«當傳統遊戲交易市場深陷高費率、低效率和信任缺失的泥潭時，一個基於區塊鏈的解決方案正悄然重構價值數萬億美元的灰色交易市場。»

OVERTAKE（TAKE）作爲Sui生態原生遊戲資產P2P交易協議，瞄準了Web2遊戲道具、賬號和貨幣交易的巨大痛點，試圖通過智能合約託管與鏈上風控體系重塑這一傳統賽道。在今日（2025年8月25日）正式登陸Binance Wallet的bonding curve TGE活動之際，其代幣經濟模型與商業閉環設計展現出獨特的價值捕獲邏輯。

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一、項目定位與核心解決方案

OVERTAKE的定位直擊Web2遊戲交易市場的結構性缺陷：

- 市場痛點：傳統平臺（如PlayerAuctions/G2G）依賴人工撮合與仲裁，費率高達15%-30%，且欺詐糾紛頻發

- 技術方案：通過多籤智能合約託管實現“條件釋放”，結合鏈上可驗證交易歷史構建透明交易環境，將糾紛週期與客服成本壓縮70%以上

- 經濟激勵：創新性引入“買家/賣家/佈道者”三池動態獎勵機制，依據貢獻分數加權分發代幣，形成用戶黏性飛輪

產品已進入公開Beta階段，提供1-12個月交易保障與活動積分體系，強調“不隸屬任何遊戲公司”的中立性。其技術架構深度集成Sui Network的高性能特性，支持道具、賬號、遊戲幣等多品類交易。

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二、代幣經濟模型：GMV綁定與價值沉澱機制

TAKE代幣總量10億枚，初始流通量13.125%（1.3125億），其經濟模型設計聚焦於手續費轉化價值捕獲：

1. 分配結構與解鎖規則

| 類別 | 分配比例 | 初始解鎖比例 | 釋放規則 |

|------------------------|--------------|------------------|---------------------------|

| 社區獎勵 | 30% | 0% | 60個月線性釋放 |

| 生態運維與流動性 | 17.5% | 5.3% | TGE 30%，48個月線性 |

| 空投 | 7% | 0.7% | TGE 10%，11個月線性 |

| 投資者 | 15% | 0% | 6個月鎖倉+24個月線性 |

| 團隊 | 16% | 0% | 12個月鎖倉+36個月線性 |

| 交易所 | 6% | 6% | TGE 100%解鎖 |

| 市場/合作 | 8% | 0.8% | TGE 10%，48個月線性 |

數據來源：項目白皮書與投研報告

2. 核心價值引擎：TMF金庫機制

- 平臺對每筆成交GMV收取10%手續費

- 其中70%（即GMV的7%）注入TMF金庫，15%歸開發者，15%歸基金會

- TMF資金用於在公開市場回購TAKE等數字資產，初期鎖倉，後續可通過治理選擇銷燬或再分配

該機制將平臺GMV增長直接轉化爲代幣需求，形成“交易量提升→TMF增厚→二級市場購買壓力增加”的閉環。據承諾，項目將於9月上線外部看板披露TMF餘額與操作記錄。

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三、市場前景與競爭優勢

1. 賽道規模與增長潛力

全球遊戲資產灰色交易市場規模超千億美元，且年增速達15%。OVERTAKE瞄準的正是傳統中介平臺效率低下但需求剛性的細分市場，其Beta測試數據顯示完成率較傳統平臺提升40%。

2. 差異化優勢

- 產業資源背書：獲Immutable、Sui Foundation及韓國頭部交易平臺ItemMania聯合投資700萬美元，具備直接導入Web2供給能力

- 合規化路徑：通過開發者分成（手續費15%份額）吸引遊戲工作室合規接入，降低政策風險

- 代幣模型創新：區別於純治理型代幣，TMF機制實現平臺收入與代幣價值硬關聯

3. 競爭格局

面臨Web2平臺降費反制（如EpicNPC升級擔保體系）及NFT市場橫向擴展的雙重壓力，但OVERTAKE的Sui原生架構與垂直場景專注度構成護城河。

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四、短期催化劑與風險預警

▶️ 核心催化劑

- 交易所流動性擴張：Binance Wallet的bonding curve TGE活動已啓動，若現貨登陸主流交易所將引爆流動性

- 數據透明化：9月TMF看板上線後若顯示持續回購，將強化市場信心

- 供給端突破：與ItemMania等合作方達成標準化接入，提升GMV真實性

⚠️ 風險維度

1. 合規邊界風險：遊戲賬號交易在部分法域（如日本）存在政策模糊性

2. TMF執行透明度：若資金運用披露滯後，易引發“僞回購”質疑

3. 早期流動性陷阱：當前以MEXC等中型交易所爲主，深度不足加劇價格波動

4. 保險理賠實效：Beta版保障條款尚未經歷大規模糾紛檢驗

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五、投資策略建議

基於代幣經濟學與市場定位，分層佈局策略更具優勢：

1. 短期交易窗口（1-2周）

- 關注初始流通籌碼分佈：空投（0.7%）+交易所做市（2%）僅佔流通盤21%，拋壓可控

- 技術支撐位參考：機構成本價0.046U（對應FDV 4666萬）提供心理錨點

2. 中期價值跟蹤（1-3月）

- 核心指標：日GMV突破500萬美元→TMF日回購資金達3.5萬美元（年化近1300萬）

- 生態里程碑：接入遊戲超50款，復購率超30%驗證產品黏性

- 若TMF披露回購地址且月銷燬量超流通量0.5%，將觸發通縮預期

3. 長期生態參與

- 通過佈道者池貢獻流動性或推廣獲取三池獎勵，分享平臺增長紅利

- 參與TMF治理投票，影響回購/銷燬決策方向

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結語：灰度市場的透明化革命

OVERTAKE的價值內核在於將傳統遊戲交易的“黑箱中介”解構爲可驗證的鏈上協作網絡。其成功的關鍵不僅在於技術實現，更在於能否通過開發者分成機制吸引組織化供給方，並建立高效的保險風控體系。在2025年GameFi基礎設施競爭白熱化的背景下，TAKE憑藉清晰的收入-代幣閉環設計，有望成爲Sui生態中首個跑通真實GMV轉化的交易協議。

«當價值萬億的遊戲資產在鏈上自由流動時，OVERTAKE的野心不僅是分得一杯羹——它正試圖重寫整個遊戲的規則。»