近期，ETH價格持續攀升，逼近歷史高位，機構資金也加速佈局這一生態。並進入短期回調，在此背景下，以太坊生態內多項項目傳來利好消息。本文甄選部分有潛力的以太系項目，進行分析。
01、Ethena
Ethena因新設StablecoinX部門引發市場關注，計劃6周內回購2.6億美元ENA，佔流通量8%，每日持續拉盤。fee switch機制獲批，部分收入將分配給sENA持有者，保守估算年化收益約4%，樂觀情況下或超10%。6月初，Coinbase支持ENA並開通美元交易對，生態合作如與Pendle的USDe策略增強粘性。長遠來看，Converge Chain及合規穩定幣USDtb的推出，強化其抗週期能力。
02、Pendle
Pendle近期表現突出，TVL於8月13日突破90億美元，創下歷史新高，代幣價格逼近6美元，月內漲幅超30%。Boros上線將BTC/ETH永續合約費率轉爲可交易資產，兩日內吸納185萬美元等值資金，成爲V3增長核心。與Ethena、Aave等協議深度整合，PT-USDe策略貢獻TVL60%。2025年410億美元機構資金入場，Citadels合規計劃助推TVL快速攀升。
03、Uniswap
DEX領軍者Uniswap2025年迎來雙重增長點：V4版本上線，Hooks功能催生2500+定製池，Bunni等項目交易量突破億美元；Unichain二層網絡上線，日活交易佔比超70%，降低單鏈依賴風險。創新驅動用戶增長，抗風險能力顯著提升。
04、Fluid
Fluid8月初單日交易量達15億美元，略超Uniswap的13億美元。其獨創流動性層將借貸池抵押品轉爲交易流動性，大幅提升資金效率。資產實現“一魚兩喫”，用戶獲利息及手續費，動態調整機制防範擠兌風險。100天累計交易額100億美元，“輕量版”交易所即將推出，或再增4-6億美元日交易量。FLUID價格8月初漲14%，2.9億美元流通市值具高成長空間。
05、Lido
Lido作爲以太坊領先的流動質押協議，2025年迎來新增長，TVL接近410億，佔DeFi TVL26%。stETH被Aave、Curve等協議接受爲抵押品或支付方式，需求與流動性持續提升。生態整合深化，競爭壁壘進一步鞏固。
06、Aave
Aave TVL攀升至389億美元，較年初翻倍，佔DeFi TVL近25%，穩居借貸市場首位。GHO穩定幣供應量從1.46億美元增至3.14億美元，擴展至Arbitrum、Base等網絡。Horizon項目開拓RWA，Plasma合作推機構基金，強化其機構級DeFi地位。
07、Curve
Curve推出的去中心化穩定幣crvUSD兩週年表現優異，廣泛集成DeFi協議，支持日常支付。LLAMMA機制有效抵禦市場波動，scrvUSD年化收益率達8%。DNS攻擊後團隊遷移域名，推Yield Basis新協議，探索RWA領域，生態潛力待發。
08、SKY
MakerDAO穩定幣USDS市值排名第四，採用超額抵押模型，避開GENIUS法案限制，sUSDS年化5%在2.7%通脹環境下具優勢。Coinbase7月上線SKY/USDS交易，標誌其向傳統金融邁出重要一步。
09、Spark
Spark TVL自4月增長超200%，達82億美元，躋身DeFi第八。背靠MakerDAO儲備金，SparkLend、SparkSavings等產品覆蓋收益全場景，安全邊際高，機構信任度提升。未來多元化佈局前景可期。
10、Chainlink
Chainlink作爲預言機龍頭，推出儲備機制，累積100萬美元LINK，未來收入支撐網絡，拋壓減少。預言機保障930億美元DeFi價值，覆蓋以太坊83%資產，與NYSE母公司ICE合作引入鏈上數據，增長動能強勁。
11、Pengu
PENGU借NFT+Meme敘事重回視野，Canary Capital提交PENGU ETF申請，80-95%投資組合爲PENGU。SEC受理後市場預期轉暖，企鵝敘事或成新亮點。
12、BMNR
美股公司BitMine Immersion（NYSE: BMNR）在Tom Lee引領下囤積120萬枚ETH，價值50.3億美元，成爲全球最大ETH持有者。計劃增持至全球供應5%，並質押賺取收益。ARK Invest投1.82億美元購入477萬股，Bill Miller比作“ETH版MicroStrategy”，Peter Thiel的Founders Fund持股9.1%。ETH上漲推高BMNR股價，8月漲近一倍。
佈局建議
這些項目中，有的上線了幣安的現貨乃至合約，有些可以在幣安承包錢包中交易。
如果覺得AAVE這種依舊處於高點不敢入場，建議找一些上一輪ETH拉昇過程中，表現沒有那麼突出、但本身具有潛力和影響力的項目，如#ETC #ENS #ETHFI 等，現在找低點入場佈局，可以期待下一輪拉昇上漲。這些以太系的項目，如果ETH拉昇的話，即使壓錯寶了，也不太可能會下跌。
當然，部分以太系的項目，可能漲幅還不如ETH本身，需要自行判斷潛力與風險。