多年來，比特幣被視爲一種數字價值存儲——強大，但主要是被動的。BounceBit 正在改變這一敘述。這是一個以比特幣爲中心的區塊鏈，讓 BTC 持有者可以重新質押他們的硬幣，並從集中金融（CeFi）和去中心化金融（DeFi）策略中獲得收益——所有這些都在一個無縫的生態系統中。
在其核心，BounceBit 將受監管金融的信任和結構與鏈上協議的透明度和靈活性相結合。這種混合設計，團隊稱之爲 CeDeFi，爲比特幣最終參與現代加密經濟開啓了大門，而不必放棄安全性或流動性。
比特幣的新層
BounceBit 是一個與 EVM 兼容的第一層鏈，旨在使比特幣具有生產力。
該網絡使用雙代幣權益證明模型，其中其原生代幣 BB 和基於比特幣的代幣 BBTC 共同幫助保護網絡安全。
這意味着 BTC 本身不僅僅是閒置——它成爲網絡驗證和收益生成的積極參與者。驗證者和委託者可以質押 BB 或 BBTC，爲安全性做出貢獻，同時獲得質押獎勵。
BounceBit 於 2024 年 5 月 13 日正式推出其主網和原生代幣，並在主要交易所上市，並向早期用戶分發空投。從那時起，它迅速成爲連接比特幣與更廣泛 DeFi 世界的最受關注的項目之一。
CeDeFi 框架：連接兩個世界
BounceBit 的魔力在於其 CeDeFi 架構，它將受監管的託管與去中心化金融相結合。
它是如何運作的：
當用戶將 BTC 或穩定幣存入 BounceBit 生態系統時，他們的資產由受監管的託管人如 Ceffu 和 Mainnet Digital 存儲。用戶不會將這些資產鎖定，而是會收到流動性託管代幣 (LCT)——他們存款的鏈上表示。
例如：
BTC 變爲 BBTC
像 USDT 或 FDUSD 的穩定幣變爲 BBUSD
這些代幣在任何時候都可以完全贖回，但由於它們存在於鏈上，因此也可以被質押、交易或用於 DeFi 應用程序。
這種被稱爲流動性託管的模型在確保用戶資金安全的同時，仍然讓他們獲得收益——這是傳統 CeFi 平臺根本無法提供的。
重質押的力量
一旦用戶持有他們的鏈上收據 (LCT)，他們可以將其質押給驗證者並獲得流動質押代幣 (LST)，如 stBBTC 或 stBB。
這些 LST 具有兩個目的：
1. 它們繼續獲得質押獎勵。
2. 它們在生態系統中保持流動性和可用性。
這就是重質押概念閃耀的地方——用戶可以獲得質押獎勵，同時在額外的收益策略或流動性池中使用他們的資產，複利收益而不鎖定資金。
多重收益流
BounceBit 的收益方法是多層次的。它不是僅僅依賴 DeFi 農業或通貨膨脹獎勵，而是從三個主要來源獲取：
1. 基於 CeFi 的交易策略
BounceBit 的 CeDeFi 金庫使用市場中性和基於衍生品的策略，在中心化交易所執行。
通過 Ceffu 的 MirrorX 技術，資金在託管中保持離線，而訂單每天結算 (T+1)。
這使用戶能夠訪問深度流動性和專業級交易表現——並具備機構安全措施。
2. 鏈上 DeFi 獎勵
通過與 EVM 兼容的 BounceBit 網絡，用戶可以使用 BBTC、BBUSD 或 stBBTC 進行質押、農業、借貸或借款——就像在以太坊上一樣，但以比特幣爲中心。
3. 以 RWA 爲支持的收益
BounceBit 已與現實世界資產 (RWA) 提供商集成，以提供國庫支持的收益選項。
在 2025 年 5 月，它試點了一項使用 BlackRock 的 BUIDL 代幣化基金作爲抵押品的 BTC 衍生品策略，測試期間顯示出超過 20% 的年化回報。
幾個月後，在 2025 年 8 月，富蘭克林鄧普頓的代幣化貨幣市場基金被加入其中，允許用戶在 BounceBit 生態系統內獲得傳統國庫收益。
這些元素共同使 BounceBit 的收益模型成爲市場上最具多樣化的模型之一。
生態系統：不僅僅是收益
除了質押和收益之外，BounceBit 正在構建一個完整的應用和工具生態系統。
BB Prime——一種 CeDeFi 結構化收益產品，將國庫支持的抵押品與加密衍生品結合，產生穩定的回報。
BounceClub——一個鏈上中心，用戶可以在其中啓動或探索基於 BounceBit 的 DeFi、GameFi，甚至 AI 驅動的項目。
DeFi 集成——由於該鏈與 EVM 兼容，開發者可以輕鬆部署基於以太坊的應用程序或集成現有協議。
到 2025 年中旬，像 DefiLlama 和 Messari 這樣的分析平臺正在追蹤 BounceBit 網絡上鎖定的總價值 (TVL) 達數億美元，使其成爲增長最快的與比特幣相關的 DeFi 生態系統之一。
安全性和透明度
BounceBit 強調透明度。
團隊已發佈獨立的 BTC TVL 審計、智能合約審計和詳細報告，解釋其 CeDeFi 收益方法論。
其託管結構依賴於多方計算 (MPC) 和受監管的託管人，確保用戶資金始終保持獨立、安全和可驗證。
風險與現實
當然，沒有系統是沒有風險的。
由於 BounceBit 部分依賴於中心化的託管人和交易所，用戶面臨着託管人和對手風險。
市場中性策略也可能遭受極端市場狀況、流動性衝擊或技術中斷。
雖然 RWA 集成增加了多樣性，但它們也帶來了來自傳統金融世界的法律和監管考慮。
BounceBit 在其文檔中公開承認這些風險——在一個通常充滿炒作的領域中，這是一種令人耳目一新的誠實程度。
全局視角
BounceBit 代表了比特幣的新篇章——一個 BTC 不僅僅是被持有或交易，而是以安全、受監管和可組合的方式積極用於產生價值。
通過將 CeFi 的信任與 DeFi 的創新結合起來，BounceBit 爲比特幣持有者提供了他們多年來一直缺失的東西：在不放棄控制權或透明度的情況下賺取真實收益的能力。
這是一個雄心勃勃的實驗——但已經引起了投資者、機構和開發者的嚴重關注，他們將比特幣的 1 萬億美元流動性池視爲混合金融系統的下一個偉大基礎。
