作者:FLB

編譯:Tim,PANews

1.永續合約DEX空投全景分析

我將當前永續合約DEX的空投格局,與我看待所有空投項目的觀點視爲一致:我們深陷選擇困難症,面臨積分計劃、SocialFi等各類挖礦活動時無從抉擇。加密推特上的信息噪音幾乎無法過濾。我目前仍堅持在廣泛參與的同時,對特定項目進行重點佈局。

2.永續DEX的參與機會

過去幾個月來,我觀察到永續合約DEX的普及程度之高前所未有。這很可能源於兩個因素:一是市場參與者試圖複製Hyperliquid的成功模式,二是RWA交易等領域出現的重大突破。

以下是我正在參與的永續合約DEX項目的簡要說明,包含具體參與方式、對應項目鏈接(點擊標題即可訪問)以及當前進展:

Hyperliquid

  • 無可爭議的是,Hyperliquid是該領域的領頭羊,且仍有鉅額激勵措施尚未發放。

  • 若在Hyperliquid進行交易,務必通過Okto實現交易+錢包進行二合一操作。

  • HyperEVM當前用戶活躍度偏低但前景尤爲可觀,我們已從Kittenswap等項目看到過可觀的空投獎勵。

我的當前排名:未知

我的策略:每週提供10萬+美元永續合約交易量和1.5萬+美元現貨交易量,同時配置部分資金至HLP,並參與Liminal、Unit等HyperEVM生態項目。

Avantis

  • 基於Base構建的優質項目,已獲得Pantera等知名機構1200萬美元融資。

  • 持續推出新功能更新,如RWA資產代幣化、零費用永續合約等

  • 可在收益金庫中獲取豐厚收益

我的當前排名:賽季1交易排名第1060名、賽季1流動性排名第9251名、賽季2交易排名第847名、賽季2流動性排名第765名

我的策略:目前對當前排名相當滿意,因此計劃每月維持10-20萬美元交易量直至代幣正式發行,並將資金持續鎖定在收益金庫中。

Paradex

  • 正在構建名爲SuperDEX的聚合交易平臺:依託Paradex的Starknet L2架構實現高效。低費交易,具備深度流動性池,並採用零知識證明技術保障隱私安全。

  • 賽季1參與度嚴重不足,而賽季2將在數週後結束,希望DIME代幣將在其後不久推出。

  • 近期分析發現,該領域參與度仍嚴重不足,且登榜難度較低。

  • 還可存入資金至LP收益金庫以獲取積分。

我的當前排名:預賽季第1501名、賽季1第1179名、賽季2第1348名

我的策略:在Gigavault巨量收益金庫中配置少量資金(距離上限尚有300萬美元額度),並每週在此平臺提供10-25萬美元的交易量。

Hibachi

  • 可能是我見過極具潛力的永續合約DEX,其具備多重利好敘事,核心優勢在於採用Succinct和Boundless等基礎設施構建的零知識證明技術對齊方案。

  • 完成500萬美元融資。

  • 務必關注當前進行中的激勵活動以獲取額外積分

我的當前排名:第48名,僅以60萬美元交易量達成

我的策略:每週完成最高等級任務(例如:13.5萬美元交易量)

Perennial

  • 基於Base的永續合約Rollup項目,已獲得1260萬美元融資。

  • 據Perennial瀏覽器顯示,當前錢包數量不足5000個。其主收益金庫總鎖倉價值低於9萬美元。

我的當前排名:145000 Petals積分、用戶中排名前2%

我的策略:每週提供5萬-20萬美元交易量

Vest

  • 已完成500萬美元融資,目前處於早期發展階段:採用zk-Risk風險引擎技術,旨在實現幾乎所有資產的可交易性。詳細解析請參考:此處鏈接

  • 積分計劃已正式上線,且隨着交易量增長,積分獲取難度將逐步提升

我的當前排名:12205積分(暫不確定水平如何)

我的策略:當前未在此平臺主動交易,但通過提供流動性每週可獲取750-1000積分。

Ostium

  • 創新性永續合約DEX,支持標普500等現實世界金融資產交易,需警惕部分市場的流動性風險與資金費率波動

  • 已完成350萬美元融資,且當前競爭力明顯強於以往。

我的當前排名:394積分

我的策略:每週提供10萬美元交易量,並配置1000美元至收益金庫。

Extended

  • 正在構建永續合約DEX,採用ZK-Rollup技術路線(旨在構建基於Starknet的EVM兼容網絡),當前積分計劃尚處初期階段

  • 已完成650萬美元融資,卓越的用戶界面設計獲得katexbt等知名KOL背書

  • 雖非首要任務,但建議在他人介入前執行少量交易。

我的當前排名:以1339積分排第711名

我的策略:已向收益金庫存入350美元,當前未在此平臺積極交易,但應開始每週提供5萬-10萬美元交易量。

Lighter

  • 採用零知識證明技術驅動的永續合約DEX,目前仍處於私測階段,已獲得a16z投資支持。

  • 若能獲得邀請,務必全力在此平臺達成高交易量,因爲交互體驗非常流暢而且是零手續費。

我的當前排名:第12645名,持有44積分(需提升參與度)

