你問十個做現貨的人九個會告訴你不要碰合約，曾經有多少人死於合約死於槓桿......
合約確實可怕，以至於讓很多人不願意認真瞭解而對合約交易產生衆多認知誤區。
本文適合那些已經在做合約但不斷受損或者剛做合約不久的人羣。帶你重新認知合約，規避將來要遇到的坑，錯誤的道理上提前把你拉回來，找到更適合普通人玩合約的正確姿態和入市理念。
針對那些躍躍欲試準備入場合約的玩家建議：
儘量不要參與，你不具備專業技能、克服不了人性，你成爲天選之子概率等於2塊彩票中500萬。即使你最終能幸運的走出來，過程也如西天取經般歷經千辛萬苦......
首先定義本文所提及普通交易者：業餘選手、時間不充分 、技術面知識不完全、基本面投研能力一般、無高階資源、收集信息情報渠道能力一般、資金體量偏小。
認知誤區：現貨沒什麼風險，合約風險大。
現貨風險一定比合約低嗎？
不見得！本輪幣市週期最冷的笑話——“現貨不怕”4個字，佔比最多的現貨散戶羣體被殘酷嘲笑。
事實本輪多數人死於現貨——山寨，多數行業OG虧於現貨——ETH。山寨下跌90%後還能再跌90%，腳底斬常見。
現貨對市場背景和持倉標的要求很高，適合單邊上漲或牛市背景，長期看漲優質價值標的。如本輪無牛背景則會被長期套牢，賬戶持續縮水，部分山寨幣直至歸零。
多數時候現貨確實相對合約更低風險，這種低風險更多的來自於槓桿，並不一定是合約本身。
換一種說法就是，只要你合約的槓桿夠低或者不加槓桿，那麼它的風險並不見得比現貨高多少？當然也要看你持倉標的，如果是小市值的山寨極低槓桿也可能被爆倉風險。
合約可以多空雙向操作，更加靈活，而現貨只能做多頭。遇到本輪週期無牛市行情合約優勢反而得以體現。
如果怎麼勸都攔不住你要做合約的決定，那麼請你在充分認知、充分準備前提下再參與！
做爲普通玩家，入場前要做哪些準備？
合約交易的第一課，被多數玩家忽略：建立合約風險意識，對市場和槓桿的敬畏之心！
交易市場的認知：市場本身是混沌狀態，沒有確定性可言，所謂的確定只是相對。無論你曾經學過多少交易技能，也無法完全把控市場。本質是概率遊戲！
認識你的對手盤：合約不同於現貨是赤裸裸的零和遊戲，你的盈利來自於反方向交易者的虧損，你的虧損就是另一方的盈利。在幣圈你的對手盤不一定是與你一樣的普通交易者，也可能是市商莊家或者交易所。
槓桿的風險認知：幣圈普通玩家習慣高槓杆，10倍屬於正常操作，50倍也不稀奇。槓桿是把“雙刃劍”，如果市場走勢與預期相反，損失將成倍放大，甚至爆倉。幣市特點波動劇烈，山寨短期上下20%幅度極爲常見，極端行情偶爾出現，高槓杆意味着你無法承受此等波幅，有些你的大方向是對的，但也免不了被止損或者爆倉出局......
交易平臺做惡的認知：幣圈交易所沒有監管導致節操沒下限。不透明、操控、插針、惡意爆倉、定點爆大戶、關鍵時期拔網線......罄竹難書！
現在收斂了很多，從18開始大力推永續合約多少人因爲交易所暗箱操作無處說理傾家當產，早年去上海某所拉條幅喝農藥......
