超越簡單借貸：貨幣市場的演變

多年來，去中心化借貸是一種簡單、優雅的機制：存入抵押品，借用其價值，並賺取利息。它就像數字銀行保險庫，安全但極其被動。第一代去中心化金融（DeFi）貨幣市場，雖然具有開創性，但從根本上將資本視爲一種靜態資源，一旦鎖定，其效用便會暫停。這就是敘事轉變的地方，也是像Dolomite這樣的協議進入舞臺的地方，要求每個存入的資產都能自給自足。Dolomite不僅僅是一個借貸平臺；它是一個完全整合的模組化金融引擎，圍繞著激進資本效率的概念建立。

靜態抵押品的致命缺陷

傳統的抵押品模型迫使人們做出零和選擇。您要麼將資產用於其本身的功能，如質押、提供流動性或持有，要麼將其鎖定爲貸款的抵押品。您無法無縫地做到兩者。這造成了一個充滿閒置資本的系統，限制了整體收益並抑制了市場深度。該領域最大的代幣，從ETH到流動質押代幣，始終未得到充分利用。Dolomite的核心創新直接攻擊這種低效，重新思考抵押品在成熟DeFi生態系統中應如何運作。

智能抵押品和動態貸款價值比的天才

Dolomite通過其智能抵押品系統解決靜態資本問題。這使得存入的資產在同時作爲抵押品的同時保持其效用。想象一下使用您質押的衍生代幣，該代幣已經在賺取質押獎勵，作爲抵押品借用穩定幣。Dolomite的系統，尤其是結合其動態E-Mode（效率模式）時，識別出某些資產之間的高度相關性（如流動的重新質押代幣及其基礎資產）。通過這樣做，它動態調整貸款價值比（LTV），允許顯著更高的槓桿，並最大化您可以提取的資本，同時不會顯著增加風險。 這相當於同時擁有蛋糕、喫掉它，然後用剩餘的材料再烤一個。

策略中心：簡化複雜性

對於許多用戶來說，將多個金融原語（借貸、借入、交換、橋接）結合起來以創建一個槓桿、 delta中性或收益優化的頭寸是一個令人畏懼的過程，通常需要四到五個交易和高額的燃氣費。Dolomite將這些複雜的操作整齊地打包到其策略中心中。用戶可以利用Zaps在單個交易中執行強大且資本高效的策略，如循環或配對交易，而不是手動執行閃電貸款、交換和存款。這大大降低了高級DeFi策略的入門門檻，將其從專家級交易戰術轉變爲普通用戶的一鍵機會。對用戶體驗的關注對於解鎖零售和機構採用的下一個浪潮至關重要。

代幣經濟三重奏：DOLO、veDOLO和oDOLO

一個可靠的DeFi協議需要一個強大且可持續的代幣經濟，而不僅僅是一個投機性資產。Dolomite採用巧妙的三代幣架構，旨在將長期治理與流動性提供對齊。

DOLO：主要的實用代幣，用於交易流動性和跨鏈轉移。

veDOLO（投票抵押DOLO）：通過鎖定DOLO獲得，賦予治理權，使持有者能夠對關鍵協議升級進行投票，並獲得協議收入的份額。值得注意的是，veDOLO以NFT的形式實現，允許轉讓和靈活性。

oDOLO（選項代幣）：給予流動性提供者的激勵，可以轉換爲折扣的veDOLO。

這種協同循環創造了持續的購買壓力並獎勵長期信念，確保那些爲協議的穩定性和流動性做出貢獻的人從其增長和獲得的費用中受益。

下一個前沿：Dolomite在比特幣第二層

或許Dolomite最近路線圖中最具前瞻性的方面是其作爲比特幣第二層解決方案旗艦協議的戰略部署，例如Spiderchain。很長一段時間以來，比特幣的BTC在DeFi海洋中一直是一種惰性鯨魚，需要複雜的包裝才能在EVM鏈上獲得效用。通過在本土比特幣L2上植入股份，Dolomite定位自己以捕捉希望在不離開比特幣生態系統的情況下使用其資產進行借貸和收益生成的本土比特幣持有者的巨大、尚未開發的流動性。此舉將世界上最可信的儲備資產與世界上最具資本效率的貨幣市場模型連接起來。


快速提醒

加密貨幣市場以極端的波動性和固有的風險爲特徵。對Dolomite協議及其功能（包括其獨特的抵押品模型和代幣經濟學）的分析僅供教育目的，不能被解讀爲財務建議或投資的認可。任何模塊化DeFi協議的成功在很大程度上依賴於其路線圖的執行、智能合約的安全性和持續的社區治理。在參與去中心化金融活動之前，請務必進行全面的研究。

Dolomite不僅僅是在與傳統貨幣市場競爭；它試圖通過優化資本旅程的每一步來完全超越它們。其模塊化設計和創新的抵押品系統爲無許可、強大金融操作的新紀元奠定了基礎。

您認爲Dolomite的策略中心所啓用的新高級DeFi策略（例如delta中性農業或槓桿循環）中，哪種策略將首先獲得最高的機構採用，爲什麼？

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