看起來名義價值都是10000U，但是初始保證金並不一樣，一個是1000U，一個是2000U。

一個是10x，一個是5x。

如果不考慮任何的費率的話，那麼，理想狀態：前者在價格波動10%的時候爆倉歸零，後者在價格波動20%的時候爆倉。

實際上會涉及到很多中間的損耗：假設手續費率是千一，那麼都是扣掉10U的手續費。

那麼可以大略認爲，保證金只有990U和1990U。（實際上比這計算得複雜）

此時名義價值爲9900U和9950U。

如果類似最近的單邊行情，當前主流的永續合約，資金費率也是一個影響因素，假設一天3次一共萬五，那麼持有10天，可能會損失資金分別爲：49.5U和49.75U。

這個損失大概會導致對價格波動減少了0.5%的波動即會爆倉。

實際上，由於市場上的價格可能變動太快，平臺爲了防止穿倉，不會真正到價格正好到你的爆倉價才爆倉（這個跟大多數人理解的不一致）。或者換個說法，保證金率不會直接到0的時候才平倉，而是定義一個所謂的維持保證率，一般是0.5%，那麼這個也會影響到最終的爆倉。

粗略的算起來，這兩項加起來影響了1%。

所以，最終價格波動大概一個是9%就可能爆倉，一個是19%纔會爆倉。

我是小噢，專業分析和教學，一個你投資路上的導師和朋友！作爲一個分析師，最基本的就是要能幫助大家賺錢。爲你解決迷茫，套單，用實力說話，當你迷失方向不知道怎麼做，關注小噢 小噢給你指明方向#美股代币化