一、美聯儲到底錯在哪？
1.該降息時不降，非要拖到出事
6月美國就業數據已經下滑、通脹也降到3%以內，這時候降息既能救美國經濟，又能帶着全球資本回流美國割韭菜——就像2024年10月那樣，外資先抄底中概股和港股，拉高後再甩給中國散戶接盤
但鮑威爾犯了兩個致命錯誤：
低估中國資產的抗打能力：中國用稀土管控（出口審批收緊）和電網國有化等大招，守住了核心資產防線，外資根本砸不穿
無視中國科技爆發力：寒武紀AI芯片一年漲88%，國產大模型出口東南亞，北向資金上半年狂買800億，外資從“短線炒作”變成“長期押注中國”
2.搞政治算計，結果玩脫了
鮑威爾拖着不降息，一是怕被說“向特朗普認慫”（當時特朗普派財長逼他降150基點），二是幻想“等中國房市崩盤再抄底”
結果呢？ 中國用“內循環”策略激活了消費和科技（比如國潮茶飲在歐美開店），房地產雷聲大雨點小，根本沒爆
二、現在降息也晚了，反而更危險
1. 9月降息概率84%，但效果打折
市場現在賭美聯儲9月必降息，但拖到這時候才動，好比病人高燒40度才喫退燒藥——
•美元變弱，人民幣升值到7.15：中國進口鐵礦石更便宜，製造業利潤反而提升
美國自己扛不住高利息：國債36萬億美元，利率4.5%意味着每天睜眼就欠50億利息，財政快被壓垮
降息越晚越沒用：歷史證明，晚降1個月得多降25個基點才能達到同樣效果
2.再不降，全球資本就“向東流”了
A股太便宜：滬深300市盈率才14倍（美股標普500是28倍），港股恆生科技指數今年漲20%
•外資用腳投票：摩根大通直接說“美元放水時該買中國”，一邊買高股息銀行（工行股息率6%超國債），一邊搶AI龍頭（寒武紀今年股價翻倍）
三、爲什麼說“東昇西降”擋不住了？
1.金融權轉移：人民幣結算挖美元牆角
香港降息後中概股加速回流（快手、蔚來已啓動），巴西買俄油用人民幣付款，美元結算體系被撕開口子
2.產業反殺：美國製裁反而幫中國升級
美國禁售高端GPU，結果國產算力芯片（寒武紀、海光）性能追平英偉達A100
中國管制稀土出口，美國F-35戰機零件斷供停產；特斯拉不用寧德時代電池，直接虧掉20%營收
3.資本搬家已成定局
外資現在分成兩派：保守的買茅臺（現金流穩），激進的追創新藥（百濟神州新藥美國上市），根本不怕美國加息
總結：鮑威爾把自己釘上恥辱柱
誤判1：以爲拖垮中國就能收割，結果中國靠稀土管控+科技自主扛住了
誤判2：爲政治面子硬撐高利率，現在美債利息壓垮財政，降息還得看中國臉色
未來十年鐵律：資本只流向能賺錢的地方——中國14億市場+全產業鏈優勢，比美國靠加息恐嚇更有吸引力
富奇真心話：美聯儲總想用貨幣政策掐別人脖子，結果中國練出了“科技肌肉+金融盾牌”，現在輪到美國自己喘不過氣了。這場博弈證明——實力不是靠加息加出來的，而是靠實打實的產業拼出來的。
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