山寨幣高度操控的認知：做市商和莊家對山寨的操控無處不在，程度而已，只要收益足夠大他們會豪不手軟的操控價格走勢。
以上只是簡單概括，建議入市前把每個點更系統的做爲功課去了解。
期貨合約主要功能是套期保值和價格發現，幣圈早期是給礦工套保用，現在永續合約完全演變成賭場。
當你用賭場的心態和操作方式面對它，它就是賭場！
久賭必輸！
普通人合約正確的打開方式：以現貨思維對待，把它當做現貨做！
合約優勢是放大資金使用率，多數人用賭博的玩法把它當成暴富的途徑，心態和起點就不對。
如果你用做現貨的心態來對待合約，那就完全不一樣。
什麼是以現貨的心態和操作理念？
1.做多思維爲主，儘量只做多不做空，因爲看好而入場買入，看空不是入場理由；
（本輪有合約選手使用超低槓桿做空山寨取得很好成績，普通玩家不建議做空思維。歷史幣圈賺大錢以做多思維爲主）
2.心態，不追求暴富只求穩定長久；
3.只使用低倍槓桿，槓桿是用來提高資金利用率，不是暴富的工具；
4.只做大週期大級別，大級別具備更高的確定性，更好盈虧比，同時無形中降低你的操作頻率；
5.拒絕頻繁交易和短線操作，降低操作頻率。頻繁操作是大忌，合約選手最大弊病，管住手少操作；
6.儘量做基本面好的主流，小山寨只能小倉參與。雖然漲的慢但是確定性高，下跌有限，人爲操控和博弈相對沒有小山寨激烈，分析工具會更有效，流動性也好。
7.做多收益好過做空，做多理論上漲空間無限，下跌空間是有限（實踐中也分U本位和幣本位，U本位適合做多，幣本位做多可能面臨戴維斯雙殺窘境）。
8.只做順勢交易，做現貨大家明白此道理，合約市場普通玩家幾乎都無視趨勢爲王、順勢而爲的原則，幻想多空雙喫。
9.“慢”思維，慢就是快，以時間換空間，現貨的長期積累複利思維。
10.耐心等待，現貨中常說“持幣觀望”“等待變盤”等理念。合約交易者看到波動着急進場，一天不開倉難受，近期看到過不少着急而提前進場空高位山寨被爆倉的例子。
如果按照現貨思維看待合約，合約的優勢就體現出來了：
1.資金利用效率的提升；
2.低風險的前提下實現以小博大；
3.靈活，下跌時能更好地應對；
4.不確定行情時，不賣出現貨前提下對衝風險；
（現實中如果是現貨一旦決定賣出，後面短期大概率不會再買回來，人很難過心態關，而你賣出後行情隨時可能反轉上漲。合約對衝則鎖定利潤且現貨不動，實盤下跌時心態不會受影響，進退自如！）
5.特定時期能無風險喫到資金費率收益。
如果按照現貨思維看待合約，合約的優勢就體現出來了：
1.資金利用效率的提升；
2.低風險的前提下實現以小博大；
3.靈活，下跌時能更好地應對；
4.不確定行情時，不賣出現貨前提下對衝風險；
（現實中如果是現貨一旦決定賣出，後面短期大概率不會再買回來，人很難過心態關，而你賣出後行情隨時可能反轉上漲。合約對衝則鎖定利潤且現貨不動，實盤下跌時心態不會受影響，進退自如！）
5.特定時期能無風險喫到資金費率收益。
如果說你要做空，同樣也可以用現貨思維對待。
現貨知道要儘量等待低點，儘量買在低位。那麼換成合約，同樣也要等待，賣空在高位反轉點，此時盈虧比極高，做的好往往一單利潤頂幾個月操作，例如前天的山寨OM。
實踐中還會領悟到其它的操作策略玩法，總之，以現貨心態對待合約更適合普通玩家。
再來聊聊日常合約交易中普通人常見的認知和操作誤區：
一、沉迷主觀分析預測
小白散戶最大的認知誤區，實際分析預測與交易是兩碼事！
靠分析預測絕對走不出來，幾乎所有實盤交易成功者都反對分析預測。交易的精髓是應對和跟隨！早年朋友告訴過我，真正理解這句話意義花了很長時間。
預測是主觀，順勢纔是客觀！分析預測只會帶給你偏見和執念，明明錯了也不願意認錯，對了時洋洋自得，爲下一次大虧埋下伏筆。
因爲市場本質是不確定性的，因爲不確定性纔有了市場存在的可能。實戰的贏家是理解和接受這種不確定性後找到相對的確定性，且能匹配自身性格的系統模式。
技術分析派爲什麼常被人唾棄？因爲分析和預測是技術分析派最愛。只要你花三五年時間可以學完市面上主流的技術分析知識，但是並不能保證你賺錢，相反多數人學完開始虧錢，最後轉爲分析師或者賣課。交易員與分析師是兩個職業。
關於此誤區已經講得夠多了，你在市場多待幾年，多挨些打自然會明白。
二、不愛止損、習慣“扛單”
