際上，BounceBit希望將比特幣從被動儲備轉變為主動金融工具——而不失去其作為價值儲存的基礎角色。

里程碑、資金與採納

BounceBit籌集了600萬美元的種子資金，得到了Blockchain Capital、Breyer Capital、Binance Labs、OKX Ventures等公司的支持。

該專案在測試網上啟動，進展到主網，並於2024年5月通過Binance Megadrop實現了代幣生成事件（TGE），使得用戶能夠提前獲得BB代幣。

其代幣（BB）現在已在主要交易所上市。

用戶採納和總鎖倉價值（TVL）顯示出顯著增長，特別是隨著尋求收益的用戶尋找新的有效部署比特幣的方式。

優勢與差異化

BounceBit的混合CeDeFi模型是其最具吸引力的特徵之一。它試圖將機構的嚴謹性（保管、合規、收益結構）與DeFi的透明度和可及性相結合。它彌合了機構資本與鏈上收益之間的差距。

與比特幣的一致性賦予了它力量。BTC是最受信任和流動的加密資產；將其作為網絡安全的核心有助於穩定並吸引價值。

其EVM兼容性降低了開發者的門檻。現有的工具、智能合約和應用可以在BounceBit的生態系統中以最小阻力遷移或擴展。

RWA的整合還將收益多樣化至超越純加密的機制——減少對波動市場的依賴，並實現更穩定的回報。

挑戰與風險

沒有模型是沒有挑戰的。BounceBit必須管理：

安全性與驗證者風險：因為鏈由BTC和BB共同保障，任何一方的行為不當或攻擊都可能構成風險。

保管信任：模型的一部分依賴於受監管的鏈外保管服務。這引入了一定程度的集中化或對方風險。

代幣分配與出售壓力：BB的早期解鎖或初始持有者的積極交易可能導致價格下行壓力。

監管複雜性：通過結合CeFi和DeFi，特別是在比特幣再次質押和機構機制的背景下，BounceBit必須小心應對監管框架。

採納與流動性：系統的成功取決於用戶質押BTC、使用LCT以及開發者構建收益應用。沒有足夠的採納，模型可能會面臨困難。

展望未來：路線圖

BounceBit的路線圖強調構建收益基礎設施、整合RWA、加強機構夥伴關係，並改進收益產品。

它還旨在擴展CeDeFi框架，以支持更多資產（超越BTC）、擴大驗證者網絡，並加深鏈上可組合性。

隨著時間的推移，BounceBit希望成為一個標準鏈，讓比特幣不僅僅是價值儲存——它是一個運作中的金融資產。

BounceBit處於傳統與創新之間的迷人交匯點。它並不拋棄比特幣的遺產——而是延伸它。就像給一個可信的引擎加上新燃料，它旨在改變資本流動方式、收益捕獲方式，以及比特幣在去中心化金融未來中的參與方式。