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根據 BlockBeats 的報導，鏈上數據分析師 Murphy 分析了當前 BTC 期權市場的結構，揭示了一種明顯的 Gamma 配置，特徵是高位的買入 Call 期權佔主導地位，而低位的賣出 Put 期權佔主導地位。這創造了一種典型的 '上面短，下面長' Gamma 結構。

當價格在 $113,000 到 $125,000 的密集買入區間內時，市場做市商處於短期 Gamma 區域。在這種情況下，價格上漲需要被動現貨買入以進行對沖，這可能會放大向上的運動。相反，價格下跌則需要被動賣出，可能會加速向下的趨勢。這個區間被稱為 '波動性放大區域'，在這裡市場做市商的對沖需求最為敏感，導致更強的被動買入和賣出反饋。