一段微信羣裏的猖狂留言，揭開了中國近年來規模最大的穩定幣騙局，130億財富在48小時內蒸發無蹤。
200萬人的智商與財富被“匹配”
“大家好！我是黃先生。我已經在國外了。每個人的智商與他們的財富是相匹配的。因爲你們的財富與智商不相匹配，我要讓你們匹配一下，我只是拿走了你們不屬於符合你們智商的財富。”
025年6月底，在各個新組建的“鑫慷嘉”投資者羣中，人們轉發着操盤手黃鑫的這段留言。就在幾天前，這個號稱擁有200萬會員、涉案130億元的投資平臺突然崩盤。在投資者驚慌失措之際，黃鑫的這段話如同在傷口上撒鹽。這位精心設計龐氏騙局的主謀，在完成18億枚USDT（約129億元人民幣） 的跨境轉移後，已經逍遙海外。“鑫慷嘉”平臺公告欄上最後一條信息停留在“系統維護升級”，而背後的操盤手早已攜款潛逃。據警方初步統計，涉案資金高達129億元人民幣，波及會員超過200萬人。
“前一天還在羣裏發紅包慶祝收益到賬，第二天就發現APP打不開了。”來自河南的受害者張女士顫抖着展示手機截圖，“我投進去的20萬養老錢，現在連個水花都沒看見。”
華麗外衣，虛假人設
鑫慷嘉平臺並非一夜成名。這個騙局始於2021年3月，黃鑫、邵馨慷和王彥嘉三人以各自姓名組合註冊成立“貴州鑫慷嘉大數據服務有限公司”。表面註冊資本3000萬元，實則實繳資本爲零，社保人數爲零，是不折不扣的空殼公司。
2023年5月，平臺以“中國石油”名義起盤，四個月後更名爲“DGCX鑫慷嘉數據”，並披上了國際金融機構的外衣。
該平臺聲稱自己是“迪拜黃金與商品交易所（DGCX）中國官方分部”，甚至編造“聯通中東資本”、“與中石油戰略合作”的噱頭。DGCX早在今年4月就公開闢謠，聲明在中國沒有任何合作伙伴關係或關聯機構。
爲了增加可信度，黃鑫精心打造個人形象。他自稱“華爾街金融博士”、“中石油高管”，宣稱“2015年就準確預測原油暴漲”。然而調查發現，平臺使用的“黃鑫”照片實爲盜用香港博主“梁博士”的肖像，其本人早在2024年就公開澄清與此事無關。
龐氏內核，傳銷架構
鑫慷嘉的業務模式是典型的“龐氏騙局+傳銷架構”組合拳。平臺承諾投資者每日收益率高達1%，相當於年化收益超過365%，遠超出任何正常投資回報範圍。
一位武漢投資者黃錚（化名）告訴記者：“按照宣傳，投資人通過平臺參與境外黃金、原油投資，每日可獲得本金1%的收益率。”他在2025年5月末投入3萬餘元，尚未提現便血本無歸。
更危險的是其傳銷架構。平臺將全國劃分爲東、南、西、北四大“戰區”，設置了9級軍事化層級架構：從司令員、軍長、師長直至班長。
“司令員”級別需發展團隊19683人及直推50人，直推一人可獲150 USDT獎勵；而最低級別的“班長”也需發展3個直推才能晉級，直推一人獎勵10 USDT。最大的雲南團隊達15萬人，江西團隊10萬人，形成龐大的傳銷網絡。
穩定幣通道，跨境洗錢
與傳統資金盤不同，鑫慷嘉全面引入穩定幣USDT作爲資金進出通道，這成爲騙局最大“創新”點。
所有會員需自行將人民幣兌換成USDT（泰達幣）再轉入平臺賬戶，平臺內部計價、收益回報及出金均以USDT結算。由於許多中老年投資者不懂操作，他們直接將人民幣轉給上級，由上級兌換USDT入金。
“我們有個羣，100人左右，我們把錢轉給羣主，羣主‘U進去’，至於錢去了哪裏，我們也不清楚。”投資者陳女士的描述揭示了資金鍊的不透明。
