爲什麼 BounceBit 很重要

比特幣一直是加密貨幣的基石，但大部分比特幣處於閒置狀態。與權益證明代幣不同，比特幣本身不產生獎勵，導致數萬億美元的價值未得到充分利用。BounceBit 的出現旨在改變這一現狀。

它引入了一個專門爲比特幣再質押設計的區塊鏈，結合了比特幣的安全性和流動性，以及去中心化金融的靈活性和中心化金融的專業性。這種混合模式，團隊稱之爲 CeDeFi（中心化 + 去中心化金融），允許比特幣持有者在不脫離比特幣投資的情況下，從多個層面獲得收益。

BounceBit的工作原理

將BTC橋接到系統中

當您將BTC存入BounceBit時，它不會漂浮在某個不透明的智能合約中。相反，這些幣被放置在像Ceffu和Mainnet Digital這樣的受監管保管人處。作爲回報，您將收到一種稱爲BBTC的代幣化比特幣版本。該代幣在BounceBit生態系統內完全可編程，可以用於質押、交易或在DeFi協議中使用。

雙代幣安全

BounceBit的區塊鏈運行在權益證明上，但有一個變化。驗證者必須同時質押BB，即本地代幣，以及BBTC，即代幣化比特幣。此設計將網絡的安全性與比特幣的穩定性和流動性聯繫在一起，同時使用BB作爲燃料、治理和激勵。

當您質押BBTC時，您會獲得一種流動質押衍生品——通常稱爲stBBTC——它仍然可以使用。這意味着您的比特幣可以在DeFi中繼續爲您工作，或者重新質押以保障關鍵基礎設施，如預言機和橋接。

收益層

BounceBit不依賴單一的收益來源。相反，它融合了多個來源：

通過保障網絡獲得的質押獎勵。

DeFi策略，如借貸、流動性提供和農業。

市場中性交易，如資金利率套利和基差交易，通常僅限於機構桌面。

現實世界資產，如代幣化的貨幣市場基金和美國國債，提供穩定的基礎收益。

通過疊加這些來源，BounceBit旨在創造更穩定、更具韌性的收益流，能夠在不同市場條件下生存。

旗艦產品：BounceBit Prime

BounceBit願景的最清晰例子是Prime，這是一個在2025年推出的結構性收益產品。Prime結合了富蘭克林·坦普頓的貨幣市場基金中的代幣化國債與加密原生套利策略。

用戶存款一次，系統會自動將資金分配到這種混合策略中。Prime的累計交易量已超過15億美元，突顯出對融合傳統和去中心化金融最佳收益產品的真實需求。

BounceBit的獨特之處

比特幣中心：與大多數將BTC視爲另一種抵押品的DeFi平臺不同，BounceBit使其成爲一個一流的資產，保障整個鏈。

內置CeDeFi：集中化的軌道不是後來加上的——它們是設計的一部分，使得場外結算和傳統DeFi難以輕鬆實現的機構策略成爲可能。

現實世界整合：與傳統金融的合作伙伴關係，如富蘭克林·坦普頓，已經上線，而不僅僅是在路線圖上承諾。

可組合性：所有內容都作爲標準EVM兼容代幣發行，這意味着您可以無障礙地將BBTC或stBBTC插入其他協議。

用戶體驗

這對持有比特幣的人來說可能看起來是這樣的：

1. 存款：您將BTC發送到橋接，並在BounceBit上接收BBTC。

2. 質押：您將BBTC和BB委託給一個驗證者，獲得stBBTC作爲回報。

3. 選擇加入CeDeFi：您選擇加入像Prime這樣的產品，在質押上疊加市場中性和RWA策略。

4. 進一步部署：您可以將您的stBBTC投入DeFi池、借貸市場或結構化金庫。

5. 贖回：當您想要取回比特幣時，您退出策略、解除質押，並贖回BBTC以換取本地BTC。

在每一步中，您的經濟敞口仍然與比特幣相連，但它不再閒置。

當前狀態（2025）

BounceBit已籌集600萬美元的種子資金，得到了像區塊鏈資本和佈雷耶資本等公司的支持。

根據DefiLlama儀表板，該平臺已吸引數億的總鎖定價值（TVL）。

Prime，其旗艦結構性產品，交易量超過15億美元，顯示出強烈的用戶需求。

質押服務報告的年收益率在低雙位數之間，具體取決於驗證者選擇和鎖定條款。

需要考慮的風險

儘管機會很吸引人，但BounceBit並非沒有風險：

保管風險：BTC由集中化的保管人持有。用戶必須信任他們的償付能力和安全性。

智能合約風險：橋接、金庫和質押邏輯複雜且容易受到漏洞或攻擊的影響。

市場風險：像套利這樣的策略在壓力下可能崩潰，或者隨着資本涌入變得不那麼盈利。

監管風險：CeDeFi處於金融與加密的交匯處。有關代幣化資產和收益產品的法律仍在發展中。

流動性風險：在需求激增時贖回可能比預期更慢或更昂貴。

前景

BounceBit是解鎖比特幣閒置潛力的最大膽嘗試之一。通過結合保管、機構策略和DeFi可組合性，它可能成爲去中心化金融中BTC流動性的中心樞紐。

其成功將取決於它是否能夠保持保管安全、策略盈利，以及用戶體驗簡單到足以實現大衆採用。如果它能夠實現，BounceBit可能會重新定義持有比特幣的意義——不僅僅是作爲價值儲存，而是作爲下一個金融體系的收益支柱。

@BounceBit $BB #BounceBitPrime