以太坊價格在2025年7月18日強勢突破3600美元關口。這一多月高點的出現,背後既有技術面因素的驅動,也受到宏觀經濟環境和行業動態的共同影響。本文將從技術分析、宏觀因素和衍生因素三個層面,對此次ETH大漲進行淺顯易懂的分析。

技術面分析

ETH此次上漲表現出顯著的技術性突破跡象。日線圖上,ETH/USD放量上行,一舉衝破前期約3520美元的關鍵阻力位,顯示出多頭強大的上攻動能。

隨着價格攀升至3600美元上方,ETH創下了1月以來的新高。不少技術指標也反映出市場的強勁走勢。

例如,14日相對強弱指數(RSI)已升至80以上的高位(近期約爲83.6)。RSI處於超買區間意味着短期內多頭佔據主導,但也提示市場可能出現技術性回調的風險。然而,目前RSI雖高但尚未出現明顯背離跡象,表明買盤仍然旺盛。

除此之外,我們根據圖象可以發現,價格已運行在布林帶的上軌之上,並帶動布林帶顯著開口,反映出當前行情的波動率正在加大

在突破3600美元后,ETH短期技術形態進一步改善。目前4小時級別均線呈多頭排列,20週期均線(約3325美元)和50週期均線(約3100美元)都遠低於現價,對價格形成支撐。日線級別看,此前ETH在2900美元附近盤整構築了堅實的底部,未來一旦回調,該區域將成爲重要支撐墊層。

關鍵價位: 展望後市,上方初步阻力在3700美元一線,其次關注前期高點約3880美元附近的阻力。若漲勢持續,有機會挑戰更遠的斐波那契擴展目標位,例如4380美元左右。相反,如果ETH無法站穩3600美元並跌破第一道支撐3520美元,可能會出現進一步的技術回調,下方較強支撐關注3150美元附近。

總體而言,目前技術面多頭佔優,但短線迅猛拉昇後不排除小幅回調整固的可能,應密切留意交易量和指標的變化來把握節奏。

宏觀因素影響

講完了技術指標,我們從宏觀層面來解釋這一輪上漲。我認爲,這輪上漲包括政策監管利好、市場風險偏好提升以及機構資金進場等多重因素。

首先,近期美國傳出重大利好消息——國會衆議院投票通過了三項加密貨幣法案,其中包括備受關注的“GENIUS穩定幣法案”,這將提交總統特朗普簽署成爲法律。

此外,總統特朗普正準備簽署行政命令,允許401(k)退休賬戶投資包括加密貨幣在內的另類資產。

政策面的突破爲加密市場提供了前所未有的支持和合法性,也極大提振了對未來的信心。

在宏觀經濟層面,通脹數據趨緩、美聯儲加息進程接近尾聲的預期,使整體市場風險偏好上升。避險資金逐漸迴流股市和加密市場,形成有利於ETH等風險資產的外部環境。同時,美元指數走弱,也提升了以太坊等非法定資產的相對吸引力。

據統計,7月中旬以來僅貝萊德旗下的以太坊信託基金就在7月16日單日錄得約4.99億美元的資金流入,整個7月ETH現貨ETF累計流入資金高達22.7億美元。ETF的資金流入量甚至一度超過了市場新增ETH的供應量。

這被很多人視爲新一輪牛市來臨的前兆,大型機構的參與和佈局,不僅直接推高了買盤需求,也增強了市場對未來ETH獲批更多主流投資渠道的信心。

越來越多傳統機構和企業將以太坊納入資產負債表。

  • 美國上市公司BitMine Immersion披露其持有價值超過10億美元的ETH,並計劃獲取以太坊流通供應量的5%。

  • 特朗普家族參與的基金“World Liberty”近期連續兩日共購入近8百萬美元的ETH,使其總持倉達到7.0143萬枚ETH,類似於MicroStrategy囤積比特幣的模式。

  • Nasdaq上市的BTCT數字公司甚至宣佈將其當前及未來持有的比特幣全部轉換爲ETH。

這些跡象表明,華爾街和大型投資者正大舉涌入以太坊市場,“長線資金”對ETH的興趣顯著提升。

總之,ETH本輪突破3600美元,既是技術面多頭力量爆發的結果,也離不開宏觀寬鬆預期和行業利好的助力。從技術上看,以太坊攻克重要阻力後動能強勁,但需留意短期技術指標過熱可能引發的震盪調整。宏觀環境方面,利率趨穩、通脹溫和和美元走弱爲加密市場提供了良好的外部條件。

我認爲,大家應該對後續行情保持持續關注,一旦出現超預期的宏觀變動,加密資產的波動性可能加大。我們要理性看待短期波動,做好風險控制。在大趨勢向好的背景下,把握回調機會上分批佈局、不追高,是相對穩健的策略!