當地時間 7 月 18 日，白宮上演了一場對幣圈而言具有歷史性意義的大戲。特朗普大筆一揮，正式簽署了(指導與建立美國穩定幣國家創新法案)（(GENIUS 法案)），美國首個穩定幣聯邦監管框架就此落地。這一簽字，彷彿按下了加密市場的 “核按鈕”，一場可能改寫全球金融格局的風暴正在悄然醞釀。

法案落地，“猛藥” 治幣圈

(GENIUS 法案)可不是一紙空文，它帶着一系列嚴苛舉措，直擊幣圈要害：


  • 儲備金制度大變革：實行 100% 儲備金制度，每發行 1 個穩定幣，必須配備 1 美元現金或短期美國國債。這一規定直接將算法穩定幣推向了 “絕境”，曾經如 LUNA 那樣的慘劇有望不再上演。

  • 信息披露更透明：發行方每月都要公開儲備資產明細，並且有第三方審計嚴格監督。想偷偷挪用資金？根本不可能，這讓穩定幣的運作更加陽光透明。

  • 牌照成爲生命線：沒有聯邦或州牌照，就禁止發行穩定幣。而且州牌照的發行規模被限制在 10 億美元以內，小玩家面臨着巨大壓力。


特朗普稱該法案 “既鞏固美元霸權，又讓老百姓安心用”。財政部長貝森特則更直接地指出，全球使用穩定幣相當於變相購買美債，美元的統治地位將進一步強化。

巨頭涌入，散戶機遇幾何？

法案剛剛落地，華爾街的巨頭們就紛紛行動起來，彷彿聞到血腥味的鯊魚：


  • 銀行巨頭紛紛入局：摩根大通在 Base 鏈上試水存款代幣，銀行老大哥親自下場參與公鏈業務。美國銀行也公開表示，監管明朗後，隨時準備開通加密支付。渣打銀行更是直接殺入現貨交易，提供託管結算一條龍服務，公然叫板幣安、Coinbase。

  • 支付巨頭勢頭迅猛：Visa 單季度穩定幣結算量暴增 240%，亞馬遜、沃爾瑪等也在悄悄籌備發幣。加密市場的熱度可見一斑。

  • 退休金市場暗藏玄機：更令人震驚的是，8.9 萬億美元的美國退休金 401k 正虎視眈眈。特朗普已下令調查 “退休金買幣” 的路徑，一旦有部分資金流入，將爲市場帶來鉅額增量。哪怕只有 10% 的資金進場，就是 8700 億美元，相當於當前整個加密市值的 22.2%。

利好之下，哪些標的值得關注？

在這波利好行情中，有三大方向備受矚目：


  • 合規穩定幣領軍者：Circle 的 USDC 股價單日飆升 22%。其儲備透明且提前拿到牌照，優勢明顯。相比之下，Tether 的 USDT 正面臨嚴峻的合規考驗。

  • 交易所與託管龍頭：Coinbase 單日上漲 4.3%，隨着高盛、紐約梅隆銀行開放託管業務，交易所和託管機構作爲機構入場的必經通道，將迎來更多機遇。

  • 比特幣與以太坊：貝萊德的比特幣 ETF 一週吸金 17.6 億，機構大資金的青睞可見一斑。若 401k 資金開閘，比特幣有望衝擊 15 萬美元大關，以太坊作爲主流加密貨幣，也將受益於機構資金的流入。


事實上，特朗普早在今年 3 月就宣佈建立國家比特幣戰略儲備。如今穩定幣監管框架落地，兩者雙劍合璧，美國數字金融帝國的框架已初步形成。

看似美好，背後隱患猶存

然而，(GENIUS 法案)並非完美無缺，其爭議點也十分尖銳：


  • 壟斷風險加劇：如果亞馬遜、沃爾瑪等科技巨頭髮行穩定幣，小公司將難以與之抗衡，可能會加劇支付領域的壟斷局面，不利於市場的公平競爭。

  • 反洗錢漏洞：海外發行方有可能鑽空子進入美國市場，透明國際已發出警告，稱這可能使美國成爲犯罪資金的避風港，給反洗錢工作帶來巨大挑戰。

  • 美債市場隱患：穩定幣大量購買短期國債，平時可以壓低利率降低成本，但一旦遇到擠兌拋售情況，美債市場可能會瞬間遭受重創，引發金融市場的動盪。


總體來看，(GENIUS 法案)的簽署，是美國加密市場發展的一個重要轉折點。短期來看，穩定幣賽道將迎來大洗牌，USDC、Coinbase 等合規主體將受益。中期內，機構資金有望通過 ETF、401k 等渠道大量流入，比特幣和以太坊將成爲核心標的。長期而言，2 萬億穩定幣市場可能會重構支付體系，美元霸權或許會藉助穩定幣進一步鞏固，而抗監管的比特幣也將變得更加稀缺。
這不是一場普通的市場波動，而是機構牛市的發令槍。對於投資者來說，回調或許是上車的機會，但也要保持理性，魚尾行情切勿貪心，拿穩現貨，等待市場的巨浪來襲。關注老唐，帶你精準狙擊波段點位，讓你的資產在這場加密風暴中乘風破浪。#GENIUS稳定币法案