正是這條穩定幣通道，使鉅額資金跨境轉移成爲可能。平臺崩盤前48小時內，操盤方藉助 “混幣器”將價值約18億美元的USDT（約129億人民幣） 轉移至開曼羣島的空殼公司。混幣器可切斷對加密貨幣歷史流水的追蹤，大大增加追查難度。
貪婪獵物，絕望受害者
鑫慷嘉的獵物主要是三四線城市的特定羣體：中老年人、個體戶、寶媽成爲重災區。利用熟人社會的信任鏈，騙局如病毒般擴散。
在湖北投資者吳麗（化名）的個人短視頻賬號上，一條關於鑫慷嘉的視頻引發廣泛共鳴：“鑫慷嘉跑路了，騙了我8300多U，摺合人民幣55000元，已經報案了，希望能追回。”這條視頻成爲她主頁中熱度最高的內容，評論區聚集了全國各地的受害者。
張義（化名）的經歷尤爲驚險。2025年5月，他回家探望父母時，發現母親正在通過鑫慷嘉參與“買賣原油”投資。“身邊很多人蔘與”、“大家都掙錢了”的話術已經讓母親深陷其中。張義果斷聯繫介紹人，強行追回了母親投入的15000元。
在崩盤前一週，平臺每天仍有1.2億元新資金涌入，許多投資者抱着“自己不會是最後一棒”的僥倖心理。
監管預警，最後收割
其實鑫慷嘉的風險早已暴露。2024年10月起，多地監管部門陸續發出風險警示26。四川珙縣、廣東陽山、江西屏山、湖南省委金融辦等先後發佈提示，明確指出該平臺涉嫌非法集資和傳銷。
2025年4月10日，宜賓市珙縣打擊和處置非法集資工作領導小組發佈風險提示，一針見血地指出：“平臺交易行情和走勢均可由後臺隨意操控和篡改，充滿了欺詐性質。”
然而，監管警報未能阻止騙局的最後瘋狂。5月，平臺提現手續費從5%飆升到10%，超過5萬元需“排隊30個工作日”。6月25日，平臺徹底關閉提現通道，系統癱瘓。
就在投資者驚慌失措之際，鑫慷嘉竟實施了 “最後一輪收割”：平臺聲稱因“偷稅漏稅”被凍結賬戶，用戶需按持倉金額10%繳納“稅款”才能提現。納稅後每日可產生1%收益，但提現時又需扣除50%手續費。
以持倉1000 USDT計算，投資者需再充值100 USDT“納稅”，每日獲10 USDT收益，累計100 USDT後提現僅得50 USDT8。明知是騙局，仍有投資者飛蛾撲火。
操盤真身，跨境逃亡
隨着騙局崩塌，黃鑫的真實面目逐漸浮出水面。有傳言稱，他十年前就參與“雲聯惠”傳銷案，該組織於2018年被廣東警方打掉，涉案金額高達3300億元。
精心策劃的逃亡計劃在2024年10月啓動。預感騙局即將崩塌的黃鑫通過投資移民獲得聖基茨護照，享有160多個國家和地區免籤待遇。
6月底，當200萬投資者發現資金無法提取時，黃鑫在微信羣發出那段“財富與智商相匹配”的嘲諷留言，宣告自己“已在國外”。
天眼查數據顯示，貴州鑫慷嘉大數據服務有限公司早在2025年5月18日就因“決議解散”申請註銷。而6月25日——平臺崩盤當天——該公司第三次被列入經營異常名錄，原因爲“通過登記的住所或者經營場所無法聯繫”。
穩定幣風險，監管挑戰
鑫慷嘉事件暴露了利用穩定幣犯罪的新趨勢。7月7日，深圳市防範和打擊非法金融活動專責小組辦公室發佈風險提示，警示近期一些不法機構以“金融創新”“數字資產”爲噱頭，利用公衆對穩定幣瞭解不足的特點實施非法集資。
鑫慷嘉事件暴露了利用穩定幣犯罪的新趨勢。7月7日，深圳市防範和打擊非法金融活動專責小組辦公室發佈風險提示，警示近期一些不法機構以“金融創新”“數字資產”爲噱頭，利用公衆對穩定幣瞭解不足的特點實施非法集資。
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