原文標題：(130 億元、200 萬受害者：起底穩定幣「走資」第一大案「鑫慷嘉」)
原文作者：Fairy，ChainCatcher
「同志們好！大家好！我是黃先生。我已經在國外了。每個人的智商與他們的財富是相匹配的。因爲你們的財富與智商不相匹配，我要讓你們匹配一下，我只是拿走了不屬於符合你們智商的財富，希望你們能感謝我。感恩我。銘記這次的我賜給你們的教訓。」
網傳「鑫慷嘉」創辦人留言圖
這段猖狂至極的「告別語」，像一根淬毒的針，扎進 200 萬「鑫慷嘉」受害者的心臟。
「鑫慷嘉」披着穩定幣的外衣，打着迪拜交易所的旗號，自稱聯通迪拜資本、與中石油簽署戰略合作協議，藉助「保本高息」的包裝，誘使無數三四線城市的中老年人和個體經營戶投入資金，最終墜入深淵。
如今，平臺無法提現，主謀黃鑫已潛逃海外。在崩盤前兩天，高達 18 億枚 USDT 的鉅額資金，被分作 12 批次，轉移到了 3 個全新的加密地址。
從空殼到「軍事化」傳銷，鑫慷嘉如何套牢百萬受害者？
2021 年 3 月，黃鑫、邵馨慷、王彥嘉三人以各自姓名組合註冊成立「貴州鑫慷嘉大數據服務有限公司」，註冊資本 3000 萬元，最初法人爲邵馨慷，後變更爲劉海亮。然而，該公司實繳資本爲零，社保人數爲零，屬於典型的空殼公司。
但空殼很快鍍上了金光。2023 年 5 月，鑫慷嘉以「中國石油」平臺起盤，9 月重命名爲「DGCX 鑫慷嘉數據」，自稱是「迪拜黃金與商品交易所」中國官方分部，還搬出「聯通中東資本」「戰略合作中石油」的噱頭，宣稱可日賺 2%，引得無數投資者蜂擁而入。
會員下載「DGCX 鑫慷嘉數據」App 後，會跟隨「老師」進行模擬操作，預測行情漲跌，表面上是交易，實則後臺可隨意操控漲跌數據。此外，平臺統一使用 USDT 作爲入金和出金手段，內部計價也全部以 USDT 結算。所有會員需自行將人民幣兌換成 USDT，再轉入平臺賬戶。
這場騙局還套着「軍事化」傳銷架構。平臺將全國劃分爲東、南、西、北四大"戰區"，推廣人員按"司令-軍長-師長"軍銜晉升。拉 50 人升旅長、拿 15% 提成，拉 500 人送保時捷。其中最大的雲南團隊僅團員就有 15 萬人，江西 10 萬人，形成龐大傳銷網絡。
實際上，早在 2024 年 10 月，四川珙縣就發出風險預警，指出該平臺無合法資質。但多數用戶仍沉浸在「穩賺不賠」的暴利幻想中。直到湖南、湖北等 12 個省份接連亮起紅燈，平臺纔開始露出馬腳。2025 年 5 月，平臺提現手續費從 5% 飆升到 10%，超 5 萬元需「排隊 30 個工作日」。6 月 26 日，平臺全面關閉提現通道，系統癱瘓，數百萬投資者資金被徹底凍結。
截至目前，全國多地警方已立案調查，已有 37 名團隊頭目落網，凍結涉案資金超 1.2 億元。
黃鑫的假面與逃亡
「鑫慷嘉」幕後主謀黃鑫，曾對外包裝爲「華爾街金融博士」、「中石油高管」，並聲稱自己「早在 2015 年就準確預測原油暴漲」，試圖營造專業、權威的金融人設。然而，平臺反覆使用的「黃鑫」照片實爲冒用他人肖像，圖中人物實爲香港博主「梁博士」，其本人早於 2024 年在社交平臺發文澄清，稱自己與此事無關。
網傳黃鑫虛假個人簡介
另有傳言稱，黃鑫早年就曾涉足傳銷項目。在十年前，他疑似參與了「雲聯惠」資本盤，擔任華東地區推廣負責人。該組織於 2018 年被廣東警方定性爲特大非法傳銷案件，涉案金額高達 3300 億元，會員超過 500 萬人，曾打着「消費返利」旗號瘋狂擴張。2024 年 10 月，預感「鑫慷嘉」騙局即將崩塌的黃鑫通過投資移民獲得聖基茨護照，該護照讓他享有 160 多個國家和地區的免籤待遇。目前，其已潛逃海外，行蹤成謎。
「鑫慷嘉」暴雷，留下了百萬家庭的焦慮與傷痕。
這起案件是典型的「龐氏騙局 + 傳銷裂變 + 跨境洗錢」疊加的金融詐騙，但真正值得警惕的是它在手法上的「升級」：全面引入穩定幣 USDT 作爲資金進出通道，極大地提升了騙局的隱蔽性與跨境轉移效率。近期，無錫、濟南政府接連發文或轉文探討穩定幣，香港(穩定幣條例)即將落地。全球穩定幣監管加速推進，然而踩着這股熱潮的騙局，也在不斷翻新劇本。
泡沫會換皮，但貪婪與信任始終是最容易被收割的籌碼。
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