我的策略:每週提供100萬-200萬美元交易量,並轉向交易非主流幣種(據傳該策略可獲取更高積分)

Variational

  • 已完成1030萬美元融資,採用零手續費模式,當前市場潛力尚未充分挖掘。

  • 仍處測試階段,但屬於值得關注測試並持續觀察的潛力項目,務必對流動性風險保持高度警惕(本人曾在此遭遇重大損失)。

我的當前排名:430

我的策略:曾因遭遇重大損失而受挫,已暫停參與一段時間,但基於當前排名、資金規模及費率結構,或考慮重新啓動每週1萬-5萬美元交易量的流動性挖礦策略。

Aster

  • 幣安打造的Hyperliquid競品,或將迎來鉅額激勵注入。

我的當前排名:暫無(因當前積分暫停)

我的策略:將500美元轉成asUSDF,並進行低頻交易

Backpack

  • Backpack是市場熟知的交易所項目,憑藉雄厚技術團隊及鉅額資金支持脫穎而出。

  • 該交易所提供現貨交易、衍生品交易與借貸服務。

  • 第二賽季積分計劃已正式上線,但受制於實名認證要求導致參與度偏低

我的當前排名:暫無

我的策略:因實名認證門檻暫未參與,但據我所知部分用戶對其高度認可,類似於Arkham。

Helix

  • Injective生態核心永續合約DEX(及衍生品等其他DeFi佈局機會)。

  • 最近接觸到該領域,計劃開始深入探索以獲取Cosmos生態的參與機會。

我的當前排名:暫無

我的策略:我擁有Injective原生代幣INJ(源自質押時期),將以此啓動交易計劃。

Reya

  • 利用1600萬美元融資構建自主網絡,旨在解決流動性碎片化、搶先交易及性能瓶頸問題。

我的當前排名:暫無

我的策略:在此項目上起步較晚,可能僅進行少量零星交易,但已在其他協議上建立顯著早期優勢。

Byreal

  • 基於Solana的永續合約DEX,由Bybit構建。

  • 目前處於公開測試階段:需加入候補名單方可參與。

暫無排名與策略,因尚未獲得項目准入權限。

Ethereal

  • Ethena旗下構建的永續合約DEX,自上線起將具備極其充沛的流動性

  • Ethereal測試網現已正式開放測試,預存通道開啓

我的當前排名:暫無

我的策略:正逐步退出該項目,7億美元預存資金讓我聯想到Berachain事件(過度參與導致空投獎勵稀釋),因爲過高的市場關注度將顯著降低單個參與者的收益權重。

GTE (testnet)

  • 基於MegaEth構建的CLOB訂單簿式永續合約DEX,已完成2594萬美元融資。

  • 此外,該項目正在同步開發現貨交易功能及代幣發行平臺。

我的當前排名:暫無

我的策略:進行少量零星交易,我並未在測試網活躍參與

Perpl (testnet)

  • Zeta Markets品牌升級後的項目,基於CLOB訂單簿架構的永續合約DEX,部署於Solana。

  • 採用零知識證明技術(如Risc Zero旗下旗艦產品Boundless),後者已獲得5200萬美元融資。

我的當前排名:暫無

我的策略:每週執行一筆交易。

Noise (testnet)

  • 與Kaito達成合作,共同構建用於心智份額交易的永續合約DEX。操作邏輯極其簡單,可實現高效交易。

  • 我的當前排名:暫無,但我通過交易累計達到4萬美元測試網交易量

我的策略:每週在不同市場提供2萬美元交易量,嘗試提升在單一市場的排行榜排名。

01 DEX (testnet)

  • 基於N1 Layer1測試網構建的永續合約DEX,已完成700萬美元融資。

  • 目前處於私測階段,訪問需邀請碼。

我的當前排名:暫無

我的策略:此前完全遺忘該項目,現計劃每週執行一筆交易

最後

我嘗試進行盈利性交易,但若你希望採取更低風險的策略,可採用Delta中性交易:

  • 在任一永續合約DEX建立多頭倉位

  • 在另一家永續合約DEX建立空頭倉位

這個操作不會讓你損失資金,但同時還能夠喫到費率。