Google 正式發布其原生區塊鏈網路 GCUL，旨在應對穩定幣崛起及傳統支付系統的挑戰，為金融機構提供高效能、可信賴的解決方案，引領下一代金融科技浪潮。本文源自 Google  所著文章，由blockbeat整理、編譯及撰稿。 （前情提要：Google 自研 L1 鏈「Google Cloud Universal Ledger（GCUL）」亮相：鎖定金融應用、支援 Python 智能合約 ） （背景補充：蘋果考慮導入 Gemini 打造新版 Siri AI，Google 成最大贏家？ ）   網路巨擘 Google 正式公佈了他們自己的原生區塊鏈網路 GCUL (Google Cloud Universal Ledger)，從介紹中我們大致可以看出 Google 的想法：因為穩定幣的爆發和潛在兆美元的前景，Google 不想錯過這下一代 Fintech 的浪潮，於是打造了 GCUL，一條更像是穩定幣聯盟鏈的網路。Google Web3 負責人 Rich Widmann 表示，這是 Google 多年的研發成果，可以為金融機構提供性能卓越、可信中立且支援 Python 智慧合約的網路。Google 自己也寫了一篇文章向大家闡述對 GCUL 的想法，以下為 Google 原文： 穩定幣在 2024 年經歷了顯著增長，交易量是原始交易量的三倍，有機交易額達到 5 兆美元，總交易量達到 30 兆美元（資料來源：Visa、Artemis）。相比之下，PayPal 的年交易額約為 1.6 兆美元，Visa 的年交易額約為 13 兆美元。與美元掛鉤的穩定幣供應量已增長到美元總供應量 (M2) 的 1% 以上（資料來源：rwa.xyz）。這一激增清楚地表明，穩定幣已經在市場上佔有一席之地。 對更好服務的需求正在推動價值近 3 兆美元的支付市場發生重大轉變。穩定幣沒有傳統支付系統的複雜性、低效性和費用負擔，可在數位錢包之間實現無縫資金轉移。資本市場也出現了新的解決方案，以促進數位資產交易的支付環節，提高透明度和效率，同時降低成本和結算時間。 本文探討了不斷演變的金融格局，並提出了一種解決方案，助力傳統金融和資本市場不僅迎頭趕上，更能引領潮流。 私人貨幣：紙鈔與穩定幣的相似之處 穩定幣與 18 世紀和 19 世紀廣泛使用的私人發行紙鈔有很多相似之處。銀行發行自己的紙鈔，其可靠性和監管程度各不相同。這些紙鈔讓交易變得更輕鬆，因為它們更易於攜帶、清點和兌換，無需稱重或評估黃金純度。為了增加人們對這種新型貨幣的信任，紙鈔背後有準備金作為後盾，並承諾可兌換現實世界中的資產（最常見的是貴金屬）。交易錢包的數量和流動性都大幅提升。大多數紙鈔僅在發行銀行附近的本地區得到認可。對於異地結算，它們被兌換成貴金屬或在銀行之間清算。為了換取這些好處，經過權衡利弊，用戶接受了單一銀行違約風險和基於發行銀行感知償付能力的價值波動。 部分準備金銀行業務和監管 隨後，經濟實現了顯著增長，金融創新也隨之而來。經濟擴張需要更靈活的貨幣供應。銀行觀察到並非所有存款人都會同時要求贖回，因此意識到可以透過借出部分準備金來獲利。部分準備金銀行制度應運而生，在這種銀行制度中，流通中的鈔票數量超過了銀行持有的準備金。管理不善、高風險貸款行為、詐欺和經濟衰退導致銀行擠兌、破產、危機和存款人損失。這些失敗促使人們加強對貨幣發行的監管和監督。隨著中央銀行授權書的建立和擴展，這些法規創造了一個更加集中的體系，改善了銀行業務實踐，制定了更嚴格的規則，提高了穩定性，並贏得了公眾對貨幣體系的信任。 現今的貨幣體系：商業銀行和中央銀行的貨幣 我們目前的貨幣系統採用雙貨幣模式。商業銀行發行的商業銀行貨幣本質上是一家特定銀行的負債（借據），受到全面的監管和監督。商業銀行採用部分準備金模式，這意味著它們只將部分存款作為準備金存放在中央銀行貨幣中，然後將其餘部分貸出。中央銀行貨幣是中央銀行的負債，被視為是無風險的。銀行之間的負債以中央銀行貨幣進行電子結算（透過 FedWire 或 Target2 等 RTGS 系統）。公眾只能使用商業銀行貨幣進行電子交易，而使用現金（中央銀行實物貨幣）進行交易的情況正在減少。在單一貨幣中，所有商業銀行的貨幣都是可替代的。銀行競爭的焦點是服務，而不是它們提供的貨幣品質。 現今的金融基礎設施：碎片化、複雜、昂貴且緩慢 隨著電腦和網路的興起，貨幣交易以電子方式記錄下來，無需現金即可進行。流動性、存取權限和產品創新都達到了新的高度。解決方案因國家/地區而異，跨境交易在經濟和技術上仍然存在困難。代理銀行業務需要將閒置資金留在合作夥伴銀行，而基礎設施的複雜性迫使銀行限制合作夥伴關係。因此，銀行正在退出代理關係（過去十年減少了 25%），這意味著支付鏈更長，支付速度更慢，支付成本更高。將這些複雜性抽離的便捷解決方案（如全球信用卡網路）對支付費用的企業來說成本高昂。而且，大多數改進都集中在前端，支付處理基礎設施的創新進展緩慢。 金融體系支離破碎，增加了貿易摩擦，並減緩了經濟增長。(經濟學人)估計，到 2030 年，碎片化的支付系統對全球經濟的宏觀經濟影響將達到驚人的 2.8 兆美元損失（全球 GDP 的 2.6%），相當於超過 1.3 億個工作崗位 (4.3%)。 碎片化和複雜性也給金融機構帶來了傷害。2022 年，過時的支付系統的年度維護費用為 370 億美元，預計 2028 年將增至 570 億美元（IDC 財務數據洞見）。此外，由於無法提供即時支付，效率低下、安全風險和極高的合規成本加劇了收入的直接損失（75% 的銀行努力在過時的系統中實施新的支付服務，47% 的新帳戶在金融科技公司和新型銀行）。 高額的支付費用會阻礙企業的國際業務增長，影響盈利能力和估值。處理大量付款的公司非常有動力降低其支付處理費用。讓我們以沃爾瑪為例，將其每年約 100 億美元的支付處理費用（假設 7000 億美元收入的平均支付處理費率為 1.5%）降低至 20 億美元，可使每股收益和股...