全球加密貨幣市場規模已突破4.2萬億美元，創下歷史新高。然而，樂觀的背後，也隱隱閃爍着警示信號 。
10月份，加密貨幣市場規模突破4.2萬億美元，創下歷史新高。然而，在欣欣向榮的市場氛圍下，危險信號也日益增多。
從飆升的槓桿率到貪婪的情緒水平和鯨魚獲利了結，分析師警告稱，市場的新高度可能很快就會變得脆弱。
1. 創紀錄的槓桿率預示着脆弱的勢頭
Coinglass 的數據顯示，總未平倉合約已飆升至創紀錄的 2335 億美元，儘管現貨交易交易量下降。
這表明交易者嚴重依賴衍生品和保證金來放大短期走勢，而不是直接投資。
根據 CryptoQuant 的數據，幣安的預估槓桿率 (ELR) 已攀升至 0.187，爲 7 月以來的最高水平。這一關鍵指標反映了平臺上交易者使用的平均槓桿率。
CryptoQuant 分析師 Arab Chain 指出，這種上漲反映了市場風險偏好的不斷增長，因爲比特幣逼近歷史新高.
然而，當槓桿率攀升至 0.18-0.20 以上時，歷史表明回調即將來臨，因爲任何價格大幅下跌之後通常都會出現連鎖清算。
散戶投資者推動了大部分此類活動的是投資者，希望利用上漲趨勢獲利，而機構投資者似乎正在降低槓桿以保住資本。這種分化表明，市場在日益動盪的環境下追逐快速利潤。
2.貪婪情緒達到頂峯
與此同時，恐懼與貪婪指數已飆升至 70，市場正處於“貪婪”區域。
雖然這表明了樂觀情緒，但也常常標誌着交易者過度自信的疲憊點。
從歷史上看，70-80 以上的讀數通常先於冷卻階段，這表明情緒可能過於熱烈，令人感到不舒服。
3. 原始鯨魚正在獲利了結
在其他地方，鏈上活動顯示，長期持有者（通常被稱爲“OG 鯨魚”）已開始轉移和出售大量比特幣持有量。
另一位 CryptoQuant 分析師 Maartunn 報告稱，10 月前三天，新老鯨魚共獲利超過 8 億美元。
此外，價值約 18.8 億美元的 15,000 BTC 流入交易所。這表明有大型參與者正在轉移資金。
與此同時，Lookonchain 透露，雖然比特幣價格升至 126,000 美元以上的歷史新高，但一隻休眠鯨魚在 12 年後卻轉移了 100 BTC（1250 萬美元）。
一位比特幣老大在沉寂了12年後，剛剛將100個比特幣（價值1250萬美元）轉移到了兩個新錢包。12年前，他最初收到了691個比特幣（當時價值9.2萬美元，現在價值8600萬美元），當時比特幣的價格僅爲132美元。讀.
當“老錢”在股市上漲時“甦醒”時，通常預示着經驗豐富的投資者正在獲利。這種模式在過去曾出現在市場調整之前。
4. 美元的迴歸威脅
雖然加密貨幣較 2024 年高點飆升 12%，但美元指數 (DXY) 卻下跌了幾乎相同的幅度，但目前正在反彈。
分析師，例如 Axel Adler 和 The Great Martis警告隨着歐洲面臨經濟逆風，美元可能重新走強，美國財政不確定性美元走強通常會給風險資產帶來壓力，包括加密貨幣。
“由於投資者評估政府關門帶來的經濟影響，美元指數升至 98 以上，”寫道阿德勒。
Daan Crypto Trades 也持同樣的觀點，認爲分母貶值可能推動了加密貨幣的上漲。如果美元再次走強，這種順風可能會迅速消退。
5.“1999時刻”警告
億萬富翁投資者保羅·都鐸·瓊斯（Paul Tudor Jones）將今天的加密貨幣市場與1999年的互聯網泡沫進行了比較。雖然他承認比特幣仍然非常有吸引力，他的類比反映了投機高潮的風險。
隨着比特幣價格接近 126,000 美元且市場情緒高漲，人們的擔憂不再是加密貨幣是否強勁，而是它是否過於強勁。
歷史表明，當貪婪、槓桿和鯨魚退出同時發生時，下一章通常會在下一輪[激增]之前帶來一場震盪。
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