Bybit 2023年研究報告顯示，在下跌行情中，83%的散戶選擇補倉而非止損，其中76%最終因價格繼續下跌導致倉位爆倉。
不愛止損、習慣“扛單”幾乎是普遍行爲。倉位重方向反死扛一次給爆光。
早年看中央2臺財經欄目採訪索羅斯時，主持問他最大的智慧是什麼？索羅斯脫口而出——止損。
第二認知課中講過不止損心理來自於“損失厭惡”：寧可僥倖，也不願主動承認錯誤，客觀面對事實。心理學解釋，人們對損失的痛苦感是同等收益快感的2-3倍。
不敢面對錯誤建議去補交易認知課——概率思維，交易本身概率遊戲，錯了要認，捱打要立正，止損也是交易系統的一部分。
不光要止損，而且要以極小止損換取最大的收益，以小博大才是合約精髓！
我曾經看過不少經典書籍、大師採訪、包括A股歷史上的知名大遊資的交易智慧，古今中外所有大師給我印象最深的一處共性就是止損。
止損話題太大，以後單獨講。
三、過分追求勝率
小白誤區之一，對勝率盲目追求。勝率高並不等於穩定盈利，交易不可能三角中盈虧比其實最重要。
幣圈合約實盤出了幾位大神，盈利過A9，都已財富自由退圈。早前看過他們的數據，勝率都不高，最出名的肥宅，記得勝率28%，其它印象中勝率在40%水平，並不影響他們賺大錢。
索羅斯的名言完美解釋了真諦：重要的不是判斷對和錯，而是對時賺多少，錯時虧多少！
另外，提醒交易所跟單的夥伴，勝率過高的要格外警惕。爲了數據好看，用極寬止損或者無腦馬丁換來高勝率，帶單師們常用策略。
下圖是跟單最終被一把爆光的粉絲提供素材，勝率93.8%，全是不止損、扛出來的勝率。此號跟單歷史總人數1500多人
四、錯了死拿，賺了一點就跑
此爲第一大忌，更不可能賺到大錢。因爲此操作直接結果——盈小虧大，恰恰做反。爲什麼如此？人性決定，剛入市幾年幾乎普通交易者都會犯的錯誤，特別是喜歡短線盯盤的交易者，往往越看越拿不住盈利。總之，虧要像壁虎斷尾般果斷，賺要像鱷魚死咬不放。
用交易之神利弗莫爾名言講：截斷虧損，讓利潤奔跑！
五、沒有交易系統/模式思維
合約交易最終能穩定盈利靠的是系統和模式，現實多數人隨意隨心開單，沒有邏輯，依賴所謂虛無的盤感，時靈時不靈。沒有建立模式和系統的思維。
虧損是成長必經之路，不明不白、沒有目標的虧損是無意義的真虧損。有意義的虧損應該是每一筆虧損都死得其所、有所收穫，早期虧損都應該爲摸索和建立適合自己的系統和模式而犧牲。
六、關於模擬盤？
特別不建議做模擬盤！
用小額資金直接上實盤，可以把1000U分成10份，每次使用100U參與，虧完再轉入100U。
練習的建議：從低槓桿逐倉模式開始，早期不考慮倉位管理儘量開固定金額、同時持倉不建議超過兩個標的。
實盤與模擬完全是兩回事，模擬盤中似遊戲般心態，實盤受交易者的心態、情緒的影響行爲和操作會變形。模擬盤的虛擬資金無法觸發人性對損失的天然恐懼。在模擬盤中即使虧損百萬面不改色，但實盤中虧損1萬就可能引發情緒失控，導致頻繁修改策略、報復性交易等非理性行爲。
七、選擇交易標的時注意事項
社媒上經常看到用波浪理論分析小山寨的帖子，忽視了方法的根本和適用範圍，波浪理論更適合大盤指數，山寨個幣會有失真現象。把技術分析用在小山寨上同樣如此問題，實盤交易久都能明顯覺察到。
合約交易時如果使用分析工具，儘量選哪些山寨幣？
市值大、流通盤大、 充分博弈、流動性好、成交量大、交投活躍，市場參與方充分，參與羣體越多越有效，能充分反映出每個參與個體的貪婪恐懼等情緒越有效。
此類標的確定性更高，相對不容易被人爲操控，分析工具更有效。
玩冷門小山寨時會有一種感覺，你賣它就拉漲，你死拿它就一直跌，感覺市場與你作對。你的感覺是對的，你的所有買賣和掛單數據市商在後臺看的一清二楚，倉位小還好，倉位大時博弈將更激烈更具針對性。
合約交易非常具有挑戰性，對專業技能和心態要求很高。普通玩家2大條件都不具備，即使掌握了專業技能的交易者，最終過不了心態關，克服不了人性。
你走過的路曾由無數的失意者走過，及時止損，回頭是岸！
我是啊躍，專注分析和教學，一個你投資路上的導師和朋友！願每個在市場投資的人都能一帆風順，作爲一個分析師，最基本的就是要能幫助大家賺到錢。爲你解決迷茫，套單，操作建議，用實力說話，當你迷失方向不知道怎麼做，關注啊躍給你指明方向#加密市场回调 #中国投资者涌向印尼